文/曹晓舟 姜玮，山东商业职业技术学院；中国建设银行股份有限公司山东省分行

近年来，随着互联网技术的持续创新，金融和互联网这两大热门领域相互碰撞，一种新兴的金融模式P2P网贷行业发展的如火如荼。英美两国是最具代表的两大P2P市场，其中英国还是P2P的发源地。十几年来，英国政府不断和P2P行业合作，开辟了中小企业融资新途径，多家领头P2P公司自发成立行业协会，整体上形成了井然有序的发展格局。相比之下，中国不论从P2P平台的总量还是规模上，都已经成为全球最具潜力的市场，然而中国P2P行业在高速发展的同时也埋伏着各类风险。因此，分析英国P2P平台的制服安排和监管特点，对我国该行业的良性发展有着极大的借鉴意义。

1 行业内差异化发展，形成优势互补的发展趋势

据英国P2P金融协会（P2PFA）披露的数据，协会成员共八家，其中Zopa、Funding Circle和Rate Setter三家平台占比较高；且各平台根据自身特点和优势，形成“商业借贷、消费借贷和票据融资”三大业务互补发展的局面，且各平台的业务专业性程度发展较高。

表1：英国4家P2P平台业务分类

2 P2P平台充当信息中介，解决客户资金困难

英国作为P2P行业的发源地，十几年的发展历程中，一直充当着为投资人和借款人搭建渠道，提供信息中介的角色。

2.1Zopa平台

Zopa平台上的成交完全由平台交易系统自动配对完成，不会出现赚取借贷利差的行为。Zopa平台的收费由以下几部分构成：收取投资者每年总投资额1%的手续费，收取借款人20-310英镑不等的手续费，若投资人要求提前支取本金则支付投资额度1%的违约金。

2.2Funding Circle平台

Funding Circlre是英国面向中小企业最大的借贷平台，投资人需向平台缴纳资金额1%的服务费；投资者缴纳0.25%的转让费，可在内部交易市场转让没有到期的债权；借款人需缴纳2%-5%的手续费，即可获得5000-300万英镑不等的贷款额。

3 多样性风控措施，保障投资者资金安全

英国P2P平台在创立之初就非常注重从多角度进行风险控制，历经数十年的发展，各平台风险控制体系和措施也日臻成熟，从以下三方面介绍：

3.1 高准入标准。英国P2P各平台对投资者都有着严格的准入标准。

表2：英国3家P2P平台用户准入标准

3.2 多种风险控制方法

英国P2P平台通过分散投资、抵押担保、风险准备金和保险等方式来全方位保护投资者的资金。

3.2.1Zopa平台的风控体系。Zopa平台一直强调分散投资，其默认将投资者资金以10英镑为单位分成若干组，借给不同借款者；同时将收取的部分手续费开立了安全基金，并由第三方信托机构保管，用于偿还违约资金；并根据借款人的信用状况进行评级，划分为六类，投资者以此可了解资金投向。

3.2.2RateSetter作为最早使用预备基金的P2P平台，由借款人按等级缴纳不同比例的安全准备金构成基金，用来100%覆盖投资者的本金和利息，基金和平台自有资金完全隔离，借以保证投资人权益。

4 建立了成熟的征信体系和行业自律氛围

英国征信体系是典型的市场主导型模式，其特点有：数据采集多样化，包括贷款机构提供的信息、公众信息以及诈骗数据库等；其次，内容涉及广泛，覆盖基本公共信息、账户信息和其他信用信息；同时，征信市场百花齐放，多家征信机构并存，既有个人征信公司、企业类征信公司，同时存在像National Hunter这样的非营利信息共享平台。

英国对P2P网络平台的监管也经历了从宽松到严格的转变，形成了“政府监管+行业自律”的监管特色。金融市场行为监管局（F CA）从行业整体发展和消费者保护的角度提出宏观层面的监管要求，行业自律协会则在平台运营方面提出了更为细致的十条法则，两者互为补充，为行业的有序发展构建了良好的监管环境。

5 英国P2P行业发展对中国的启示

以上是对英国P2P平台发展特点的归纳总结，借鉴其优势定会为我国的P2P行业发展提供实践指导意义。

5.1 建立P2P行业准入制度

目前，中国P2P行业的门槛较低，只需到工信部申请《ICP许可证》即可开展网贷业务，低门槛导致部分无经验的企业涌入P2P行业，造成行业良莠不齐。故P2P平台应设立适应P2P平台的准入门槛制度，在源头把控好企业的综合实力。

5.2 强化风险管理，保障投资者权益

为了更好的规范P2P平台的运营，促使其健康发展，应从以下几方面做好风险防控：

5.2.1 建立资金托管制度。P2P平台的本质是信息中介，为了避免出现道德风险，应要求借贷业务资金第三方托管，此举有利于监管方的统计，也减少了资金风险；

5.2.2 明确信息披露原则。监管机构应规范平台信息披露要求，充分履行风险告知义务，按要求披露平台的资质背景、治理情况、业务数据等，适当向投资者披露资金投向、借款人筛选标准等信息。

5.2.3 明确监管机构，“清晰定位，责任到人”

借鉴英国经验，其P2P行业采取FCA和行业自律协会共同监管的形式，我国互联网借贷行业监管由银监会执行，但执行方式标准都缺少具体规定，因此要在立法上赋予银监会监管权，同时地方金融办适当管辖，央行及分支机构、工信部等也应在职能范围内履行相应职责的监管体系。

5.2.4 完善高效的征信体系

随着互联网数据处理能力的完善，社会化的信息平台定会为P 2P行业带来推动作用，一方面，行业协会和监管机构应积极推进行业内信息整合，自建数据库，号召企业共享违约人信息；另一方面，积极推进多层次、市场化征信体系建立，为P2P行业的健康有序发展提供更加完善的运用环境。