鹿永新

【摘 要】此次研究的主要目的是为了明确降低中小企业融资成本的路径，并提出相应的策略来降低中小企业融资成本，此次研究选用的是文献研究法，通过对相应文献的查找，为论文的分析提供一些理论基础。希望本文的论述，能够为降低中小企业融资成本提供帮助。

【Abstract】The main purpose of this research is to make clear the way to reduce the financing cost of small and medium-sized enterprises and put forward corresponding strategies to reduce the financing cost of small and medium-sized enterprises. The method of literature research is chosen in this study， through searching the relevant documents， some theoretical basis are provided for the analysis of the paper. It is hoped that the discussion of this paper can help reduce the financing cost of small and medium-sized enterprises.

【关键词】中小企业；融资成本；企业融资

【Keywords】 small and medium-sized enterprises； financing cost； enterprise finance

【中图分类号】F038.1 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2018）08-0059-02

1 引言

随着中国经济的快速发展，中小企业在市场经济下艰难运营，为了促使中小企业健康发展，降低中小企业融资成本。在这样的背景下本文对降低中小企业融资成本的路径探究进行系统地阐述。此次研究的意义主要有两方面：一是具有表象意义，此次研究中详细说明了中小企业融资出现的问题，这对探究如何降低中小企业融资成本起到了表象意义。二是具有实质意义。本文在研究中将 中小企业融资问题进行了详细的分析，其中指出的理论对企业管理者降低中小企业融资成本具有实质意义。

2 中小企业融资现状

近几年，国家加大对中小企业的扶持力度，但是多数银行出于自身利益考虑，未能对中小企业提供借贷方面的帮助，据2013年的《小微企业融资发展报告》显示，有将近70%的中小企业未得到银行贷款的帮助，在剩余的30% 获得过银行借贷中小企业当中，存在着83%在最近一年未得到银行提供的二次贷款业务，有不到2%的中小企业获得过银行6次以上借贷业务，对这些中小企业开展分析发现，企业发展前景好，或是流动资金雄厚的中小型企业往往会受到银行的青睐。总体来看，目前中小企业的融资情况并不乐观。

3 中小企業融资成本过高的原因

3.1 资本结构不科学

在经济贷款资本占有率的前提下，银行会对企业进行调查，根据企业的抵押物品和信用度来对中小企业进行等级划分。大部分中小企业的抗风险能力较差，未有雄厚的资金，偿债能力较弱，致使资产负债率和流动资金较低，银行对其信用等级的评价也比较低。多数银行给中小企业贷款时，将贷款利率调高。如商业银行会将基础利率提升到35%-45%，农村信用社提升基础利率高达75%-95%。给一些知名企业的贷款基础利率会少一些[1]。这就形成明显的差异，中小企业的财务风险也比大企业高很多，不利于中小企业全面协调可持续发展。并且中小企业的资金规划不科学，由于中小企业的资金底子薄弱，在遇到市场机遇时，很难周转到可用资金，中小企业想要抓住发展良机，就不得不向银行以较高的利率进行借款，导致融资成本过高。

3.2 融资渠道狭窄

我国中小企业融资大多是向银行进行直接借贷，只有一小部分中小企业进行直接融资，就目前而言，我国社会主义市场对中小企业融资十分苛刻，这就造成了中小企业对银行的依赖程度不断加深，从而形成恶性循环。加之银行对中小企业的不信任，贷款难度也持续加大。如果中小企业未能向银行借到资金，中小企业基于自身的发展需求转而向民间借贷，民间借贷利率非常高，我国法律明确规定：法律保护24%以内年利率，允许24%-36%自愿支付，超过36%无效。则说明，多数企业民间借贷的年利率在24%-36%之间，这远远超出了银行所给的年利率，融资渠道的狭窄让中小企业的融资成本进一步提高。

3.3 企业信用不良

造成中小企业信誉不良的原因一共有两个方面：一方面是企业自身缺乏实力。由于中小企业规模较小，盈利较少，所以很难吸引到高端人才去企业工作，部分企业克扣员工工资，求职者对中小企业的口碑极差，致使企业信誉方面受损，给中小企业融资方面造成一定程度的影响。另一方面，受社会评论的影响。由于中小企业的出资方资金不雄厚，造成中小企业一旦受外力影响，如金融风暴、产品滞销等，资金难以周转。如果出资方的品行不良，用企业的贷款去赌博、炒股等，造成难以如期偿还银行的借贷，造成银行对于中小企业的借贷极其不信任，导致现如今中小企业融资成本昂贵的现象。

4 降低中小企业融资成本的解决策略

4.1 优化资本结构

在如今经济全球化形势下，每个国家的企业都进行着繁荣与萧条的经济循环之中，特别是在整个国家经济后退的情况下，中小企业首先受到影响。中小企业想要在市场经济下生存下去，必须优化自身的资本结构。在企业盈利期间，不要盲目地扩大经营，在企业稳步发展的同时还要增强自身的偿债能力，确保有一定的储备基金作为企业借贷的后盾。出资方在进行投资时，尽量选择竞争较弱的行业，这会使破产风险降到最低。企业在经营项目时，可以朝着多元化方向发展，中小企业多元化战略经营可以有效分散外部因素带来的破产风险[2]。企业朝着盈利方向运转且风险相对来说较小，资本结构优良，自然可以降低企业的融资成本。

4.2 拓宽融资渠道

企业要建立多元化的融资渠道，融资渠道可分为三个方面：供应链融资、集群融资和招商融资。供应链融资是指将核心企业及其上下游企业串联成一个整体，依据供应链中企业的支付联系及该企业的运作特点来定制货权及现金流，调控解决方法的一种融资模式。供应链融资不但解放了上下游企业融资担保困难的束缚，还减少供应链条融资的成本，提高核心企业及上下游企业在市场上的地位。

由于中小企业借款难度过高，仅凭一家企业的力量难达到向银行借款的目的，集群融资相当于几家借款难度高的企业联合起来以联保人的名义向银行借贷，借贷时需缴纳一定的保证金，如若其中一家企业未能如约向银行送还贷款，那么会由其他连带企业代为交还贷款。这可以使银行放心地对集群融资企业放贷，由于附加连带责任，从而促使集群融资企业相互监督，加大各个企业的偿还债务几率。招商融资时企业需要大量资金，以企业分红的方式来加强投资者对中小企业的投资。招商投资不仅可以使中小企业在短时间内获得大量资金，还加大了公司的流动资金，增强公司的隐形资产，使银行提高对该公司的评估能力，降低了中小企业的融资成本。

4.3 建立良好企业信誉

人无信不立，企业发展也是一样。没有信誉的企业是无法长久发展的，中小企业想要改变社会对其的印象，第一要务就是要完善公司的相关制度，人力资源部门对于求职者要详细说明薪资结构、公司待遇等。给求职者一个正规公司的印象，健全公司的奖励机制，使其达到“物尽其用，人尽其才”的效果，对于有才能的人，要给予优厚的待遇。竭力改变世人对中小企业的不良印象，力所能及偿还银行贷款，给银行一个良好的印象，方便下次借贷。建立信用监督管理部门，部门的主要职责是培养公司工作人员的信用能力。培训师可以定时对员工进行信用方面的培训，加强企业内部人员的信誉思想水平。企业管理者要以身作则，提升自身的信用，做到“言必行、行必果”。因为一个管理者的信用直接会影响到整个公司的信用水平。部分经营者居心不良，银行借贷只是为了满足自身私欲，完全不顾企业信誉问题，相关部门应对此类经营者加以严惩，净化中小企业银行贷款环境。若中小企业信誉得到改善，银行会按照国家规定的政策对中小企业借贷予以一定的照顾，从而降低银行借贷利率，中小企业融资朝着良性循环，融资成本自然也会降低。

5 结论

通过对文章的分析和研究，指出了中小企业融资成本过高的原因：融资结构不科学、融资渠道狭窄、企业信用不良。并提出了相应的解决对策：优化资本结构、拓宽融资渠道、建立良好企业信誉。这对中小企业管理者降低中小企业融资成本有重要的意义。在我國优惠政策的引导下，中国的经济发展会越来越好，中小企业对于国家经济的作用会越来越大。

【参考文献】

【1】程瑞.降低中小企业融资成本的路径探究[J].经贸实践，2017，14（04）：122.

【2】钟珣.降低集团融资成本的路径探讨[J].中国乡镇企业会计，2016，22（07）：61-63.