付忠亮 防城港高新区投资发展有限公司

中小企业在国民经济中起着重要的作用，在提高就业、促进经济增长、拉动经济转型方面都愈发重要。中小企业在不断扩大规模经营时，需要大量资金注入，以实现新的发展。现阶段我国的金融政策和融资理论普遍适用于有一定规模的大企业，中小企业很难达到相应的融资门槛，融资困难成为限制中小企业发展的瓶颈。

一、中小企业面临的融资困境

（一）融资渠道单一。相较于大型企业，对中小企业来说，融资渠道是其融资活动中极为关键的一个方面，而融资渠道正是其融资所遭遇的一大难题。中小企业的融资途径单调，大部分以银行借贷与内部融资为主，证券融资等渠道的使用频率较低，企业对新融资方法的尝试和探索力度欠缺。

（二）自身信用度低，融资担保难。虽然目前我国中小企业已经初步建立了渠道多元化的融资体系，但是，融资担保难仍然是制约中小企业发展最突出的问题[1]。在经济不景气的形式下，中小企业融资困境更加凸显，既包括企业内部的原因，也包括社会经济环境、市场状况和金融服务等外部环境因素。

（三）人才缺乏，管理体系不完善。由于中小企业规模较小、知名度低、劳动服务待遇较差、缺乏必要的社会保障制度，导致人才流动性较强，使得中小企业难以吸引到所需人才。因为缺乏优秀管理人才和优秀技术人才，中小企业业务经营能力差，且一般都缺乏中长远规划目标，又难以引进和采用先进生产技术，造成竞争力弱。小企业抵御风险的能力较差，给人留下小企业工作不稳定、前途靠不住、风险较大的印象。同时，此类企业的财务管理不够规范、资金短缺甚至存在着还贷难题，这些均降低了企业的信用等级，不利于银行对企业放款，导致企业往往无法成功申请到大额贷款。

（四）易受宏观经济环境和市场因素的影响。中小企业处于日渐规范的市场竞争中，同金融机构、投资者和其他企业之间的联系和融合越来越紧密，参与国际贸易的比重也越来越大，因此，受到的宏观经济环境和市场的影响因素也越来越多。市场环境变化给我国中小企业的生存和发展带来了较大的影响，主要表现在商品流通和市场需求减少，消费萎缩，企业业务和利润下滑；中小企业面临着管理危机和资金运营危机，不少企业在危机出现后采取了相应的措施，如精简机构、裁员减薪等，但可能并没有涉及企业的管理变革，企业运营成本、管理成本急剧上升，而企业效益却在不断下滑。加之中小企业本身的抗风险能力有限，这种内部危机在外部危机的冲击下将被激活，并把企业拖入内外交困的境地，给自身的稳定和发展造成严重威胁[2]。

二、中小企业融资策略分析

（一）中小企业要加强自身建设。在市场环境不景气的情况下，中小企业在发展中仍要不断增强诚信守法意识，诚信经营，培育企业的良好信用，坚持“以诚立企，以信兴企”。要树立企业品牌，特别是诚信品牌；要完善法人治理结构，建立现代企业制度；要建立健全信用制度和信用体系，力求改善信用环境，把信用管理融入企业的全程管理之中，从基础管理抓起，确立诚信为本、信用第一的理念，强化企业全员的信用意识。这样对于增强中小企业整体素质和综合竞争力，改善融资条件和发展环境，促进中小企业持续健康发展具有十分重要的意义。

（二）政府要加大金融扶持力度。一是调整税费政策。在企业普遍遭受市场冲击时，减免中小企业相关法定税费和服务费。二是加大中小企业融资增信力度，充分发挥中小企业贷款风险补偿、制造业企业贷款风险补偿、融资担保补助等政策效应，支持金融机构加大对中小企业贷款投放。支持中小企业用足用好转贷引导资金、外贸政策性优惠利率贷款、投保出口信用险等政策，降低融资成本、缓解资金压力，维持信贷供应。三是若宏观经济环境或市场环境影响持续较久，可考虑由财政出资，甚至发行特别国债，成立国家及地方中小企业救助或振兴基金。中小企业救助或振兴基金，可以行业龙头企业为核心，从产业链或商业生态角度，充分发掘和利用产业链和商业生态经营主体的融资资源，设计产业或者产业生态层次的金融解决方案，带动产业或细分行业更多的企业恢复经营。

（三）完善信用担保体系。发展和完善中小企业信用担保机构，并使其高效运作。解决中小企业融资难需要法规、政策、机制的配合，要用市场的手段管理经济，而不仅仅是政策倾斜。目前的社会资金大量闲置，民间资本雄厚，政府有关部门可以出台相关政策鼓励企业开展民间借贷，既可解决闲散资金投资途径问题，又可解决企业融资难问题。针对中小企业的金融服务要解决多元化问题，单靠银行贷款太慢，要发展民间担保体系，如发展民间借贷、典当等，更要完善信用担保体系，优化中小企业融资环境。在构建多层次、立体化投融资服务体系时，要采取设立中小企业融资专项资金等一系列完善担保机制的举措[3]。

（四）拓宽融资渠道。融资难、融资渠道狭窄是困扰中小企业发展的瓶颈。为解决这一难题，要充分利用境内外资本市场，吸收境内外资金，改善上市公司的产权制度和内部管理结构，配置大批有上市前景的股份公司，为进一步进入资本市场奠定基础，并最终帮助优质企业进行上市融资。同时充分运用各种融资方式，如私募股权融资等。私募并不是私自去融资，而是在政策法规允许的范围内进行。

（五）发展风险投资基金。风险投资在我国已经经历了较长时间的引进及成长期，在政策制度和操作方面，应该说是较为成熟的一种融资方式。风险投资最适合于产品和项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业。风险投资基金可以为中小企业提供资金支持，优化融资结构，降低筹资成本，提高企业商誉，提供上市通道。进入新时期，经济与金融相互渗透、相互促进已成为产业经济发展潮流与趋势，大力发展风险投资基金应成为各地共同的战略选择。

三、结语

综上所述，中小企业融资困境的解决离不开法律的健全、管理体制的完善、金融政策的扶持、信用担保的建立和融资渠道的畅通，融资情况的改善需要多方面的共同努力。研究中小企业融资难的问题，正确认识和对待中小企业融资困境，从多种角度去寻找方法是解决问题的正确途径。企业应结合自身的特点及市场环境，在企业扩张与资金管控寻找平衡点，制定融资策略，推动企业健康、持续发展。