李清如

在“安倍经济学”超宽松货币政策下，日本银行收益严重缩水，再加上人口减少和经济低迷等因素的影响，日本地方银行经营环境日益严峻。菅义伟内阁将推动地方银行重组作为其主要经济政策之一，拟借此改善银行收益，促进地方经济发展。地方银行重组涉及地方利益、员工就业、金融系统稳定等方方面面，日本金融业因此受到震动。

地方银行经营环境日益严峻

日本银行大体有两种类型。一种是都市银行，一般是指总部设在东京、大阪等大城市，跨地区、广范开展业务的银行，规模较大，业务较为多元化。另一种是地方银行，一般以经营当地业务为主，主要承担存贷款等基本业务，是地方企业重要的融资来源，对地方经济也具有较大的影响力。根据2020年初的统计，日本地方银行共计102家。

自2013年以来，在“安倍经济学”主推的超宽松货币政策下，日本央行通过扩大货币供给量、增加国债和风险资产购入量，压低商业银行贷款利率，以促进企业增加融资和投资。从2016年起，日本央行更是推出负利率量化与质化金融宽松政策，导致银行贷款利率不断降低。而银行存贷款业务的利润来自于银行支付的存款利息和收取的贷款利息之差，贷款利率下降意味着贷款利息收入减少，也就进一步意味着利润减少。为吸引客户，银行还不得不竞相降低贷款利率，而愈发激烈的竞争又加剧了利润的收缩。都市银行因其业务广泛、资金规模大，抵抗风险的能力较强，但地方银行业务主要集中在存贷款方面，在低利率政策下受到的打击更大，经营环境日益严峻。

此外，在少子老齡化和人口向大城市集中的背景下，地方人口老龄化程度和人口减少速度均超过大城市。同时由于日本经济长期低速增长，原来作为地方经济牵引力的百货商场和大型企业陷入没落的困境，支撑地方经济活力的众多中小企业由于老龄化等原因在持续经营上也面临难题。这些因素使已经在低利率政策下经营困难的地方银行雪上加霜。据报道，2020年3月日本金融厅决算结果表明，地方银行净利润较上年下降约10%，整体利润已经连续四年处于减少状态。

政府推动地方银行重组

菅义伟内阁一方面继承安倍内阁的经济政策，另一方面也重视表现自身特色。地方银行重组便是其主推的经济政策之一。2020年9月初，菅义伟在宣布参选自民党总裁时召开的记者会上，提出“地方银行数量过多，有必要推进经营改革，重组也是一个选项”的说法，引起社会广泛议论。9月17日，日本央行召开金融政策会议，决定维持量化与质化金融宽松政策方针不变，这意味着低利率环境将会持续下去，增加了地方银行重组的紧迫性。10月，自民党召开会议讨论强化地方金融机构经营策略、提升地方银行收益水平。

在政府推动下，日本地方银行也开始展开实际动作。10月，静冈银行和山梨中央银行宣布相互出资，互相借助对方的营业点网络拓展经营区域，促进资源优化配置，扩大证券、住宅贷款等多样化业务，面向经济活跃度更高的首都圈加强业务开发，从而扩大双方的营业额、降低成本并改善利润。对此，日本金融业相关人士认为，虽然银行方面宣称此举并不是基于政府机关的指导，但是其背后确有政府向地方银行整体施加的重组压力。

此外，在法律层面，11月，日本《反垄断法特例法》（以下简称《特例法》）正式实施，该法将一定情况下地方银行的合并、兼并、收购、分立、业务受让等行为（以下以合并代称）排除在《反垄断法》适用范围之外。根据《特例法》，地方银行合并时，即使在特定地区的市场占有率超出规定，只要满足一定条件，就可以不受《反垄断法》的限制。《特例法》出台的背景是由于《反垄断法》的存在，地方银行合并曾经出现过困难的情况，而作为特例处理实际上减轻了地方银行合并的法律障碍，使得合并能够更加容易进行。

金融界反应强烈

地方银行是日本金融体系的重要组成部分，对日本地方经济和金融系统稳定均具有重要的影响力。在菅义伟提出“地方银行数量过多”之说后，日本金融业受到震动，反响强烈。

日本分析人士认为，日本地方银行经营困境的主要原因在于日本央行实施的超宽松货币政策，而非数量过多。事实上，如果与美德等国家比较，日本银行数量并不算多。正是由于超宽松货币政策，使得地方银行长期处于低利率环境，盈利能力大大降低，从而陷入经营困境。与此同时，都市银行由于有多元化的业务而受到的影响相对较小，地方银行在金融体系中的地位被弱化。但是，菅义伟政府并不打算改变超宽松金融政策，特别是在新冠疫情下，日本经济受到重创，企业出现资金流紧张状况。为减少企业破产数量，缓解企业经营危机，日本政府继续坚持低利率政策，压低银行贷款利率，甚至促使银行提供无抵押无担保融资，使企业能够以更低的成本筹集到资金。但是，对于地方银行来说，低利率的长期化使其丧失主营业务的盈利能力，出现即使业务量增加，收益也无法增加的情况;过多的发放贷款，以及无抵押无担保贷款的增加，提高了坏账损失的风险，地方银行不得不计提更多的坏账准备金，这在财务报表中则表现为利润的减少。

一幅旧照片显示日本大阪一家银行职员身着法衣清点一家神社的香火收入。

日本经济受新冠疫情影响已经陷入严重负增长，其中2020年第二季度更是创下战后最大跌幅。由于需求不足和人员流动限制等原因，地方企业，特别是零售业和旅游业相关企业经营非常困难，此时地方银行对地方经济的稳定作用更加重要。地方银行相关人士提出，相对于两家银行合并、或被其他银行兼并、或两家或多家银行隶属于同一家控股集团等强势行为，地方银行更倾向于业务合作或业务整合这种比较温和的方式，政府在坚持不改变低利率政策的情况下，将解决方案归结为减少银行数量、推动地方银行重组，并不能达到促进地方经济发展的效果。很多地方银行不仅代表着自身利益，还代表着地区利益。地区间利益如何协调也是需要解决的问题。同时，地方金融机构对地方就业关系重大，在提高利润、降低成本的要求下，重组不免要对部门和人员进行整合或削减。

低利率、地方产业收缩、人口减少被称为日本地方银行“三重苦”。通过推动地方银行重组，避免直接破产而产生更大的震动，同时增加附加价值更高的多元化业务，或是促进地方银行可持续发展的途径之一。但是，作为日本金融体系的重要构成部分，地方银行重组可能引发多方面的问题，其是否能顺利推进、效果如何尚需检验。

（作者为中国社科院日本研究所副研究员）