在计算机技术应用不断更新的时代，金融科技对传统金融领域产生的渗透，致力于满足庞大的普惠金融需求，在这种形势下，金融界不得不正视这股颠覆式的技术，为将来的转型做好准备。目前以比特币为典型代表的数字货币对全球金融体系均产生的重要影响，有些经济学家作出了如下预测[1]：数字货币有可能成为今后的主要金融支付工具。而区块链技术作为支撑比特币发展的基础技术，已经成为继VR、AR之后被万人瞩目的新风向，金融领域也随之出现了研究和投资区块链技术的浪潮。例如花旗银行、德意志银行、汇丰银行、摩根大通等40多家大型金融机构相继加入了区块链相关项目，从而致力于金融领域的区块链技术开发应用和制定全球清算一体化的业内标准。截止2018年，区块链技术应用已从1.0时代逐步发展到了3.0时代，这意味着从数字货币领域的应用逐渐渗透到了整个金融、政府公共服务等领域，这项数字货币的底层技术正通过对信用形成机制进行重构，深刻的冲击着当前商业模式和金融领域液态，或成为将来促进金融业创新发展的新方向。本文从区块链技术的基本概念分析入手，对其在金融领域中的应用现状进行了研究，并分析了未来的创新趋势，希望能为相关金融机构提供参考。

一、区块链技术的概念和特征

区块链技术最早是基于比特币的相关研究中提出的(详见中本聪《比特币：一种点对点的电子现金系统》一文)[2]，且金融领域业内均将比特币作为区块链技术的首次尝试应用。从技术层面而言，区块链属于点对点传输、共识机制、分布式数据存储、加密算法等多种计算机技术的新型应用形式，其本质上属于去中介化的数据库，但从比特币的底层技术来看，区块链又属于一串通过密码学方法相关联而产生的数据块，每个数据块中均包含了一次比特币的网络交易新型，从而用于生成下一个区块和防伪[3]。狭义的区块链是指按照一种时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的链式数据结构，并以密码学技术保证不可篡改和伪造的分布式账本；广义的区块链是指利用块链式数据结构对数据进行验证和存储，并利用分布式节点共识算法进行数据的生成和更新，以密码学技术保证数据和访问过程安全，并通过自动化脚本代码组成的智能合约进行编程和数据操作的一种新的分布式基础架构和计算方式。

对区块链技术在金融领域的应用情况可将其特征归纳为以下几点：①去中心化。在区块链技术背景下，在整个金融系统中并不会形成核心系统，也不会单独设置中央支付清算结构，而是要积极促进各个节点间的有效交互，若其中任何一个节点出现障碍，确保不会影响到整个网络体系，这样就能体现出低成本、高效率的金融系统特征[4]；②去信任化。与传统的基于法律和政府信用机制构建的强制性信任模式相比，区块链技术能构建在开源算法支持下公开化运作的模式，不同节点在开展数据交换过程中无需建立相互信任的机制，甚至可以匿名操作，但每一项交易的基本信息都要真实记录，从而保证不会产生数据篡改和控制的问题，有效规避了信任主体行为违规的现象[5]；③集体维护。区块链技术背景下整个金融系统交际活动无需借助庞大的计算能力完成，按照分布式对点模式开展活动可弥补单个计算机信息处理能力不足的弊端，有利于促进金融领域的众筹、分包和分享等模式的构建。

二、金融领域中区块链技术的研究和应用现状

数字货币是区块链技术最为典型的应用实例，最成功的就是比特币，但区块链技术作为数字货币的底层技术，已经引起了金融领域的高度重视，世界范围内多家金融机构纷纷与区块链技术公司开展合作研究，探索其在金融领域的应用价值，而世界经济论坛更是提出大胆预测，到2027年时世界GDP将由10%被存储在区块链上[6]。目前区块链技术的研究方向主要包括物联网、身份验证、市场预测、资产交易、社交通讯、银行结算、电子商务、智能合约、公正防伪、文件存储、数据APL等[7]，以下将结合具体案例对其在金融领域中的研究和应用现状进行分析。

(一) 以Linq平台为例的证券业

即使身为世界上最为繁忙的交易所，在区块链刚刚兴起时，纳斯达克就注意到了这种小众技术，并预见了区块链技术独有的优势和创新性给传统金融领域带来的挑战。因此纳斯达克产生的验证区块链技术的构思，Linq平台就是由区块链初创公司Chain和纳斯达克内部技术开发人员共同合作建立的，该平台旨在以一种全新的方式促进纳斯达克私人证券市场股份的发售和转让。这一平台也为企业家和投资者提供了直观性更强的体验，股份发行人登录Linq平台后会发现一个具有可管理估值的仪表板，用于管理每轮融资的发行股价和股票期权的比例。平台能显示可视化股份数字，已花费的交易在时间轴上处于“作废状态”，变为灰色，用户还能通过箭头指示了解这些股份是如何进行划分和转移的。此外，Linq力求通过数据分析让企业家们深入了解到自身的业务发展，例如创业者能通过交互式股权时间轴显示给投资者发行的个人股权证明，证明的有效或废止会以不同的可视化效果展示，创业公司在使用平台时还可查询到股权证明的发行日期，或最旧和最新的股权证明、整体股份所有权以及最多股份持有者；创业公司可通过平台对公司单一投资者的股份进行评估，例如投资者的交易ID等详细资料，反之，平台投资者们也能享受到平台透明度的便捷，从而跟踪一家创业公司的发展进程。

通过Linq平台私募的股票发行者享有“数字化”所有权，通过网上交易，可有效缩减结算时间，且交易双方在线完成发行和申购材料时也能节省大量的文字工作。此外，Linq还能加快公开市场的交易结算，目前的股权交易市场标准结算时间为3天，应用区块链技术后可缩短到10分钟，并能降低99%的结算风险，从而减少资金成本，发行者无需再担负繁重的审批流程导致的行政风险。

(二) 以R3CEV为例的银行业

R3CEV是一家位于美国纽约的区块链创业公司，该公司发起的R3区块链联盟目前已吸引了全球40多家国际金融机构，专注于研究区块链金融技术解决方案，并建立了基于以太坊的跨境区块链定制解决方案。目前有至少8中不同的概念验证被纳入到R3CEV的研究范围，包括贸易金融、企业债券、互换、回购、保险、系统交互、支付和结算。这些概念验证将主要用于分布式账本，有利于大幅度简化交易流程和交易监管，相比与传统支付体系，区块链支付清算由交易双方直接进行，无需中间机构，即使部分网络瘫痪也不会对整个系统运行造成影响。若利用区块链技术构建一套通用的分布式银行间金融交易协议，在用户跨境支付、任意币种实时支付时为其提供支付清算服务，则能有效降低跨境支付的成本，并提高便捷性。

三、金融领域区块链技术应用的创新趋势

(一) 众筹智能合约

众筹发起初期，领头人、众筹平台和项目发起方可多方共同发起众筹智能合约，用于对各方的责任和义务进行约定，在区块链中可保存智能合约，从而保证在履行过程中合约不被篡改，以及合约到期后的强力执行。

(二) 简化国际征信系统

国际征信系统属于解决双方信任问题的系统，多涉及到开户行、偿付行以及进出口商等多家机构，流程极为复杂且风险较高。区块链则能利用多重签名技术简化征信系统的流程，降低信用风险，例如事先确定交易规则，规则达成则预示着交易达成，排除了国家之间贸易、合同法律差异等问题导致的交易风险。此外，不同参与方对认可的交易进行签名时可使用自己的私钥，当签名达到条件和一定数量时则交易成立，因此能减少不同主体之间的业务纠纷和沟通成本。

(三) 应用供应链金融业务

目前供应链形式多为分散式，复杂性较强，且流程缓慢，因此世界各地的供应链参与方只有与清算所、银行这些可信任的第三方机构结合才能对相应工作进行调解。但应用区块链技术后，供应链上的任何参与方均可共同使用一个去中心化的公共账本，且能完成自动支付流程，不仅能提高工作效率，而且可减少手工操作导致的失误。例如瑞士银行在2016年在贸易金融体系计划中公开建立分布式账本，在计划中利用区块链技术进行试验，在1小时内可处理完相关工作。

四、结束语

综上所述，区块链技术是实现国际金融贸易朝高科技转变的重要技术，但目前区块链技术在金融领域中的应用处于初始阶段，在开发和应用中还存在一些问题，例如缺乏统一标准、容量和时效性问题、安全问题和监管问题，这需要对业内相关标准进行统一，深入研究和探讨区块链技术，从而推动金融行业的发展。