摘 要：随着互联网技术的发展，以“余额宝”为代表的互联网理财产品打破了传统银行垄断理财市场的局面，互联网理财在交易成本、收益率以及流动性上具有明显的优势，互联网理财开启了普惠金融、民主金融，打破了“长尾”人群的理财困境。本文在此背景下研究了互联网金融的发展对银行理财产品开发和开放趋势的影响，通过互联网理财与银行理财在收益性、风险性、流动性、合法性方面的比较研究，分析得出银行理财的优势和劣势，互联网金融发展必然会促使商业银行的改革，进而推动金融市场的开放。在此基础上，提出为促进我国银行业的改革和金融业的发展，提高商业银行竞争力的针对性建议。

关键词：互联网金融；余额宝；银行理财

一、引言

随着收入水平的提高，居民手中的闲置资金也有所增加，居民的理财意识普遍觉醒，投资理财成为居民日渐关注的重点，庞大的市场需求使得中国的理财市场有广阔的发展空间。银行凭借其储蓄存款业务的客户资源以及良好的行业信用在个人理财市场上占有重要的地位。但是传统的银行理财门槛相对较高，无法满足大部分“长尾人群”的理财需求。互联网理财产品的问世满足了许多低净值人群的理财需求，以“余额宝”为代表的互联网理财产品具有门槛低，种类多，购买方便，期限短等特点，弥补了理财市场上的中低层收入群体的空缺，对银行的理财产品也有一定的冲击。本文着眼于互联网金融中的互联网理财产品，研究互联网理财产品对传统银行理财产品发展的影响。

二、金融理财产品的发展现状分析

（1）互联网理财产品的发展现状

互联网理财是互联网金融的一个分支，本质上是借助互联网平台、利用网络技术进行理财活动。互联网理财在中国起步不久，但是发展速度惊人。天弘基金管理有限公司的公告显示，2013年6月，天弘基金专门为阿里巴巴集团旗下的支付宝设计出一项余额增值服务，余额宝为唯一的直销推广平台。用户将支付宝中的钱款转到余额宝内，本质上相当于认购一部分货币基金等理财产品，从而获得远高于银行活期存款利息的收益。与此同时，余额宝内的资金仍具有消费、转账等功能。见证了余额宝的巨大成功后，各大互联网公司也都不甘示弱，百度、腾讯、京东、网易和新浪等也纷纷推出了各自的理财产品。短短几年时间里互联网理财产品如雨后春笋般涌现，蓬勃发展。快速涌现的互联网理财产品凭借其高收益、低门槛和操作简便等优势得到了普通大众的拥护和追捧，互联网金融浪潮席卷全国。

（2）银行理财产品的发展现状

自2004年最初的银行理财产品问世，至今已有十几年的时间。银行理财产品主要有以下的特点和趋势：第一，以中长期投资期限为主的理财产品较多，3个月以上的中长期理财产品余额为9.55万亿元，占封闭式理财产品规模的72.46%。第二，发行规模和数量庞大。第三，投资领域多样化，以债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产为主。

三、以“余额宝”为代表的互联网理财产品特质

互联网信息技术的普及和发展，对传统金融行业产生了深远的影响。互联网金融的创新打破了长期以来银行垄断大部分金融业务的局面。

（1）互聯网理财产品收益性与风险性

余额宝兼具理财和消费两大功能，从其收益结算方式来看，余额宝与商业银行的周期为1天的超短期理财产品性质最为接近。余额宝作为一项创新型的金融投资方式，在给投资者带来投资收益的同时，也必然会存在一定的投资风险。以“余额宝”为代表的互联网理财产品主要依托互联网平台进行交易活动，有明显的信息化、虚拟化等特征。因此正确认识资本市场的风险和互联网理财产品自身特有的风险，对投资者来说极为重要。互联网理财产品的风险类型包括收益风险和网络技术风险等。从收益风险来讲，余额宝作为互联网理财产品的突出代表，从本质上讲，是一种基金投资。阿里巴巴集团从其上市开始，就只是不断强调比活期储蓄收益率高十几倍的亮点，以此来吸引投资者，模糊了投资者对其风险性的关注。

（2）互联网理财资金的流动性与信誉保障

相比银行的理财产品来说，大部分的互联网理财产品的流动性较高。其中，余额宝可以随时赎回资金，将资金转入支付宝时可实现即时到账，或是用余额宝直接进行消费，实现资金的流转。而银行的理财产品都有一个封闭期，尤其是封闭式银行理财产品，在此期间内投资者不能赎回，也不能追加投资，因此银行理财产品的流动性较差。

我国的法律在互联网理财这方面仍然很不完善。由于互联网理财起步较晚，但发展迅速，致使相应的法律规范相对滞后，法律监管仍有空白，这样会给投资者带来潜在的风险。而银行作为传统的金融机构，在各个方面的法律监管相对完善，商业信用良好，理财产品也相对规范，值得投资者信赖。

四、商业银行的应对及互联网金融的拓展

互联网金融的快速发展给传统商业银行带来巨大的压力，但也一定程度上填补了限于商业银行自身条件而导致的金融市场空缺。随着互联网对人们生活的影响越来越大，互联网逐步渗入传统金融行业，行业间相互融合和深化，互联网金融有着广阔的发展前景。商业银行利用自身良好的信用体系、雄厚的资产储备、健全的市场监管以及丰富的客户资源，提升市场竞争力，结合互联网快捷便利等优势进行金融业的重组。互联网金融作为新时代金融的变革，冲破了传统思想观念的束缚，给人们带来一种全新的金融理念和挑战，为了能在新金融格局中保持较强的竞争力，商业银行应积极利用互联网的优势转变自身的发展模式，制定一系列强有力的策略方针，促进金融行业更好更快的发展。

参考文献

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[2]宫哲，杨莉莎.互联网理财市场新变化及商业银行创新应对策略[J].金融市场，2015，（07）：43-46.

[3]刘红英.我国互联网理财的发展研究[J].互联网金融，2015，（08）：59-63.

作者简介：迟小童（1993—），女，汉族，山东烟台人，金融学硕士，单位：北京工商大学金融学专业，研究方向：货币银行学。