于飞

摘 要：随着我国市场经济体制深化改革以及不断接轨世界经济大潮，建立相对集中的境外资金管理与运行机制、实现境外资金的管理要求是跨国公司的重要目标。众所周知，资金无疑是跨国公司的命脉，稳定的资金运营与管理体系是跨国公司打败对手保持不败的重要武器，而糟糕的境外资金管理链条和运营体系则会毁掉跨国公司持久的竞争力。本文阐述为何需要不断地加强跨国公司在境外的资金管理、境外资金依靠怎样的模式以及如何运用跨国公司境外资金管理展开论述，以期为跨国公司实现境外资金有效管理提供参考借鉴。

关键词：境外资金管理 跨国公司 模式

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）10（b）-074-02

跨国公司与中小型公司不同，它的业务遍布全球各地，所面临的经营风险也比中小型企业和一般企业大得多，境外资金管理风险就是其中不可忽视关键风险，那么有哪些风险是跨国公司尤其是制造企业在管理境外资金的时候面临的呢？首先是安全方面，跨国公司的业务种类繁多，分布的国家也非常多，这些国家的法律法规和财务政策又不尽相同，在对境外资金进行管理时尤其麻烦，不易操作。现阶段，跨国公司主要通过大家熟知的存量手段来进行控制，但是这种手段是具有局限性的，如果资金量比较小还可以比较安全地维系资金安全，如果跨国公司在境外的项目落地太多，这种手段的弊端也就会被无限放大。其次，分散的风险，不同的国家因为政策、法律、外汇、利率等各种条件的差异，会导致境外资金在周转的时候面临了尴尬的“关节点”，这种关节点非常致命，它会使得资金在收支的时候经过好几种货币之间的相互转换，也因此导致了所谓的沉淀资金流量，这些资金大量分散就会给跨国公司带来巨大的麻烦。诸如此类的风险还包括融资与汇率上下波动的风险，这些风险对于境外资金的管理可谓都是定时炸弹，也是跨国公司必须进行境外资金管理的重要原因。

1 加强境外资金管理的必要性

跨国公司境外资金的规模化增长，一方面为跨国公司带来了巨大的经济效益；另一方面又带来了管理上的麻烦，从以下五个角度来说必须对境外资金加强管理。

第一，跨国公司如果想增强自身的盈利能力和盈利水平，就必须减少不必要的资金浪费，要让资金流动起来，投入到其他项目中去，让这些资金不断地产生流动价值，这也是加强境外资金管理的首要原因。

第二，企业总部的资金管理人员能够在加强境外资金管理的同时掌控全局并发现一些意想不到的困难和机会。

第三，有利于帮助跨国企业实现全球经营利润的最大化和总体经营战略的实现。

第四，加强境外资金管理能够大大减少公司内部总资产暴露的可能性，提高资金的管理效率，最大程度降低资产损失。

第五，当今全球的货币比价变动非常频繁，金融风险也呈现出日益增大的趋势，在遵守东道国法律和政策的前提下，集中、有效的现金管理可以帮助跨国公司最大化地实现经营效益和资金管理的安全。

2 境外资金管理加强的模式

结算中心相对其他模式来说一般是跨国公司首要的选择对象，跨国公司可以选择非常理想的城市作为“基地”，这些城市只要占据相当好的地位位置、拥有相当成熟的贸易市场，如果相关的政策再宽松一些那就再好不过了，诸如布鲁塞尔、马尼拉等。结算中心从某种程度上充当了中转站，境外境内的资金出入、跨过总公司和各分公司之间的相互联系都需要通过结算中心顺利实现，无论是境外的支付还是支出业务，也都需要各分公司的负责人通过结算中心加以实现。当然结算中心首先需要开设分账户，这些分账户落户的金融机构需要信誉卓著才可以。

那么为什么非要设立结算中心资金管理模式呢？它有什么优势和作用呢？以下几个方面可以解释。

其一，每一个项目都有它自己独立的财务部门和账号，也就拥有了现金流的经营和决定权，但是结算中心会统一负责管理各项目的资金使用，所有的分项目都不可以擅自进行现金支付或者支出业务，银行系统也会与结算中心合作，方便结算中心随时随地进行对账工作，随时随地查询账户余额以及收支明细。

其二，如果不设立这种管理模式，会出现那些弊端呢？首先这些境外资金会大量分散；其次会带来非常大的风险，这样就会让境外资金的流动与周转都相当缺乏效率，运用结算中心统一结算就可以避免这些缺陷。

其三，各项目在银行开户必须区分收支账户，将二者独立开来，实行收支两条线管理。收入账户的资金不能够用于对外付款，支出账户也不可以用于合同收款，只能够用于办理原材料采购或者其他业务支付诸如劳务、工资。这样确保有效控制资金的具体使用情况，与此同时必须加强合同管理和资金预算管理。

其四，结算中心并不是“小金库。只负责收集各项目转入的资金，它更像是一个“加工厂“，通过有效的对所汇集的资金进行合理地计划、使用稽核、控制以及奖金支付，使得资金的运行更加有效，资金的使用价值得到最大程度的发挥。此外，任何分公司或者其他项目不得随意进行资金结算业务，必须通过结算中心，从而避免了各行其是，效率降低的现象出现。结算中心的作用可以用图1表示。

3 跨国企业境外资金管理的有效运用

3.1 境外资金账户的管理

为避免法律风险，跨国公司必须保证各项目在境外开设的资金账户符合总公司所在国家以及开户地政府制定的相关政策法规。各分公司必须要遵照总公司的制度，不可以自作主张，成为自己所在地的小王国，所开设的每一个账户都必须让总公司进行详细德审批和备案，总公司就像蜘蛛网中心的蜘蛛，指挥着一切重要的经营业务尤其是资金管理，这样确保资金账户的绝对安全。

总公司必须对境外资金账户进行监控，那么怎样才能达到有效监控的目的呢？如果想运用人工进行人为的控制审核，效率之低下可以想见，在这种情况下，必须建立信息系统来进行全过程管理和控制，每一个分账户、每一笔业务的支付或者支出都详细地錄入到信息系统之中，这样就会使得控制效率大大提高，发生资金风险的可能性也就大大降低，前提是每一个分公司都必须响应信息系统监控机制。

对于境外账户的限额管理。这样做可以保证总公司能够将超过限额的那部分资金通过结算中心划到所设立的分账户上，逐渐形成规模巨大的资金池，不仅可以运用在其他投资项目上，还提高了资金的使用效率，这种集中化的资金管理有效规避了资金分散和沉淀的风险。跨国公司、各项目、分账户基本可以形成如图2所示的关系。

3.2 境外资金的预算管理

各分公司需要根据总公司的安排来编写预算，包括常见的季度和年度预算，这种定期的预算能够让总公司非常清楚分公司的资金管理与使用计划，在经过总公司审核同意之后，分公司就可以根据计划有条不紊地推进项目的运行。每一个分公司或项目所制定的预算如果不合时宜需要较大幅度的改变，必须向总公司申请调整预算，不可以擅自改变，总公司在批准分公司重新核定的预算后为了让资金使用重新达到平衡的状态，必须及时地调整总的资金使用明细，确保资金的顺利流动与使用。

3.3 境外资金的结算管理

结算中心可以帮助总公司统一处理各类复杂的需要支付或者支出的跨境业务，结算中心根据总公司的要求设立相应的分账户，这些分账户就是各分公司与结算中心资金交流的平台。如果各项目需要把资金从境外汇到境内，必须先汇到结算中心的分账户，再由结算中心统一汇到境内，从而确保资金的有序调度和安全。

在符合条件的情况下，所有需要从境内汇至境外的资金必须先通过结算中心，也就是说总公司、结算中心和各分公司构成了一个资金动态流转的链条，具体如图3所示。

除了特殊情况，比如在也门、苏丹等绝大部分项目涉及到的工程款项都是通过业主汇入结算中心进行办理的。

3.4 保函管理与重大事项报告制度

如果跨国公司的境外项目需要开设保函，必须上报总公司审核。在批准之后，得到授权的项目就需要针对保函业务编写操作明细，凡是已经铭文规定的细则必须落实到各部门之中，尤其是财务部门，分公司的主要负责人必须及时地与银行之间进行协调，确保项目进展顺利。一旦结束，项目经理必须注意到期保函的及时回收。

如果出现了意外的重大风险事件，比如分账户所在的金融机构意外倒闭等，各分公司必须按照总公司的要求及时地进行报告，确保总公司能够及时知晓，紧急应对意外事件的发生，不造成附加损失。由此可见，这项制度可以确保总公司对境外资金进行实时有效的动态监控，能够及时性地反映境外资金的重大变化等情况。

4 结语

综上所述，制造业的跨国公司一般都具有相当丰富的实践经验，在这种情况下，资金管理在工程承包项目中占有重要的地位。此外，境外资金的管理能够直接影响企业的总效益和工程的总进度，境外项目管理人员需要衡量工程项目的规模大小、实际使用的货币所属国、付款的实际条件、汇率的变化形势以及利率的情况等，依据这些情况判断资金的需求状况，当然还要考虑到国际政治和经济大环境。企业管理的重要组成元素就是境外财务管理，而境外资金管理又在境外财务管理中占据核心地位，这三个要素之间的三角平衡必须掌控好，这样才可以使得跨国公司实现资金管理安全的目标，帮助企业增强竞争力。

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