高梦元

摘 要：随着互联网金融的兴起以及外资银行的进入，中国银行业面临着前所未有的压力。因此研究我国上市商业银行的竞争力有助于银行意识到自身的优劣势，增强应对风险的能力。

基于此，本文以我国16家上市商业银行作为研究对象，根据上市商业银行2014年的财务数据，假设银行的竞争力变量是由几个内在的因子影响而形成的，运用因子分析方法，找出其公共因子，并分析其内在含义，对其竞争力状况进行了分析比较。

关键词：上市商业银行；竞争力；因子分析

一、研究方法和指标选择

1.因子分析

因子分析模型是主成分分析的推广。它也是利用降维的思想，由研究原始变量相关矩阵内部的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。与主成分分析相比，因子分析更倾向于描述原始变量之间的相关关系。因子分析的基本思想是根据相关性的大小把原始变量分组，使得同组内的变量间相关性较高，而不同组的变量之间相关性较低。每组变量代表一个基本结构，并用一个不可观测的综合变量表示，这个基本结构就称为公共因子。通过探寻公共因子所蕴含的意义，从而对复杂的实际问题进行分析。

2.指标选择

通过查阅国内外学者对银行业的竞争力研究的文献，整合有关银行竞争能力的指标，建立了競争力的指标体系。并结合财务指标的内涵，剔除重复和含义相同或者可相互替代性指标。初步建立指标体系如下。

二、数据来源及结果分析

本文的数据主要来自于巨潮网、中国证监会指定信息披露网站（http：//www.cninfo.com.cn/）、16家商业银行2014年年报，其中深圳发展银行与平安银行合并为平安银行。使用SPSS20.0软件进行数据分析。

通过对原始数据进行因子分析，采用主成分法抽取因子，根据特征根大于1的标准提取六个因子，这六个因子能解释原有信息88.816%的变化量。为通过因子分析寻找影响银行竞争力的表达变量，需进一步分析因子载荷，因为旋转后的因子载荷可使原有载荷两极化，故主要分析旋转后的因子载荷，因子旋转采用方差最大化正交法。结果如下表所示。

1.第一个公因子上载荷最大的变量分别为人民币存款份额、人民币贷款份额、总资产收益率和资产使用率，主要是由指标体系中的盈利能力和市场能力指标构成。据此第一个因子命名为市场盈利能力指标。本指标主要反映了市场对商业银行盈利能力的影响。

2.第二个公共因子上载荷最大的变量分别为净利润增长率、总资产增长率、存款增长率、资本充足率和存贷比，这些指标主要反映了指标体系中的成长能力、资产质量、流动性和盈利能力，即成长能力、资产质量和流动性对企业盈利能力的影响，故命名为稳健型发展指标。

3.第三个公共因子上载荷最大的变量分别为非利息收入比率、净利润率和拨备覆盖率，主要反映了指标体系中的创新能力、盈利能力和资产质量等指标，故命名为创新驱动盈利能力指标。

4.第四个公共因子上载荷最大的变量分别为净值收益率、财务杠杆比率和流动性比率，主要反映了盈利能力和流动性指标，故命名为速动盈利能力指标。

5.第五个公共因子上载荷最大的变量分别为第一大股东股权占比和前两大股东股权占比，故命名为公司治理结构指标。

6.第六个公共因子上载荷最大的变量分别为成本收入比率和不良贷款率主要反映了盈利能力和资产质量指标，故命名为抗风险型盈利能力指标。

通过分析可知，由旋转后的因子载荷所得出的公共因子与之前的指标体系相比出现了一定的交叉，而且盈利能力指标体系被分散到其他分类中。基于此，我们猜想随着外部环境的变化，企业的盈利能力越来越受其他各方因素的影响，不能在单纯的分析某一类指标。

三、结论

在提取出六个公共因子之后，以各因子的方差贡献率占6个因子总方差贡献率的比重作为权重进行加权汇总，得出各银行的综合得分F，从综合得分情况可以看出：

在反映市场占有率和盈利能力的F1因子下，工行、建行、农行和中行因子得分明显多于其他银行，是因为这几大银行是我国国有商业银行，市场份额占比很大。在反映资产质量和成长能力的因子F2下，民生银行和南京银行的因子得分比其他银行要高很多，说明这两家银行具有很大的发展潜力。在反映创新能力和盈利能力的因子F3下，民生银行得分明显高于其他银行，说明民生银行近年其他业务收入占比明显提高，呈多元发展态势。在反映流动性的因子F4下，没有明显占优势的银行，但可以看出招商银行得分明显低于其他银行，说明招商银行的资本结构有待改进。在公司治理结构方面，中国银行和平安银行得分比其他银行要高，说明这两家银行股权结构较合理，值得其他银行借鉴。在体现抗风险能力的因子F6下，农业银行和华夏银行得分较高，即其在不良贷款控制方面具有一定的优势。

从综合因子得分情况来看，建行和工行分别位于第一和第二，作为国有商业银行其政策扶持优势很强，民生银行则因为其创新能力和资产质量方面的优势居第三。是很值得借鉴的。排名前五位的银行，有四家是国有商业银行，说明我国银行的政策依赖性很强。同时它们因子得分较高的集中在市场占有力和成长能力上。排名靠后的光大、华夏、宁波、北京和交通银行，主要原因是市场占有能力和创新发展能力较弱。作为“五大行”之一的交通银行，排名却在最后，分析得出其发展动力不足，存贷款增长缓慢，也致使其市场占有不高。

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