浪潮信息（000977）：公司是中国领先的服务器制造商，其在浪潮集团主要负责IT技术架构，包括服务器、存储、云计算、大数据相关的基础平台等。

服务器有望继续高增长。行业层面，服务器市场的国产化替代有望继续，替代的主战场或将逐步从中低端市场向高端市场切换。公司层面，（1）高增长：服务器销售额增速连续三年超过60%，2014年高端服务器和通用服务器营收分别增长193%和148%；（2）高市场份额：据Gartner数据，2015年0l浪潮在国内X86服务器市场占比21%，居国内第一；（3）强驱动力：高端服服务器国产化替代和中低端服务器在各行业的继续渗透。

发力高端存储。目前浪潮在存储方面的储备：（1）产品：产品线覆盖高、中、低端存储，我们预计2015年浪潮高端存储销售额增速有望超过100%，（2）技术：基于全共享交换架构的高端存储产品ASl800，其性能领跑国内存储市场。（3）渠道：目前浪潮的销售渠道规模超过6800家，为公司新产品推广奠定渠道优势。

定位云计算laaS。我们认为公司具备的优势包括：（1）IT基础设施资源丰富，公司在IaaS所必备的计算、存储和网络等各个方面都具备优势的产品积累；（2）分享集团云战略。浪潮集团打造覆盖laaS、PaaS、SaaS的全方位的云服务解决方案，其中的laaS层基本由浪潮信息来建设和实施。

操作策略：二级市场上该股近期连续回调，股价较15年底折价近50%，风险基本十分完毕，可逢低吸纳。旷达科技：电站扩张，盈利高增长

旷达科技（002516）：201 5年度实现营业收入l 8.62亿元，同比增长6.77%；实现归属母公司净利润2.45亿元，同比增长45.63%，对应EPS为0.37元。其中第4季度实现营业收入5.27亿元，同比增长69.34%，环比增长22.89%；实现归属母公司净利润0.46亿元，同比增长7.78%，环比下降33.36%，对应EPS为0.07元，3季度对应EPS为0.10元。

电站业务带动盈利能力大增，传统主业维持稳定：公司2015年净利润增速大大高于收入增速，主要是净利率更高的电站业务比重上升所致。考虑电站补贴的拖欠及公司的汽车面料业务的承压，推测四季度计提了较大的减值准备。基于此，我们预计：1）2015年公司电站业务实现收入3.1-3.3亿元；实现利润1.3-1.4亿元，同比增长了5倍多，是公司盈利大幅增长的主要动力。2）汽车面料业务实现营收15.3-15.5亿元，保持稳定；实现利润1.3-1.4亿元，与电站业务基本持平，同比微降。

光伏电站盈利能力优异，增发加码规模持续扩展：公司2013年以来转型进入光伏电站运营业务。根据公告，2015年以来，公司新增光伏电站运营规模180MW，其中自建30MW，收购150MW，累计并网规模已达330MW。公司电站盈利能力优异，净利率高达40%以上，是公司利润增长的主要动力。201 5年12月公司公布增发方案修订稿，募集11.7亿元用于建设110MW电站项目和补充流动资金。增发项目有望于2016年建成并网，将有助于公司电站持有规模的持续扩张，显著增厚公司业绩。

操作策略：二级市场上该股连续下跌，但在10元处获得支撑，鉴于公司良好的成长前景，建议关注。

易事特：做强高端电源，做大新能源

易事特（300376）：2015年公司实现收入36.82亿元、净利润2.79亿元，分别增长87%、61%，利润分配方案为10送10派2.6元，同时预告2016年一季度业绩增长20%50%。公司以电源控制技术起家，不断做强高端电源装备业务，高毛利的在线式UPS产品有效提升了盈利能力，2015年该业务实现收入10.12亿元，较上年同期增长13.81%。

能源及充电桩业务高速增长，未来发展前景广阔。2015年公司的光伏产品及系统集成业务取得快速发展，实现收入25.52亿元，同比138.67%。充电桩方面，公司在东莞、广州、常州、西安等地区开展电动汽车智能充电站的建设及运营，2015年该业务实现收入9520.14万元，同比增长近43倍。

2016年有望继续高歌猛进，积极布局微网及储能业务。我们预计，公司在线式UPS电源（含系统集成）业务的增速将高于IDC行业平均增速，高端电源装备业务未来三年增速将在30%左右，2016年有望实现收入13.4亿元；新能源方面公司除原有的EPC业务外将重点开展电站运营，预计2016年有望实现收入37.9亿元，除此之外，公司正在积极布局微网及储能等新业务，将形成业务协同发展；充电桩方面公司将加大推广力度，进一步探索充电站运营模式，预计2016年有望快速成长，实现收入3.5亿元。

操作策略：充电桩建设是新能源汽车能否快速普及的关键。公司是A股充电桩领域的稀缺标的，预计在政策的催化下，2016年国内充电桩将迎来投资建设高潮，业绩将逐步兑现，股价有望维持持续上升趋势，建议长线投资者超配。

鼎立股份：收购稀缺资产成长潜力值得期待

鼎立股份（600614）：公司上市之初主营橡胶制品业务，2006年新增房地产和医药业务，11年时通过收购拥有农机和稀土资产，经营范围十分庞杂且大多处于亏损状态。自14年开始，公司先后收购丰越环保和洛阳鹏起，确定了以环保和军工业务为主、逐步退出缺乏核心竞争力业务领域的发展战略。

重壁垒构建洛阳鹏起护城河。子公司洛阳鹏起成立于2013年，主要产品为精密钛合金铸件，应用于炮弹、潜艇等军事领域。鹏起目前已取得《武器装备科研生产许可证》、《三级保密资格证书》、《国军标质量管理体系认证证书》等军品生产的必备资质，15年前8个月营收1.7-1.8亿元，净利润5800万元。这次收购鹏起募集的1.5亿配套资金，将用于采购激光焊接机等先进设备，进一步增强鹏起的技术实力。市场方面，鹏起现有产品主要用在导弹外壳，潜艇和无人机也有少量运用；医疗、商业航空这些民用市场还在争取当中。

丰越环保主营资源回收利用，短期业绩受金属价格下跌拖累。丰越环保是一家资源回收综合利用公司，商业模式可简单概括为从冶炼废渣中提取贵重金属，主要产品是铟（30%以上）、锡、锌、硫酸四大类，此外还有少量银、铅、铜等有色金属。公司此前收购丰越环保时，其承诺的14-16年净利润分别为1.22/1.80/2.20亿元，是公司目前主要利润来源。

操作策略：二级市场上，该股近期受制于20日均线压制，但鉴于高业绩承诺奠定了安全边际，中长期可关注。