张利娟

“年假想去欧洲玩一趟，存款不够，用旅游分期;最新款手机出了，想换，用京东白条、蚂蚁花呗或乐信商城;业余时间想提高英语口语，想报辅导班，好贵，用教育分期……

消费逐渐成为拉动中国经济增长“主引擎”，伴随消费者需求而生的金融服务遍地开花，与健康、养老、教育等“非传统”商品相关的消费信贷规模不断扩大。与此同时，市场参与主体也百花齐放，包括银行、电商、持牌消费金融机构、消费分期平台和其他消费金融平台等。央行数据显示，截至2018年12月，我国金融机构个人消费贷款余额为37.79万亿元，同比增长19.90%。

随着经济的发展，中国消费金融还有巨大的上升空间。但不可忽视的是，在过去几年高速发展中，过度借贷、过高利率等不合理现象逐渐暴露，消费金融行业如何实现健康可持续发展值得探究。

近5年为何能快速发展？

“消费金融的发展，从国家层面而言，能够推动国家实体经济发展和优化经济结构，促进经济又好又快发展;从市场层面而言，能丰富金融业态，完善金融市场运行机制;从个人层面而言，消费金融将渗透到居民的日常生活，改变人们的支付习惯和消费方式，促进居民消费升级，满足人们对美好生活的需求。”中邮消费金融副总经理杨俐分析道。

事实上，我国消费金融发展已有近10年历史，但行业在起步阶段并没有得到很好的发展，规模上不去，利润提不上来。但近5年来，尤其是2015年至2018年间却得到了快速增长。原因何在？

中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛告诉《中国报道》记者，首先是因为我国消费结构和消费习惯的变化。近年来，老百姓消费动力、消费冲动比较强。其次，随着金融科技的发展，消费金融公司能够在风险可控的范围内降低风控成本和融资成本。此外，中国是一个高储蓄率国家，但高储蓄率从经济发展阶段上讲，会经历一个转型的过程，走到负债经营的模式。而中国目前正处在这一转型过程中。

乐信CEO肖文杰表示，当前消费已成为中国经济发展的“主引擎”，消费升级加速，带动了消费贷款等零售业务的发展。而随着人均可支配收入的不断提升，居民的消费意愿也在增强，这又为消费贷款需求提供了支撑。“消费金融作为一种新业态、新模式，能够促进消费升级，拉动内需，促进经济从生产驱动型向消费驱动型转型。去年以来，国家出台多项政策明确鼓励消费金融创新，为行业发展创造了良好的政策环境。”

我国消费金融迅速崛起，很大一部分原因是80后、90后已逐渐成为主要的消费人群。在51信用卡研究员看来，与传统消费群体不同，80后、90后的消费观念更超前，价格已不再是决定购买的唯一因素，且在下沉市场中，小镇青年的消费水平也在不断攀升。

“在中国，网购的年轻人群体庞大，他们的上网时长和频次很高，即使对标发达国家，我们也高于他们的平均水平。除此之外，近10年间互联网科技的高速发展也是消费金融得以崛起的重要原因。”51信用卡研究员说。

无疑，消费金融的快速发展是经济发展、政策推动和社会需求共同助力的结果。

行业高质量发展亟须强化监管、打通壁垒

目前，国家持续出台系列政策促进消费，同时积极建立健全消费领域信用体系，这些都是消费金融行业持续快速发展的有利因素。然而，伴随行业快速发展，暴力催收、多头借贷等市场乱象逐渐暴露。

“行业发展速度加快，企业规模迅速膨胀，且新的形式不断出现，而监管却未跟上，这就造成了行业野蛮式增长，问题不断出现。”尹振涛说。

在尹振涛看来，需要高度重视当前行业出现的问题，市场初期监管的加码很重要。但引导探索更好的发展方向、发展环境、消费理念是下一步更重要的方向，而不是一味担心风险。

“在当前形势下，我们既要看到消费金融发展潜力，又要高度重视困难挑战，要按照國家政策和监管要求，根据行业实际不断调整、创新发展思路，在科技赋能消费金融的基础上，严控信用风险，同时以客户为中心，关注客户的价值和诉求，持续优化客户体验，真正实现行业的高质量发展。”杨俐说。

消费逐渐成为拉动中国经济增长“主引擎”，伴随消费者需求而生的金融服务遍地开花。

杨俐认为，实现消费金融行业的高质量发展，一方面要强化监管，构建多层次供给体系。强化对消费金融多类市场主体的监管，加强消费金融市场准入管理和市场行为监管约束。同时，监管部门也应加大监管创新力度、探索差异化监管的路径等。

另一方面，要打通壁垒，推动信息共享强风控。真正有效发挥大数据技术在消费金融资产质量管控的作用，要通过依法合规的方式打破政府部门、公用事业单位、各类消费金融市场主体之间的信息壁垒，共建共享客户信息基础服务平台，有效开展客户全生命周期风险管控，尽力降低欺诈风险、共债等信用风险。

同时，要整治乱象，保障消费者合法权益。建议消费金融行业协会和消费金融市场主体一道积极行动起来，切实致力于保障好消费者合法权益。

还是一片“蓝海”

消费金融市场的巨大潜力，吸引了不少竞争者参与，也使得市场主体日益增加，产品、场景等方面的竞争不断增强。因此，不少人提出，消费金融公司的蓝海时代已经结束。果真如此吗？

杨俐认为，消费金融是一个竞争激烈但潜力巨大的市场，伴随国家持续加强行业监管，居民杠杆率快速上升，市场增速开始趋缓，市场将回归有序，进入比拼核心竞争力的时代。消费金融行业应积极响应国家发展导向，未来积极探索切入国家扶持的新兴行业消费场景，如养老、教育、汽车后市场等垂直场景。

“消费金融，特别是小额的、有场景的，我认为还是一片蓝海。”尹振涛说，“我们的高储蓄率、经济结构转型以及金融供给侧结构性改革等这些大背景注定，消费金融还有很大的市场。”

肖文杰认为，当前我国消费金融规模还有很大缺口。其中一个亮点是，以95后为代表的年轻消费者正崛起，他们普遍接受过高等教育，对职业发展和收入增长均有良好预期。他们通过金融工具实现“借钱消费”也做到“量入为出”，享受金融服务来改善生活、投资自己。