沈志群

摘 要：受供需双方规模经济共同影响，网络具有系统性特征，应根据生产效率要求，形成以股份制为基础的混合所有制统一网络，并以企业融资、项目融资方式来续建、扩大统一网络规模;在配套服务业务领域，构建完全竞争市场，吸引各类所有制企业进入，公平竞争，鼓励国有企业遵循市场资本运作规则，吸纳非公资本形成混合所有制企业，同时需根据产业特征、幅员经济和为客户提供完整产品的需要以及对自身盈利的判断来确定企业规模和承揽业务的范围。

关键词：网络型产业 混合所有制改革

网络型产业是指建立物理或虚拟节点及连接节点的链路形成网络，以传输网络为基础提供产品或服务的产业。网络型产业的根基在于其具有整体性、结构性、层次性和开放性等系统性特征，其服务能力会随着接入设施数量的增加而呈指数增长，从而产生螺旋式上升的价值和机会（George Gilder，1993），形成网络效应。典型的网络型产业包括基础电信和Internet服务、电力、航空、陆路运输等（Shy，2001）。

一、我国网络型产业的发展脉络与困境

从发展脉络看，我国网络型产业一直笼罩在“发展资金短缺”的阴影中。我国网络型产业主要是建国初期由国家主导、通过行政力量筹集资金建设而成的，产业中的企业大都是计划经济时代的国营企业转变而来，本质上是各级政府的下属单位，在各级政府全方位、大跨度、全面性宏观调度下进行生产，所需的生产资料和产出由国家统购统销;改革开放后，国营企业经历了从计划经济向市场经济的转轨过程，逐渐转变为国有企业。

由于网络型产业具有明显的规模经济、范围经济和成本劣加性，产业初期由于没有形成网络规模或网络规模较小，为消费者提供的产品质量低，产业效益也很差，需要大量投资进行续建和扩展网络规模，以此来提高网络型产业的运行效率，加快发展。

受国有国营性质的影响，我国网络型企业发展资金一直仰仗国家投资，随着我国改革开放步伐加快，各行各业都急于追加投资扩大再生产，因而国家很难拿出足额资金保障网络型产业扩展业务，致使网络型产业长期处于缺乏建设发展资金的困境中。随着政府职能的转变，需要将更多资金投入民生保障领域，网络型产业建设发展资金日益短缺。

我国政府曾多次主导网络型产业改革，虽然都暂时缓解了网络型产业发展资金紧缺的压力，但随着产业发展，无一例外的又面临发展资金匮乏、产业发展缓慢、难以满足人民生产生活需要的困境，或陷入只能依靠国家信用、借助银行贷款、发行债券实现发展与债务负担沉重的窘境中。

进入“十二五”规划后，国家又一次主导网络型产业启动新一轮改革，希望通过建立健全产业监管体系、推动企业完善产权制度、建立公司治理的新企业制度，以市场化导向引入新企业、吸引投资，为网络型产业脱离资金短缺的困境保驾护航。与此同时，国家不断出台引进投资的各种优惠政策，但社会资本进入网络型产业的意愿一直不高，其原因在于网络型产业内的企业已具有一定规模，现实中很少有新企业能够筹集到足额资金，堪与产业内的企业平等竞争;而另一方面，产业内的企业尚未完善产权制度，也没有建立起完善公司治理的新企业制度，社会资本担心自身权益，对进入网络型产业顾虑重重。

二、网络型产业的经济技术特征与产业发展

一般来说，从生产函数角度分析生产者的利益，网络型产业的成本函数必然呈现出严格的劣加性。因为在规模经济或网络经济条件下，当投入增加时，网络型产业的产出将以更大比例增加，平均成本则随着产出的增加而下降;而且网络经济的总价值（或总效用）函数和净收益函数具有严格的“优加性”（于立，2004），即在且仅在网络经济的条件下，单一网络所带来的网络经济效益高于多网并存下的竞争机制所产生的效益。

根据梅特卡夫法則，如果在一个“全连接网”中有n个用户，如果每条连接都畅通，则整个网络有n×（n-1）条通道，假设每条连接的预期平均效用为k，则总的预期效用为k×n×（n-1）;但如果这n个用户分散在两个独立的网络中，则每个网络中都有n2个用户，每个网络各自总的预期效用变为025k×n×（n-1），所有n个用户的总预期效用为05k×n×（n-1），明显少于同时在一个网络整体中的效用。也就是说，是网络系统整体价值的网络外部性和内部协调性的经济特征导致了网络型产业的自然垄断，即当单一网络的“整体性”所产生的效益高到无法“分割”的程度时，必然导致网络型产业出现自然垄断的特征（胡志兵、唐守廉，2007）。

网络的自然垄断性，其实是市场资源配置的自然结果。由于网络具有系统性，要求其具有内部协调性，“相配套的产品或服务流量以及网络各组成部分对于充分发挥整个网络的功能至关重要”（刘戒骄，2005）。对网络中的任何链路和节点的干预都有可能影响网络产品和服务的有效提供，即网络效应是一种结构效应，“绝非仅来自于单纯的投入数量，而是主要由网络这种特殊的结构形成的”（李怀，2004）。网络型产业提供的每一项产品和服务，都需要网络系统中链路和节点上必备设施的参与和运转，每个网络节点的收益不但取决于本节点的服务能力，还取决于产品或服务的流量及其他节点上提供服务的能力，企业因此才获得了成本优势、生产优势和时间优势（方伟翰、哈拉德·维泽，2000）。

Eeonomides and Flyer曾通过探讨网络效应与市场结构的关系，验证网络产品价值对网络规模效应的依赖：设n为总产量，网络产品的价值方程hn=α+βn，α代表自有价值，βn表示产品的协同价值，将方程变形得：hn=γ+n，这里γ=αβ，γ为0时代表纯网络产品，1/γ表示衡量边际网络效应的密度指标，因此边际网络效应的密度1γ越大，即γ越小，网络效应越大，反之亦然。

另一方面，“统一网络”也来源于需求方的“鼓励”。网络独特的经济技术特征，使其在经济运行中呈现出正的外部性，形成“需方的规模经济”（卡尔·夏皮罗和哈尔·瓦里安，2000），是“消费者所获得的效用随着网络内设施数量增加而增加的经济现象”（朱彤，2004），而随着网络效应的扩大，“后来的消费者也就自然选择这一系统”（陆艳、江春玲，2011），即一旦网络被大众广泛认可，其他消费者也自然会选择这一网络，其产品和服务销量以及市场份额会以指数形式迅速增长。

以上原因决定了网络产业不能像其他产业一样，市场均衡仅由供方规模经济或需方规模经济单方面推动形成，而是要由供需双方规模经济共同作用形成，这必然使得网络型产业内正反馈的效应更强：放大原本微小的经济变化，使强者更强、弱者更弱，即一旦企业在竞争中取得领先地位，率先达到正反馈点，它就可以保持和扩大领先优势，产生“赢家通吃”的现象（车圣保，2011）;而且网络结构与效率之间存在的非线性关联关系会进一步强化这一效果，导致市场均衡出现“一边倒”“冒尖儿”的偏离现象：资源会源源不断地向网络型产业中优势企业集中，优势企业规模将不断放大，不但构成对潜在进入企业的阻碍，也对产业内较弱企业产生“挤出效应”，产业内企业数量逐渐减少。

因而，探索有利于发挥网络型产业的规模经济，降低新企业的进入壁垒、维护平等竞争，才是吸引社会投资，缓解我国网络型产业发展资金短缺难题，保障产业持续健康发展，满足人民对美好生活向往的关键。

三、网络型产业发展混合所有制的思路

2015年9月国务院出台《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，要求吸引非公资本进入国有企业，通过非公资本与国有资本联姻，与国有产权主体缔结特别合约，作为“第三者”插足于国有企业，参与国有企业经营，形成既有国有产权也有非公产权的混合产权结构，实行既有国有股东又有非公股东控制权的混合治理结构，以企业内部契约保障非公产权主体的权益、承担起“股东”的角色，将不同管理体制的竞争转化为企业内部的摩擦和沖突，通过股权制衡来打破产业的进、出壁垒，引进产业急需的发展资金。

那么，能不能在网络型产业中引入非公资本，实施混合所有制，为网络型产业引进亟需的发展资金呢？笔者认为是可行的。

虽然网络系统具有不可分割性，网络型产业内有且仅有一个具有整体性的网络才是最经济的;但另一方面，网络型产业除了生产效率外，还存在着另一种效率----配置效率，提高配置效率的外生性需求，要求网络型产业内有“足够多的企业的竞争，来把价格引到边际成本”（张红凤，2015）。这是一直没有厘清自然垄断和独家企业经营的概念才导致统一网络由一个生产企业独占，出现生产企业为了追求利润最大化而倾向于利用垄断势力将价格定在成本之上的问题。

既然网络型产业的生产效率最优要求网络不可分割，则“统一网络”就是最为适宜的。而与网络型产业健康发展相伴的、提高配置效率的外生性需求又要求我们引入足够多的企业进行自由竞争，来激发和提升资源配置效率，即在网络配套服务领域形成充分竞争，以保证网络型产业的资源配置效率。达到以上要求，需要国家顶层设计，统筹规划：区分网络型产业不可分割性和可竞争性业务领域，针对不同业务领域设计不同的发展战略，实施配套措施，来促进网络型产业引入社会资本，形成混合所有制，完成产业持续融资、获取产业发展资金的目标。

四、网络型产业发展混合所有制的路径

就目前来看，网络型产业大多存在着多网并存、股权性质多样的情况，可以推动合并重组整合各家网络，或成立新公司收购，形成统一网络;然后，放开配套服务业务领域市场，引入企业自由竞争机制，来激发和提升网络产业的配置效率。

（一）推动合并重组或新立公司，构建混合所有制的统一网络

形成统一网络，可以顺应网络型产业目前的市场结构来制定方案。就目前来看，网络型产业市场结构不大相同，比如电力基本属于寡头垄断市场结构，而公路、快递则更符合垄断竞争市场结构的特征。

1促成合并重组、股权置换，整合形成混合所有制统一网络。具有寡头垄断市场结构的网络型产业，即产业中仅有少数大企业控制着市场大部分产品的供给，比较适合合并重组少数大企业，组建股份制企业，收购或以股权置换其他较小的网络使其并入，形成混合所有制统一网络。

构建网络以市场规则公平交换为宜。不论是合并重组少数大企业组建股份制企业，还是大企业组建的股份制企业收购小型网络，都应以市场公允价值为基础来计算网络资产价值，这不仅是出于对产业现存企业的尊重，更重要的是为未来统一网络继续扩张、进行融资，塑造公平交易的良好形象，从而打消潜在投资人的顾虑。

而形成统一网络继续扩张、进行融资，继续推进混合所有制，则既可以采取企业融资的方式，也可以采取项目融资的方式。

企业融资可以采取统一网络整体上市、吸收信托资金、谈判确定新投资人的股权份额等方式。统一网络整体上市方便各类投资人持股，资金量较多的投资人可以买入、持有较多股份，资金量不大的投资人则可获取较少股份，这种方式比较方便投资人灵活掌握;其次，拥有资金数量较多的投资人，也可以采取信托投资入股、与统一网络董事会谈判确定股权;最后，还可以将统一网络股权进行证券化处理，整合成大量较小资本额的产权单元，供中小投资人选择，更充分地吸引社会资本。

构造项目融资方式，则可以在项目建设的全过程以及项目建成后实施。项目建设的过程中融资仍然是既可以采取企业融资方式，即成立项目公司，吸收新投资人成为项目公司的股东;也可以采取项目融资方式，即新投资人负责项目的某部分或一定比例的投资，获取项目的未来收益;当然，还可以采取BOT、TOT、PPP等方式，给予投资人一定年限的特许经营权。

2新立公司收购，形成混合所有制统一网络。具有垄断竞争市场结构的网络型产业，即产业中企业数量较多，每个企业的生产和销售都不足以控制市场或给市场带来较大影响，比较适合成立新公司，由新公司收购各企业的网络，整合形成统一网络，如本轮电信改革，成立铁塔公司，形成统一电信网络就采取了这种方式。

这种方式下，新成立网络公司的资金压力较大，由于我国网络型产业内企业都已具有较大规模，向多家企业同时收购巨量资产，初期需要的资金量非常大。

此类产业结构下，由于采取的是收购方式，通常会采取市场公允价值作为计算网络资产价值的基础;但由于转出网络资产的企业极有可能在未来转变为网络配套服务企业，所以新成立的网络公司也可以采取灵活的方式，将其网络资产折算成本企业的股权，使被收购网络公司成为自己的股东。

形成统一网络继续扩张、进行融资，推进混合所有制可采取的融资方式，与前述“促成合并重组、股权置换，整合形成混合所有制统一网络”中可以采取的融资方式近似，这里不再赘述。

（二）以市场资本运作规则，推进配套服务业务混合所有制改革

在网络配套服务业务领域引入企业竞争，是激发和提升网络产业的配置效率，破解网络型产业中企业为了追求利润最大化而倾向于利用垄断势力将价格定在成本之上，损害消费者福利问题的关键。

因此，在网络配套服务业务领域，应建立和完善市场规则，由于配套服务企业并不拥有网络基础设施，因而是“轻资产公司”，其业务主要是为网络企业提供传输内容，或从网络企业“批发来”一定期限、一定通道的网络资源，然后“零售”给消费者，并进行日常客户维护工作等，因而产业进出壁垒不大。宜將这一业务领域培育成完全竞争市场，即产业的市场集中度低、基本不存在进入和退出壁垒、不存在不对称市场信息的市场格局，所有企业的收入将取决于其服务的质量以及客户的满意度。

企业间的合并、重组、相互持股，宜放权给企业，鼓励企业根据其产业特征、幅员经济和为客户提供完整产品的需要、对自身盈利的判断，以自身的资产边际效益、获取企业收益最大化的均衡点，来确定企业规模（包括子分公司的设立和撤销）以及承揽业务的范围。

因而，在网络配套服务业务领域，推进混合所有制改革，完全可以遵循市场资本运作规则。

参考文献：

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