(宁夏大学经济管理学院 宁夏 银川 750021)

基于EVA业绩评价在供电公司全面预算管理中的文献研究

王胜华

(宁夏大学经济管理学院宁夏银川750021)

传统的会计利润对于现代企业业务评价已展现出不足之处，经济增加值(EVA)是评价企业经营和为其创造价值的指标，对企业更好的全面预算管理意义重大。本文通过对文献的梳理，希望可以透过预算管理让公司利用自身优势对资源进行有效整合，真正让公司价值可以达到最大化，从而能够证明应用EVA全面预算管理，对公司有着巨大价值。

EVA；预算管理；业务预算；财务预算

一、研究背景

1982年，美国一所管理咨询企业，思腾·斯特(Stem Steward),发表了关于EVA理论。它认为企业应在具备监督、考核作用管理体系的同时，也要注重协调发展。EVA能够对公司价值创造能力、经济效果进行真实的反映,是衡量公司生产经营活动的关键指标。为抵御国内外市场逐渐残酷的竞争，我国众多大中型公司已经开展全面推行EVA考核措施，如何将传统的全面预算管理方式，过度到与EVA相结合的全面预算管理方式，已然成为众多企业关注重点。

李碧华以女性特有的敏锐在小说中融入现代港人内心深处的香港意识，但其港人的身份在加剧这种意识的同时亦使得香港的本土意识在传统与现代两相对照中渐趋含混化了。

电力行业的全面预算管理为其保证持续运营的重要手段之一,EVA指标兴起也为电力公司在全面预算管理过程里指明了新发展方向。电力公司里,我们对公司的全面预算管理进行研究,同时发现传统全面预算管理方式存在很多缺陷,从而阻止了电力公司快速成长。

二、研究目的和意义

(一)研究目的

建立预算管理的体系并执行严格的预算管理，这是许多现代企业都普遍采取的管理模式，其优点就是:根据预算管理制定年度实施方案，能为公司中与长期成长计划给出具体实施的基石，并可以指导公司平稳的成长，以便可以实现中长期的成长目标;不仅如此，通过预算管理预测、控制，可以提高管理效率，这样公司就可以凭借好的成长水平与有作用的资源分配来实现预期的成长目标，从而提高公司综合实力。

三、国内外研究综述

2.EVA的相关研究。Riceman S(2009)分析，EVA的指标既想到了权益资本成本又想到了债务资本成本，公司如果用EVA作为衡量业绩的指标将会更加科学合理，并且公司可以通过降低公司资本的占用，对收益很高的项目进行投资，并可以循序渐进获得高额的收益等方法来提高其EVA指标。

Griffith J(2011)通过搜集关于EVA的文章总结出，西方国家同发展中国家相比较而言，更重视EVA指标的使用，相同点是：两者都将EVA作为评价公司业绩的工具，区别在于，西方国家把EVA作为经理人评价业绩的工具，但发展中国家并没有这样做。Joel M(2012)在解决EVA指标同原有的财务指标，哪个更能反映公司的价值，这个问题上，运用了现金流量和税后经营利润替代原有的经营绩效指标，通过实证分析，EVA指标相对于原有的指标，可以如实把公司的价值完整的体现出来。

(一)国外研究综述

吴邦伟在民国时期历任国民体育委员会委员、教育厅督学、省立体育场场长，创办期刊、编撰书籍，对当时的社会体育事业做出了卓越的贡献；许多思想在今天看来都具有超越时代性和前瞻性；对其社会体育思想的深入探讨，不仅是对老一辈体育人的深切怀念，更是从历史的发展中探寻前人的智慧，为当下全民健身与全民健康深入融合提供借鉴意义。

1.全面预算管理方面的相关研究。Fiordelisi(2006)经过相关的研究发现,把权变理论同预算管理相联系，能够让使公司的预算更灵活。从控制的角度来看，把公司的预算管理论述为:首先设立一个目标，通过促成企业的管理者完成预期的目标，并与实际的情况进行对比，通过比较的过程来评价管理的实施。Chandra(2006)觉得，管理的方式有很多种，可是能把组织的主要问题融入很少，全面预算管理就是其中能够就解决此不足的一种。在2007年，Byme O研究出一种新型预算方法，这种方法避免了原有预算的弊端，如不能对市场的变化做出及时的反应与适应力，在结合预算管理和经营绩效上又把预算同奖惩的制度相分离，这种制度在一定程度上可以广泛的使用，我们可以给这这种预算方式叫做“超越式预算”。

全息现象就是事物的某种局部与全体惊人的类似，并在形态，性质，结构与功能等方面，反映出全体．在全息现象中，反映了全体的相对独立的部分，称为全息元[5]．

220kV阳平站110kV阳石甲线A相发生单相接地故障，线路保护拒动，随后，220kV阳平站110kV母联、#1主变三侧相继跳闸，110kV石山站#2主变跳闸，事故造成220kV阳平站110kVⅠ母失压，110kV石山站Ⅰ母失压。

(二)国内研究综述

1.全面预算管理方面的相关研究。全面预算即使公司在特定期间里，其财务表现以及各项的业务活动等的总体预定。马迪(2016)结合了目前我国电力行业情况，把全面预算管理这样定义：电力行业实施全面预算管理是依据公司的上级所下达的预算管理的决策方案，并且在公司的日常生产经营中，销售与分配等经营活动都是要有一个确定的目标，并让这个目标在公司的财报中体现出来，并对其经营成果与财务状况进行预测。他认为，要想实现公司生产经营等一系列的目标，预算一定要完善，才会收获更多收益。侯雪筠,项义军(2015)都认为传统的预算管理有以下缺点：通过财务指标获取其他指标容易造成指标意义滞后性。

2.EVA的相关研究。吕秋莲(2015)总结了EVA，在20世纪90年代初，EVA是两个美国学者思腾与思特发表，假定：剔除了资本成本后，还能获得的收益，还可以弥补投资者要承受的风险。同时，EVA也是源于剩余收益，在这个理论中也需要对会计科目进行部分的调整。两位学者认为使用传统的会计利润对公司的能力进行评价是不科学的，不能反映公司的真实价值。资本成本的投入包含了债务成本与股权成本，在我们传统的会计核算中没有扣除这一项，由于经济资源的稀缺性，公司使用部分资源进行生产一种产品的时候，不能将这些资源用到生产其他一种产品中，这是因为机会成本的存在让公司必须放弃使用该资源生产另外的产品所获得的收益。杨威(2014)归纳了EVA指标需要调整的事项，主要有：减值准备、递延所得税、长期性质的费用支出、市场开拓费、营业外收支、政府补助、重组损失、战略性投资、经营租赁、财务费用。他也认为EVA的管理体系是包括如下四个部分的：第一，业绩考核，第二，管理体系，第三，激励制度，第四，理念体系。

3.基于EVA的预算管理相关研究。蒋怡雯(2014)认为EVA在公司全面预算管理的改进之处有以下几点：第一，业务预算的编制完善，主要有调整对应的业务收益从而达到让资源得到优化配置的目的。增加研发的投入，更要注重公司未来的长远发展。应用编制方法要灵活，以此来实现EVA，目标。第二是资本支出的编制改进，包括筹资预算，投资预算。第三，财务预算的编制改进。李凯(2012)分析，原有的预算管理中存在一些缺点，并对基于EVA的全面预算管理可以实现的现实意义以及应用进行分析，得出：基于EVA的公司全面预算管理能够发挥其战略导向作用，并可以避免公司的短期行为。

孙贤(2014)分析了现有的电力行业，认为其预算管理内容中，以成本为调控得到占大多数，并且其目标是实现利润的最大化。并分解每个部门的利润及成本的全面预算管理系统分为：业务预算和财务预算。王守信(2010)觉得电力行业的良好发展是要求配备合理科学的管理方式进行的。他分心了电力行业集约化管理管理方法的优缺点，并得出这种方法会分离公司经营效益与资金使用率也可以防范风险，提高会计的信息质量。

[1]Fiordelisi F.Corporate culture and shareholder value in banking industry[J].Economic Research Division,2006,24(3):38-45.

[2]Chandra N.Shil performance measures:an application of economic value added[J].International Journal of Business andManagement,2006,4(3):15-17.

[3]Byme O,Stephen F.EVA and market value[J].Journal of Applied Corporate Finance,2007,9(1):17-35.

王胜华(1990-)，男，汉族，山东聊城人，研究生，宁夏大学MPAcc专业，研究方向财务会计。