裴璇 费龙

摘要：在商品“采购-生产-销售”环节中，企业资质强、核心竞争强及企业处于强势地位，其在应收账款、预收账款及价格等交易方面会对上下游企业施加压力。中小企业由于信用等级不高和企业自身财务信息不完善等问题导致授信比较困难。长期中小企资金流紧张，带来严重后果，供应链金融出现，有效缓解了这个问题。供应链金融是金融机构一项创新金融融资方式，银行变成一对多。对中小企业进行授信关注中小企业贸易的真实性、核心企业实力及信用水平。

关键词：供应链金融 商业银行 模式

一 、引言

“成本洼地”成为国内各个企业获取成本优势的核心因素，在当今经济处于下行压力较大阶段，使得商业银行更加意识到客户对于供应链金融的强烈需求，供应链金融业务帮助了各行各业企业顺利发展奠定了融资基础，我们有必要在这个基础上进一步深化供应链金融的发展。

二、 我国商业银行发展供应链金融现状分析

（一） 国内供应链金融融资发展阶段

目前国内供应链金融融资发展阶段主要有四个阶段，第一时期是贸易融资，在80年代初和90年代末，受WTO影响，贸易融资从国际贸易中单独出来。贸易融资另一面是信用证，现在国内供应链金融多用信用证来作为结算手段，商业银行作为二者之间的一个中介。第二时期是自偿性贸易融资在贸易过程中，一些企业用货物或者应收账款回收款来归还之前贷款，结构上是一个链条，这样可以降低风险，商业银行可以通过中小企业在银行开立的账户来控制企业资金流，此种模式要求参与者信用水平高。第三时期是“1+N”模式，核心企业“1”供应链运用资金流、物流和信息流，对“1”和“N”企业提供结构化金融服务。第四时期是互联网与供应链金融结合，具体是利用互联网在网上进行中小企业信贷服务。

（二）商业银行现有供应链金融产品

从深发展提出“自偿性贸易融资”和“N-1-N”模式以来，目前国内供应链金融有中信的“中信供应链金融”品牌；浦发“企业融资链解决方案”将信用支持及采购支付结合在一起；中国银行融易达等产品，部门之间融洽合作，围绕汽车、食品及建筑等行业选客户，不断创新供应链金融及整合资源；交通银行的“藴通供应链”包含经销商供应链金融产品等等金融产品，一些商业银行借助自己的营销网络向供应链金融渗透，提高银行营业外收入，国内各家商业银行不断开展供应链金融品牌，争取市场份额。

中小企业在链条上是银行通过核心企业信用水平提供信贷业务，获得资金流支持。根据各个银行的年报分析得出，招商银行电子供应链金融业务量年均增长率在35%以上，业务量达到5300多亿元，开发中小企业客户21000户左右；截止2015年年末，中信单单通过供应链金融信贷客户数达7955户，累计融资额达到6575亿元。上面的各项数据充分显示了供应链金融在发展壮大，不管是业务量增长还是客户数都实现了质的跨越，增长都在10%以上。这些都表明了供应链金融发展趋势是健康的，是能够给国内商业银行带来盈利、客户数及增加商业银行第三方收入。

三 、我国商业银行发展供应链金融问题

目前中小企业融资离不开供应链金融，融资方式多变使企业融资渠道增加了，但商业银行在供应链金融融资模式实践发展肯定会出现一些问题，需要对这些问题加以分析。

（一）我国商业银行发展供应链金融模式欠缺

目前国内供应链金融从核心企业入手，围绕核心企业来为中小企业提供资金流支持，而对上下游企业中的中小企业缺乏支持，开发的金融融资工具是否是适合中小企业，对链条上下游预付款的占用情况及上下游中小企业对自身授信额度情况都需要探讨。

我国供应链融资模式过于传统，今后需要融资模式多样化来面对不同中小企业。而据中信证劵的调查，中小企业人融资难还受到行业挤占，竞争越来越大，12年应收账款余额达15.8万亿，这么大的应收账款导致企业资金流弥补不上可能断裂。国内供应链的赊销期限长，根据 工商企业报告，在14年29.8%的企业赊销期限大于60天，远远高于13年的18.16%的企业占比，总体信用恶化，中小企业融资问题凸显的非常厉害。

综合上述不同中小企业发展需求不一样，需要众多信贷模式来符合不同中小企业发展。只有每个中小企业找到了适合自己发展的供应链金融模式，资金流才能得到妥善解决，整个链条才会更加稳定。

（二）我国商业银行发展供应链金融大数据和物流欠缺

如何把大数据、物联物流和供应链金融结合在一起是国内商业银行想要更好发展供应链金融所必须解决的问题。互联网正在向物联网时代迈进，如何形成全球系统来改善供应链系统效率。但是事物的发展都会面临挑战，供应链金融也是如此。目前国内供应链金融面临五大挑战，按照影响供应链金融的程度从高到低排序分别是供应链可视性、风险管理、客户要求多样性、成本控制、全球化。

这些挑战导致国内商业银行可以有效结合大数据和智能物流，让这些挑战变成链条上动力。通过技术，结合大数据和智能物流的供应链金融管理，可以有效的解决上述五大挑战，把劣势转变为优势给我国商业银行带来很多益处，如图。

目前国内华为采取的就是这种结合大数据和智能物流的供应链金融体系，在这个体系之前截止2015年12月末，华为的订单及时率从50%提升至99%，订单周期从20-25天提升至10天，库存周转率从3.6提升至7.2。

（三）我国商业银行发展供应链物流缺乏

目前国内银行物流管理存在两个问题，一是供应链上企业之间缺乏信任，信任缺失导致企业之间不信任。二是各个企业在激烈市场竞争之中会采取对自己有利因素，而这个因素对整个链条不一定有利。所以需要對传统的物流管理体系进行升级，主要是利用技术来帮助企业物流上操作管理。国内商业银行只对抵押物、质押物及担保物等核查，没有一个系统方法，可以借鉴下国外优秀供应链物流管理方法。供应链物流联合库存管理（JMI）是以核心企业来设置库存系统，步骤是先建立分布合理库存点体系，然后需要企业共同建立联合库存控制系统。或者是供应链物流供应商掌握库存（VMI），是把核心企业库存交给供应商来掌握，供应商有了核心企业库存来做担保可以获得一定金融信贷。

（四） 我国商业银行发展供应链金融风险控制欠缺

供应链金融是一个新产品，商业银行需要制定完善风险管理。我国商业银行开展供应链金融机构，都没有单独机构来运行这个事情，由于抵押物评估、拍卖和授信管理等都需要专业的机构和管理平台。在信用调查、信贷审批和担保等缺乏风险管理模式险。

传统信贷是一对一，风险比较好控制。而供应链金融快速发展，考虑是整个链条，因此风险控制十分关键，国内银行注意把控风险，以免导致供应链金融发展威胁的产生。如图核心企业风险控制模式。

四 、商业银行发展供应链金融的对策分析

（一）实行严格准入标准，将风险控制在最低

任何市场都有自己的一套准入准则，其实就是选择。供应链链条上中小企业及核心企业的准入也十分关键。供应链金融在我国是一个创新金融工具，所以对这一块管理方法比较缺乏。

（二）打造互联网生态供应链金融的发展新模式

互联网生态供应链金融在国外非常流行，促使中小企业的贷便捷，促进中小企业发展。国内商业银行用互联网供应链金融开展中小企业融资，供应链金融与互联网公司合作，用互联网来发展供应链金融，这种新思维的创新使得银行获得业务收入。

（三）权利义务要清晰，法律风险要降低

供应链上抵押物或者质押物会在各个企业间流动，抵押物或者质押物责任到底谁负责，需要明确各个企业权利和业务。供应链金融部门制定相关约束文件或者制约机制来规范每个企业操作，明确各个企业责任。

（四）注重供应链金融管理下供应商管理

首先供应商的管理有方直接有助于客户的满意和体验感觉，供应链会进入一个好循环。其次是客户满意度，从客户满意度知道哪里做的好哪里做的不好。最后是双方的满意导致客户越来越多，而供应商会更精准的生产来提高产品的质量。

五、结论

随着融资模式的转变，链条上的中小企业可以用核心企业的担保来获得贷款。商业银行需要注重中小企业的实际经营情况，考虑中小企业产品市场前景、市场占有率和中小企业所处产业链条稳定运行等因素，企业一些细节方面做好了可以辅助自己企业信用水平的提升，从而增加在银行的信贷，为自己的企业发展奠定一个良好的基础。

企业规模有大小之分，发展也有不同之分，那么就需要银行根据这些实际情况来开发不同的金融产品。只要在供应链中的中小企业信用高、贸易真实可靠和核心企业资质强，此时中小企业可以向中信银行申请授信。供应链是一个整体，不仅为中小企业融资，融资的同时也与核心企业、上下游企业和物流监管企业等进行紧密合作，实现一个稳定坚实的供应链体系。

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（裴璇单位：北京国家会计学院； 费龙单位：中国大地财产保险股份有限公司安徽省分公司）