徐亚男

互联网金融的发展带来了支付领域的巨大变革，以支付宝、微信为主的第三方支付平台改变着人们的生活方式，随着无纸化交易发展到新的阶段，采用新的货币形式谋求更高效率的交易模式成为大多数国家的主流现在。央行法定数字货币的推出不仅会进一步完善国内金融生态体系，还会对人民币国际化产生推动作用。商业银行作为我国金融市场的主体，且法定数字货币的推行采用的是双层架构，这意味着商业银行在法定数字货币的推行中占有重要的位置。本文首先介绍了央行法定数字货币推行的背景和历程，然后从技术升级、成本减少、化解风险等方面论述了对商业银行产生的的影响，并提出相关建议。

一、 研究背景

世界经济的联动发展，互联网科技的进步，不仅实现了全球经济总量跨越式发展，同时也在驱动着全球经济结构的优化改变，在这样的时代背景下，在支付领域谋求更高水平的升级成为大多数国家的主流选择。数字经济的蓬勃发展促进了数字技术的进步与创新，以人工智能、大数据、云计算为代表的底层数字技术正加速突破与应用。数字经济与实体经济的充分融合发展，加快了传统货币体系的创新转型步伐，海量储存、安全交易、数据分析等技术的日渐成熟也为法定数字货币的发行提供了强大的支撑。十九大报告指出，要求深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，推动金融供给侧改革。央行法定数字货币的推出将会极大地改变政府和金融机构的服务体系，同时会变革传统商业模式和人们生产生活方式，创新传统货币服务形式，提高服务水平，完善金融生态体系，推动经济发展质量变革。

互联网信息技术的发展推动世界进入了大数据时代，中国商业银行的生态环境也都随之发生了比较大的转变，竞争态势的变化、客户金融需求以及监管制度的变化都对商业银行的生存发展提出了较大的挑战，为了增强服务供给能力，有效提升自身的核心竞争力，商业银行必须要进行数字化转型发展。面对央行推行法定数字货币的举措，商业银行要在转型过程中不断探索发展优势，培育新的发展动力，提高防范金融风险能力，从而促进我国金融生态体系改革，为我国经济发展提供强大驱动力。

二、央行法定数字货币（DCEP）的推行及其特征

央 行 数 字 货 币（Digital Currency Electronic Payment）是指经国务院批准计划发行的法定数字货币。2014年央行成立了专门的研究团队，主要针对数字货币的发行流通环境、业务运行框架、面临的法律问题等方面进行研究；2017年成立央行数字货币研究所，且申请了74项专利。2019年7月8日，中国人民银行研究局局长王信在“数字金融开放研究计划启动仪式暨首届学术研讨会”上表示，央行未来要推动法定数字货币的研发。2019年8月，央行表示将加快研究法定数字货币。2019年10月28日，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在首届外滩金融峰会上表示，中国对于法定数字货币的研究已经趋于成熟，中国人民银行很可能是世界首个推出数字货币的央行。2020年1月2日至3日，中国人民银行工作会议提出要加强金融科技的研发和应用，同时稳步推进法定数字货币的的研发，进一步扩大全球法人识别编码（LET）在我国的应用领域。

DCEP中文的意思是数字货币电子支付，前半部分DC强调的是数字货币属性，后半部分EP是强调电子支付这个功能。首先DCEP具有法偿性，任何中国机构和个人不能拒绝DCEP，能够通过下载数据钱包使用；其次就是双离线支付，最后就是能够极大程度上实现匿名支付。DCEP采取双层投放和双层运营机制，与现在人民币的投放方式和渠道基本一样，人民银行对商业银行，商业银行再对普通消费者。由于是央行发行的法定数字货币，由国家对其信用进行背书，具有较强的稳定性和安全性，同时不会影响现有货币政策传导机制，不会强化压力环境下的顺周期效应。

三、国外发行数字货币的状况

2008年中本聪发表了比特币白皮书，并提出了区块链的概念，以区块链为底层技术的数字货币逐渐走进了大众视野。比特币具有去中心化的特点，也就意味着交易过程的进行是不需要金融机构参与的；在一定程度上能够实现总量的可控；比特币交易具有不可藏匿性，但是交易双方具有一定的匿名性质。

2019年Facebook发布了《加密货币Libra白皮书》,引起了全球金融界的关注，但是这种数字货币所带来的风险挑战和未知后果难以使其通过美国监管局的审查。截止到2019年为止，全球已经有至少十五个国家的央行正在考虑发行央行数字货币，例如委内瑞拉在2017年发行了石油币，瑞典央行在考虑发行e——Krona的央行数字货币，泰国央行公布了名为CTH的数字货币项目等。

四、推行法定数字货币对商业银行的影响

目前来说我国商业银行金融服务体系已经较为成熟，系统管理能力、人才、技术等优势较为明显，可以充分调动市场力量和商业银行的积极性，通过竞争来实现系统的优化，同时大众对通过商业银行机构处理金融业务具有一定的习惯性和依赖性，有利于提升社会公众对央行法定数字货币的接受度。这说明商业银行具有一定的实力助力法定数字货币的发行，但推行过程中的不确定性风险会给商业银行带来一系列风险与机遇。

（一）身份认证方式更迭带来商业银行技术的创新

法定数字货币与人民币是一对一存在的，与微信、支付宝等第三方支付工具不一样的是，第三方支付工具要与银联卡绑定作为身份认证，从而使得交易结算不能满足匿名，而法定数字货币DCEP能够满足匿名支付，那就意味着“银联卡”可能会消失，而身份认证方式可能会替换成指纹、瞳孔认证，这就意味着需要商业银行不断进行技术创新。

（二）减少纸币流通成本

DCEP相当于M0，M0=流通中的现金，是指银行体系以外各个单位人民币单位的库存现金和居民的手持现金之和，纸钞、硬币在发行过程中需要经过印制、流通、回笼和储藏等环节，同时还需要投入一定的成本做防伪技术，而法定数字货币的发行能够极大地减少这一部分所付出的成本，对于商业银行来说，运钞车不需要了，银行在各地的办公地点也会缩减很多。

（三）有利于分散化解风险

DCEP区别于其他数字货币的一点是它以人民币作为资产储备，而有一种数字货币是以一篮子货币作为资产储备，例如Libra,它可以兑换任何币种，会有利率浮动，而DCEP是没有汇率风险的，但是有通胀风险。央行法定数字货币的发行采用的是双层运营体系，由央行和商业银行共同合作推行，可以避免因单层体系带来的客观约束限制，充分利用商业银行现有资源，有效防止风险过于集中。

（四）促进商业银行治理模式和技术创新

DCEP采用的是双层运营体系+中心化管理模式，发行架构是央行发行给商业银行，商业银行再兑换给公众，对于商业银行来说，如何兑换给公众，以及衍生出来的金融创新，需要商业银行在治理模式上进行创新。DCEP形态是数字化，需要手机下载数据钱包使用，同时在双离线的条件下也能够进行支付，这就需要商业银行从技术上进行创新，更加便利人们的使用。

（五）有利于优化服务功能

央行发行法定数字货币有利于促进支付领域服务功能的升级，提高央行货币地位和货币政策有效性。同时可以作为一种计息资产，满足持有者对于资产安全性方面的要求。除此以外能够通过调整央行数字货币利率，影响银行存贷款利率，有助于打破零利率下限。提升国家对经济的控制能力，在国际市场上增强本国法币的竞争力。由于既有可追踪性、不可伪造性和不可抵赖性，较强的技术保障可以在一定程度上减少犯罪行为的发生，有利于防止犯罪和反洗钱。改变商业银行的客户服务方式，柜台服务人员将会减少，取而代之的是自主终端服务功能。法定数字货币的应用有利于商业银行零售业务的发展，提高银行零售业务的处理效率，有利于加强银行之间的信息交流，提高服务客户的质量和水平，避免客户交易信息的遗漏。商业银行可以更加充分地利用大数据，提高商业银行进行贷款评级的准确度。

（六）增加监管风险

货币交易的形态以数字形式展现，对商业银行的风险管理体系提出了更高的要求，如何保障交易的流畅度和安全性需要商业银行统筹决策层面和技术层面，合理规划商业银行升级路径；法定数字货币的发行会给市场带来新的变化，会出现相关法律法规、金融监管相对滞后的现象，在监管条件不是很健全的情况下，会增加商业银行的运营风险。

五、发展建议

（一）商业银行之间要加强技术、管理经验、信息方面的合作共享，提高科技创新能力，为法定数字货币的推行提供良好的技术支持；加强信息共享，在推行法定数字货币的同时进行相关金融产品的研发。

（二）积极借鉴国外经验，优化治理模式，加强内部管理，使银行内部运营能够更加合理地适用于法定数字货币的推行。

（三）创新服务客户方式，在利用大数据的基础上提供个性化、定制化的服务模式。加强使用方面的宣传和培训支出，提高员工使用新技术的能力，帮助用户更好地使用系统。

（四）加强风险的监管，提高抵御风险的能力，加强内部监管机制，由于是央行为数字货币背书，信用风险非常的小，可能会对商业银行造成一定城的的挤出效应，商业银行要做好风险防控[ ]。

（五）做好成本预算，系统和数据库的维护需要大量的资金投入，需要保证商业银行的运营安全，做好相应的准备。