谢睿

【摘要】互联网金融是在传统金融的基础上利用互联网新兴技术进行改造，因为与传统金融不同，互联网金融当中存在很多新型技术，并且它的发展只是在传统金融的基础上进行适当的改造，并不会对本质造成影响。因为互联网金融还是处于发展的时期，所以其发展的内容会出现一定的改變，传统的金融不断的汲取互联网金融的发展经验以扩大市场的占有量，开始对自身进行创新和改善，所以目前很难对其有着明确的划分。

【关键词】互联网金融 支付 融资 理财

对于互联网金融的研究中，金融行业从业者谢平在2012年第一次提出了互联网金融的相关理论概念，他指出，在金融市场上，利用互联网来进行融资可以节约资金，所以和现阶段我国市场上存在的融资模式大不相同。在互联网金融领域中，金融的每一项操作步骤都被大大的简化，因此没有了金融专业的划分，所以在线上金融交易模式中，整体交易是以计算机技术以及网络技术等技术作为基础的。在互联网金融中，有非常多的数据，这些数据资源能够自由的进行选择，利用数据资源对市场上的客户进行有效的分析，然后进行金融资源的配置。对于互联网金融来说，最重要的三个影响因素就是交易所采用的支付形式，信息处理技术以及金融资源的配置方式。

从互联网金融的角度而言，融资模式是非常特殊的，能够从表面上知道，在进行融资的时候必定要和互联网合作，是与传统的金融模式不同的一种融资方式，在进行融资的时候一定要有第三方支付手段作为技术支撑，可以在平台上为个人或者企业提供贷款，比如阿里巴巴企业的小贷。但是，对于互联网金融来说，融资只是一个很小的作用，所以并不能够将融资和互联网金融完全等同起来。

互联网金融的具体模式有三种：支付、融资、理财。在不同的模式下有不同的功能和作用，在下文中就对这三种模式进行简单的分析和介绍：

①支付模式

支付模式具体是指在交易过程中使用的支付的手段和方法，在具体的支付过程中，会建立一个专门负责支付的平台，利用网络技术来支撑支付中的汇款、转账等行为，为金融交易提供服务。有两种支付可以选择：第一，第三方支付平台。在某个网站上浏览了商品的信息以后，进行购买，当需要进行支付的时候就进入一个第三方的支付平台，比如支付宝等平台，然后再根据实际的物流状况来进行资金的支付；第二，独立的支付平台，这种独立的平台危险性较高，因为不具备足够的担保条件，但是操作起来比较简单，因此也可以满足大部分顾客的购买需求，但是存在一定的风险性。通过金融市场的发展以及人们对于互联网的熟悉，一些支付平台的知名度和覆盖度已经达到了一定的程度，人们对于银联支付和淘宝的支付宝等支付方式都比较熟悉了，一些新出现的支付手段也开始逐渐发展，比如财付通、汇付天下等。所以在以后的金融市场中，支付方式也会逐渐产生竞争，许多互联网企业都开始涉入到支付平台的建设中去，企图在互联网金融的发展中获取一定的利益。支付模式是人们最开始接触的一个互联网的付款形式，支付最开始也是和实体的商业银行进行合作的，为银行提供支付系统，让人们通过支付系统进行支付，所以单纯从支付的本质上来说，并不具备突破性的创新，而是将传统意义上人们在进行购买或者交易的时候使用的现金结账的方式发展成为电子的结账方式，因此可以说只是一个支付形式的改变，在支付这种手段出现的前期，风险还是比较小的，能够很好的控制支付的风险，但是在发展的后期，随着金融模式的增多，支付的风险逐渐加大。金融支付手段具有一定的时间间隔，一般都是在收到货物之后才能将实际的资金划拨到制定的账户，所以就引发了一个问题，那就是资金会有一段时间的闲置期，在闲置期内的资金如何处理就变成了一个影响支付平台经营的问题，因为闲置的资金可以产生收益，所以一些支付平台开始研发一些理财的产品，比如余额宝，人们可以将闲置的资金放到里面，获取一定的收入，想拿出来的时候也可以自由的进行支取。对于支付平台来说，现在的竞争非常激烈，因为支付所提供的服务是类似的，客户很容易就会流失，因此需要针对支付平台的特点进行创新，从而加强客户的粘性，让客户对支付手段有更加强的忠诚度。为了让支付的利润不断的上涨，支付企业必须要加大创新力度，找到新的利润来源渠道，才能在复杂多变的金融环境下继续生存。

②融资模式

融资是互联网金融出现后产生的一个主要的模式，通过互联网，缺少资金的企业或者个人可以进行融资，只要满足了国家的制度条件，就可以在互联网平台上寻找资金。融资模式不需要经过商业银行这个金融媒介，其本质其实还是资金借贷，在这个操作过程中，能够脱离借贷的媒介，直接和资金的提供方进行交易，这样一来就能减少融资的成本。下面对三种电商平台做出细致说明：

第一种是P2P（点对点信用贷款），英文名称为Peer-to-Peer，在国内称为“人人贷”。2005年出现最早的P2P信贷模式，这一无中介的信贷模式在英国产生，在这种模式之下，借款人如果有资金需求，不需要通过中介，可以直接通过第三方网络平台的方式进行信用贷款。因为这种方式有着很高的利息，所以2010年开始，国内开始了网络贷款平台发展的高潮，部分创业者开始建立网络贷款平台，出现了大量类似于晋商贷等的网络贷款平台。2012年国内网络贷款平台开始逐渐平稳发展，超过400家网络借贷平台出现。2013年底，网络借贷平台得到进一步发展，每天就有一到两家平台建立，但是随着国内市场的不断发展，因为平台数量的增加.出现了资金失衡的问题。根据有关机构调查显示，国内网络借贷平台每月的交易金额达到了70亿元。P2P模式根据网络借贷平台运行方式的不同可以分为两类：第一种就是传统的P2P模式，在这种模式之下网络平台担任借贷第三者的角色，通过平台的帮助，资金需求的双方能够通过平台进行交流沟通、资金流动等，在借贷过程当中资金需求双方向平台缴纳一定的手续费用即可，资金不通过平台直接在需求双方之间进行流动，但并没有从贷款交易中获取盈利：另一种是债权转让模式，在这种模式下第三方首先将资金交给借款方，然后第三方平台会将债权进行分解，然后有资金供给方需要投资时，第三方会将分解后的债权转让给资金供给方。这种模式与现在的银行贷款模式相同。借贷双方不是直接进行资金交易，而是由第三方负责将两者的资金进行配对，让渡拆解之后的债权，以达到市场资金需求平衡状态。

第二种是众筹，采用团购加上预购的方式，从众多投资者当中获得资金。Mol lick（2012）给“众筹”下了这样一个定义：筹资者将自身的项目在网上发布之后，众筹平台通过互联网向投资者筹集资金，筹资者将实物产品或者股权作为回报，让投资者以少量资金投资。在最初的时候，众筹为了让众多投资者了解自身的产品以及项目，同时从投资者手中获取资金，通过互联网或者社交平台对产品项目进行传播，在互联网当中将创业项目以及自身的产品发布出来。2012年4月，美国对于国内小额融资等的限制也开始逐渐放松。从此之后，众筹融资开始快速发展，中小型企业也通过这种方式对企业进行融资。从最近一段时间的表现来看，“众筹”融资模式有着很大的发展潜力。

第三种是大数据金融，是指为了了解客户的消费习惯来收集客户的行为信息以及产品信息，这样不但能够对客户之后的消费行为进行预测，还可以帮助公司有针对性的进行产品销售，更加有效的控制企业风险。依照运营模式的区别把在互联网平台之下的大数据主要分为两种，第一种是平台模式，比如阿里小额信用贷款，这不同于传统的银行贷款方式，首先把客户在淘宝上消费的信息进行整理，在把贷款通过支付宝来进行放贷。在这种方式之下主要根据商户的行为来对风险进行判断，所以阿里信贷贷款的关键在于风险，这样才能确定合理的贷款金额，商户通过支付宝取得信息的方式，也有着不小的风险。第二种方式是供应链金融模式，这一模式以“京东商城”为代表取得了不错的成绩，在这种模式下电商通过多方面参与，打破了对商户进行贷款的单一服务，逐渐成为众银行和电商平台争抢的主要模式。这种模式主要是电商企业把自身的业务模式与金融机构有机的进行结合而不是将贷款直接放给商户，这种模式只是为电商分析商户的行为信息，最终决定贷款的还是金融机构，通过这种合作的方式来完成对电商平台商户的贷款。在这种方式下，电商平台不会承担贷款当中的主要风险，只是为金融机构提供商户的信息。无论是以上哪种贷款方式，在目前的网络借贷当中，网络平台都会根据贷款的金额向贷款方收取适当的手续费。

③理财模式

在互联网金融中，主要存在三种理财模式，第一种改变了传统金融机构的模式让其在对理财产品和保险产品的销售过程中，将产品的价格信息、交易信息等直接发布在互联网上，能够让客户通过互联网了解产品的相关信息。甚至部分产品的购买都可以在互联网上直接完成。所以这部分不是本文分析的主要内容。第二种是互联网金融门户，即运用“搜索+比价”的方法提高对客户的服务，主要是用户可以通过垂直搜索的方式在互联网平台上查到市面上存在的不同的金融产品，甚至可以清晰地看到不同金融产品的比较，对比产品的相关因素来自由选取客户适宜的产品。随着金融市场的逐渐发展，金融服务和产品也不断改善其类型和内容，带动了投资行业的不断高涨，随之出现了形形色色的金融产品，消费者在购买理财产品时有了更多的选择空间。但是因为很多投资者不具备专业知识，而且经验不足，所以在选择理财产品的过程当中，如何挑选适合自己以及搭配产品时出现了很大的难题，且这些投资理财产品具有合约条款复杂、投资收益不稳定的特点，投资者的利益没有充分保证。所以，在这种条件下，為了能够保证投资者能够购买正确的理财产品，需要专业的第三方平台来帮助投资者进行选择，这些平台和专业的投资机构不同，由于第三方平台的独立性，因此投资者的需求更容易得到满足。

本文定义互联网金融为非金融机构借助互联网平台为客户提供相关金融服务，其主要包含支付服务、融资服务以及理财服务等多种服务为一体的综合性服务金融活动。