文│虞华（江苏省盐城市国家统计局盐城调查队）

袁立林（江苏省盐城市盐都区龙冈统计站）

虞丽娜（中国邮政集团公司盐城市分公司）

2018年8月3日辽宁省沈阳市发现首起非洲猪瘟疫情之后，养猪散户由于不了解这波疫情的趋势，产生恐慌情绪，抛售意愿明显，屠宰企业收猪无压力，不仅仅疫区猪价出现明显下调，周边地区猪价也出现走跌迹象。但8月23日浙江省温州市乐清市发生非洲猪瘟疫情后，猪市的反应出乎意料。生猪低迷大周期的运行轨迹已经随着疫病的出现而改变了其原有的方向。乐观地说，如果疫情不再继续扩散，猪价或有望走出阴霾，回归理性，短期缓慢恢复震荡上涨的趋势。或许今年年末乃至明年上半年，猪市将会有明显的回暖趋势。

一、前三季度国内生猪市场情况

2018年前三季度我国生猪价格变动经历了四个时期：一是延续上年高位行情期（1月初至1月下旬），1月25日猪粮比价仍达7.7∶1。二是春节跳水探底期（1月下旬至5月中旬），猪价从1月25日的14.64元/千克跌到3月25日9.73元/千克，后持续低位震荡于9.70～10.20元/千克；三是止跌反弹冲高期（5月下旬至8月中旬），从5月20日的9.80元/千克冲高至8月15日的13.73元/千克；四是非洲猪瘟疫情影响下跌期（8月中旬），从8月15日的13.73元/千克下跌至8月25日的13.34元/千克（图1）。

1.猪价、肉价虽“触底反弹”，但仍为10年来最低。春节过后，受市场需求持续性低迷和生猪存栏量增加影响，基本面呈现偏空趋势，猪价、肉价在春节后全面回落。全国生猪出栏价节后10天不到便破12元/千克，4月20日破10元/千克，从春节前的14.93元/千克跌至5月10日的9.71元/千克，跌幅达35%。与此同时，全国猪肉批发价格由春节前的21.11元/千克下降至5月20日的15.62元/千克，降幅约为26%。今年5月中旬猪价、肉价双双 “触底反弹”至8月中旬，生猪均价累计上涨约41%，行业多数企业走出前期亏损局面，同期猪肉均价累计上涨约25%。2018年1～8月全国生猪出场价格平均每千克为11.81元，比上年同期的15.05元低3.24元。其中：1月均价最高，为14.75元/千克，比上年同月的17.80元低3.05元；2月均价为12.85元/千克，比上年同月的16.94元低4.09元；3月均价为10.38元/千克，比上年同月的15.75元低5.37元；4月均价最低，为10元/千克，比上年同月的15.16元低5.16元；5月均价为10.03元/千克，比上年同月的13.82元低3.79元；6月均价为11.01元/千克，比上年同月的13.24元低2.21元；7月均价为11.99元/千克，比上年同月的13.55元低1.56元；8月均价为13.50元/千克，比上年同月的14.16元低0.66元。

2018年1～8月全国猪肉批发价格平均每千克为18.17元，比上年同期的21.69元低3.52元。其中：1月均价最高，为21.03元/千克，比上年同月的24.20元低3.17元；2月均价为20.56元/千克，比上年同月的23.78元低3.22元；3月均价为18.26元/千克，比上年同月的22.43元低2.42元；4月均价最低，为16.63元/千克，比上年同月的22.06元低5.43元；5月均价为15.97元/千克，比上年同月的20.99元低5.02元；6月均价为16.56元/千克，比上年同月的20.03元低3.47元；7月均价为17.33元/千克，比上年同月的19.83元低2.50元；8月均价为19.04元/千克，比上年同月的20.16元低1.12元。

◎图1 2014年6月以来全国生猪价格变化图（元/千克）

2.猪粮比价过7∶1，养猪行业多数企业走出前期亏损局面。2018年1～5月，伴随着猪价下跌，玉米价格持续走高，猪粮比价不断走低，从“绿色区域”进入“蓝色区域”，4月15日和5月10日两度跌入“黄色区域”，后随着猪价回升，猪粮比价重返“绿色区域”。1月10日猪粮比价年内最高，达8.02∶1；2月5日破8∶1，为7.86∶1；2月10日破7∶1，为6.60∶1；2月26日破6∶1，为5.97∶1；3月13日破5.5∶1，为5.39∶1；4月15日破5∶1，为4.97∶1；5月20日返5∶1，为5.03∶1；5月30日返5.5∶1，为5.59∶1；6月25日为5.69∶1；7月10日过6∶1，为6.16∶1；8月15日过7∶1，达7.07∶1。

价格监测资料显示：2018年1～8月全国平均猪粮比价为6.08∶1，比2017年同期的8.43∶1，下跌2.35个点，低28%，其中：1月比价最高，为7.84∶1，比上年同月的10.06∶1低22%；2月比价为6.68∶1，比上年同月的9.79∶1低32%；3月比价为5.19∶1，比上年同月的9.20∶1低44%；4月比价最低，为5.01∶1，比上年同月的8.63∶1低42%；5月比价为5.15∶1，比上年同月的7.70∶1低33%；6月比价为5.69∶1，比上年同月的7.27∶1低22%；7月比价为6.16∶1，比上年同月的7.23∶1低15%；8月比价为6.95∶1，比上年同月的7.56∶1低8%（图2）。

◎图2 2014年以来猪粮比价变化图

上半年散养生猪平均每头亏损300元左右。6月下旬全国平均每头商品猪仍亏损100元左右。东北地区出现非洲猪瘟疫情前后，国内生猪养殖行业却迎来了普遍由亏转盈的利好行情。今年5月中旬至今，国内生猪均价累计上涨约33%，行业多数企业走出前期亏损局面。每年二季度是生猪行业的传统淡季。今年4月、5月间，国内生猪价格大幅走跌，养殖一头猪平均要亏损250元，而按照8月的价格计算，养殖户头均利润已有200元左右，温氏、牧原等规模企业的利润更可高出50元左右。

3.生猪存栏和能繁母猪存栏继续减少。国家统计局统计调查数据显示，2018年二季度末生猪存栏40904万头，比上年底减少了5.6%，同比减少1.8%。农业农村部公布的400个监测点生猪存栏信息显示，2018年7月国内生猪存栏量较6月减少0.8%、较2017年7月减少2.0%；2018年7月国内能繁母猪存栏较6月下降1.9%、较2017年7月减少4%。自2013年9月到2018年7月能繁母猪存栏持续下跌时间长达57个月，中间仅有2016年4月和2018年3月环比反弹，同比连续57个月负增长。

4.玉米价格基本平稳，豆粕重心有望上移。今年高温多雨天气频发，对玉米生长和市场购销都带来不利，前期玉米授粉期遭遇高温困扰，灌浆期又遭遇台风强降雨，今年玉米减产预期升温，玉米炒作心态蠢蠢欲动，但是在强大去库存压制下，市场呈现欲涨还难的窘态，市场博弈心态摇摆不定，后期波动幅度或增加。去年8月底9月初，玉米价格曾出现一轮大涨，市场猜测今年秋粮上市之前是否也能再预热一下。去年政策拍卖以不打压市场为前提，每周投放量在200万～500万吨，实际成交量50万～300万吨，而且市场囤粮有限，导致秋粮上市之前出现缺粮价涨。但今年玉米加大投放力度，每周投放量高达800万吨，加上市场囤粮较去年明显增多，市场供应充裕，而下游厂家备货充足。

秋粮上市之前，市场供需面仍然宽松，价格上涨阻力较大，延续区间震荡。随着秋粮上市临近，天气、供需面等仍容易变化，市场炒作博弈将升温，价格波动幅度或有所增大，考虑到秋粮减产预期及上市期间天气不确定性，饲料用的优质粮仍有趋紧上涨机会。2018年1～8月全国玉米价格平均每千克为1.95元，比上年同期的1.79元高0.16元。其中：1月均价最低，为1.88元/千克，比上年同月的1.77元高0.11元；2月均价为1.92元/千克，比上年同月的1.73元高0.19元；3月和4月均价最高，均为2元/千克，比上年3月的1.71元高0.29元，比上年4月的1.76元低0.24元；5月均价为1.95元/千克，比上年同月的1.79元高0.16元；6月均价为1.94元/千克，比上年同月的1.82元高0.12元；7月均价为1.95元/千克，比上年同月的1.87元高0.08元；8月均价为1.94元/千克，比上年同月的1.87元高0.07元。

8月中美双方为期两天的贸易磋商，未取得明显实质性进展，中美贸易战升级，互征关税，双方关系日益趋紧。但是，作为中国进口美豆的最大进口国，后期国内供应忧虑逐步加大。在近期豆粕期货加速下跌过程中，现货表现相对坚挺。未来四季度国内大豆供应紧缺问题，难以得到解决。中美贸易持续纷争，油厂远月大豆采购不足，之前囤采的巴西大豆也随着油厂高压榨量，消耗所剩无几。

在生猪疫情等情况之下，生猪出栏量继续加大，生猪存栏量继续下降，能繁母猪存栏量也出现同步减少。农业农村部公布2018年7月淘汰母猪屠宰量高达18万，为今年较高水平，环保施压和疫情多发，未来几年都可能面临着猪周期的到来，对于豆粕来说也是一种新的考验。虽然国内相关行业专家已有所预警，通过推广低蛋白日粮配方、增加杂粕进口、扩大国内生产等措施，来解决供应问题。每年的11月到次年的3月是我国传统的大量进口美豆的月份，本年度我国即使大量增加其他国家的大豆进口，仍会有1500万～2000万吨的大豆缺口。如果9月没有美豆发往中国，那么国内大豆库存将会有较大幅度的减少，这将继续对国内豆类价格起到支撑作用。

2018年1～8月全国豆粕价格平均每千克为3.26元，比上年同期的3.24元高0.02元。其中：1月均价为3.19元/千克，比上年同月的3.60元低0.41元；2月均价最低，为3.17元/千克，比上年同月的3.48元低0.31元；3月均价为3.32元/千克，比上年同月的3.39元低0.07元；4月均价最高，为3.41元/千克，比上年同月的3.24元高0.17元；5月均价为3.29元/千克，比上年同月的3.18元高0.11元；6月均价为3.18元/千克，比上年同月的2.97元高0.21元；7月均价为3.24元/千克，比上年同月的3.02元高0.22元；8月均价为3.29元/千克，比上年同月的3.04元高0.25元（图3）。2018年8月第3周育肥猪配合饲料平均价格3元/千克，与前一周持平，同比上涨0.3%。

5.仔猪价格止跌持续回升。随着5月下旬生猪价格快速回涨的影响，部分养殖户对后市行情看好，补栏积极性提高，市场对仔猪需求量增加，仔猪价格止跌回升。2018年8月22日仔猪平均每千克为25.60元，比5月下旬上涨2.08元。据农业农村部监测全国500个农村集贸市场仔猪平均价格最新数据显示，2018年1～8月农村集贸市场仔猪平均每千克为26.47元，比上年同期的39.69元低13.22元。其中：1月均价最高，为30.62元/千克，比上年同月的41.01元低10.39元；2月均价为29.84元/千克，比上年同月的42.69元低12.85元；3月均价为27.64元/千克，比上年同月的43.67元低16.03元；4月均价为25.92元/千克，比上年同月的43.14元低17.22元；5月均价为24.17元/千克，比上年同月的40.47元低16.30元；6月均价最低，为24.01元/千克，比上年同月的36.20元低12.19元；7月均价为24.27元/千克，比上年同月的35.56元低11.29元；8月均价为25.29元/千克，比上年同月的34.94元低9.65元。

6.猪肉进口量逐月回落。海关公布的数据显示，2018年7月冷鲜冻猪肉进口量8.8万吨，环比减少10.5%，同比增长0.6%。1～7月累计进口冷鲜冻猪肉73.59万吨，同比下降1.8%。

◎图3 2014年以来全国豆粕、玉米价格走势图（元/千克）

二、后期猪价整体走势研判

总体看，8月下旬生猪市场趋于稳定，后市猪价受非洲猪瘟疫情的影响可能并不大。由于之前屠宰企业逆势提价稳定市场的意图较明显，同时大型养殖场挺价心理也较强，冲抵了疫情对价格的部分负面影响。加上疫情病猪扩大，进一步使生猪市场猪源数量在减少，导致市场供应偏紧局面愈发明显，而消费终端由于猪肉消费的稳定，预计接下来猪价趋势性上涨或即将到来。建议养殖户在做好猪场安全的同时，静待猪价反弹，顺势出栏，把握利润。

非洲猪瘟疫情发生后，由于当地政府部门快速反应，启动应急响应机制，采取封锁、扑杀、无害化处理、消毒等处置措施，禁止所有生猪及易感动物和产品运入或流出封锁区，疫情均已得到有效处置，总体对生猪市场影响比较有限。短期内对生猪市场影响最大的因素仍是疫情。在疫情未能全面平稳前，预计全国各省生猪的调运流通难度都会增大，使各地区猪价出现新的格局。东北、河南、山东原为外调大省，由于外调受限，预计猪价将持续低位调整。而湖北、湖南、安徽外调需求相对会有所增加，猪价有望稳中微涨。从疫情影响总数量来说不算大，但是由于疫情不断发展给市场带来的恐慌心理却在加剧，一方面是疫区周边养殖户的恐慌出栏，使部分地区出现短时供应增加；而另一方面则是疫情使北猪南运受到很大阻碍，影响国内生猪的地区性供需格局。而原本预期的进入9月后供应逐渐增加的局面也受到疫情影响成为变数。9月迎来了中高院校的开学，一定程度利好消费，但从近年同期的情况看，这一因素提振消费需求的力度较弱。目前疫情使全国地区间的生猪流动受到很大干扰，无论是种猪、仔猪还是商品猪的流通速度都变慢了，使周期临近底部时的产能淘汰速度相比上半年要加速了许多，若疫情持续发展，随着各省之间防疫加强、停止流通，本轮猪周期提前出现反转的概率将大大增加。

不过，国内猪肉的消耗变化并不是很大，需求只是暂时被压抑。但随着节日来临和气温降低，需求是压不住的，后市反弹的力量可能更大。如果非洲猪瘟的疫情影响继续扩大，那么被扑杀的生猪数量可能非常可观，供应端的缩小是极为明显的。若果真如此，今年的元旦和春节期间，供不应求的局面可能会集中暴发，猪价想不涨恐怕都难！全国生猪平均价格或会突破14元/千克的价位。