王艳 曹维琪

摘 要：随着研究开发费用加计扣除新政策的出台，给企业带来了机遇和挑战。作为受益者的高新技术企业，这一新政的出台将会对企业的技术并购产生较大的影响，不仅会推动企业加快技术并购的步伐，并且促进并购后创新绩效与企业绩效呈现一致性。本文将在对比分析研究开发费用新旧政策差异的基础上，更加深入分析这一新政给企业带来的影响。

关键词：研发费用加计扣除政策；技术并购；影响

中图分类号： F8 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）16-46-2

1 研发费用加计扣除理论分析

以往研究表明，众多的经济学家普遍赞同这样一种观念，企业在进行研发支出和技术创新过程中会存在失败和溢出效应，政府应发挥其政策指导作用，介入企业的研发创新。胡明勇和周寄中（2001）曾表明政策工具按其对私人部门技术创新的作用效果可分为两类：

一是直接作用工具，主要是政府资助和税收优惠减免；

另一个是间接作用工具，即公共研究。

其中税收优惠的内容主要包括以下内容：

①允许企业按扣除研发费用后的数额作为应纳税基础；

②可从上缴的收入税中扣除一定比例的研发费用；

③对用于技术创新的机器设备和建筑投资可采用加速折旧法。

在我国，为了鼓励企业的研发投入，降低企业的研发支出成本，更为了改善市场失败和溢出效应，降低因技术创新带来的私人收益与社会收益之间的差额，政府出台研发费用加计扣除政策，对企业进行直接资助。2008年颁布了国税发[2008]116号文件，主要针对企业研究开发费用税前扣除的管理，并已在2008年12月10日实行。

随着我国高新技术企业的不断发展，为了更好的鼓励企业开展研发活动，进一步规范税前研发费用加计扣除优惠政策的执行，在2015年11月2日颁布了财税[2015]119号《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》的文件，这一新政旨在降低税收优惠政策的门槛，让更多的企业、更多的研发活动、更多的研发费用支出能够享受到国家的税收优惠扶持，鼓励企业更加重视研发创新活动，提升创新能力。

所谓研究开发费用加计扣除，是指按税法规定，除实际发生的研发费用外，在此基础上再加成一定比例作为计算所得税额时的扣除数，即“企业根据财务会计核算和研发项目的实际情况，对于研发费用计入当期损益未形成无形资产的，允许再按其当年研发费用实际发生额的50%抵扣当年的应纳税所得额；对于研发费用形成无形资产的，按照该无形资产成本的150%在税前摊销。除法律另有规定外，摊销年限不得低于10年。”①从2008年至2015年，税收优惠政策发生了较多的调整，据《国家税务总局关于企业研究开发费用税前加计扣除政策有关问题的公告》的解读（2016）新政以“负面清单”的形式，明确指出了不适用该政策的活动和企业。

新政的变化可以归纳为以下几个方面：

第一，对该政策适用企业的范围做出了明确规定，要求享受该政策的居民企业具有健全的会计核算，能够实行查账征收办法，并且能够准确归集研究开发费用②；

第二，用负清单的方式列出了不适用该政策的行业；

第三，加大了研发活动的范围，使执行标准变得更明晰；

第四，明确定义了研发费用的范围，针对研发活动的复杂性和管理中的实际问题，提出了其他费用的规定；

第五，提高了企业账簿设计的要求，要求企业按照研发费用设置辅助账并准确归集实际发生的费用；

第六，设置了可追溯3年的规定；

第七，简化了审核程序；

第八，在委托研发管理方面进行了重大调整，政策规定委托方可以按照实际发生额的80%计算并进行加计扣除，从形式上看降低了加计扣除比例，实际上降低了委托研发费用加计扣除的难度。

新政策的这一系列的变化实际上是扩大了可享受优惠政策企业的范围，将会给企业带来一定的正面影响。

2 研发费用加计扣除新政对企业技术并购的影响

技术创新一直处于国家发展战略的核心，也是一个企业生存和发展的灵魂。随着创新能力在企业中的地位越来越重要，创新成为企业获得和保持核心竞争力的最低实现途径。支燕和白雪洁（2012）曾对我国高技术产业创新绩效提升路径进行了研究，提出了企业的创新到底是应该自主创新还是技术外取的疑问。

企业的创新途径一般分为两种，自主创新和技术并购。自主创新可以有针对性的根据市场需求变化研发产品，具有很强的主动性，但是由于自主研发需要企业有一定的条件和能力，并不是所有的企业都有能力选择自主研发。且自主研发周期长、过程漫长，单靠企业自主研发来满足技术的需求已难以在竞争中保持优势。在这样的情况下，企业渴望寻求一种方式快速获取外部的技术和知识，以此来提高自己的创新能力，从而增强竞争力，技术并购因而开始成为企业的重要选择。杨军敏和曹志广（2012）指出技术并购是一种获取外部技术资源的并购活动，以达到对目标方的控制，并根据自身发展需求对目标方的技术资源重新整合，实现技术转移。通过技术并购，可以实现组织外部资源向组织内部的成功转移。

首先，研发费用加计扣除政策的初衷是支持企业的自主创新，但是由于自主创新的缺陷性，

企业会选择技术并购来获取外部的技术和知识。企业选择技术并购的一个重要内因就是快速获取外部技术、提升自主创新能力的需要，另一个不可忽视的外因就是税收优惠政策的刺激。新政出台后，研发费用范围的扩大、行业范围的拓展，更让许多企业加快了通过技术并购跻身高新技术行业的步伐。原本不是高新技术的企业或者难以达到高新技术企业认定标准的企业，可以通过技术并购，并购那些已认定为高新技术的企业，不仅可以实现快速跻身于高新技术企业行业的目标，还可以享受因成为高新技术企业三年的15%税收优惠政策，相比原25%的企业所得税率，可以大大降低企业的税负。2015年3月20日，属于国家高新技术企业的宜昌力道起重机械有限公司与五帝机电有限公司签订合同，双方达成协议以900万元的成交价格实现整体转让，这一并购让宜昌力道起重机械有限公司成为了五帝机电有限公司的全资子公司，五帝机电也因此借道资产重组快速跻身高新技术企业行列，完成了公司的华丽转身。创新需求的内因和税收优惠政策刺激的的外因有机结合，促进企业加快了技术并购的步伐，从而创造企业价值。

其次，新政税收优惠力度加大，促进创新绩效与企业绩效更呈现一致性。

纵观已有理论对企业技术并购与并购绩效的关系研究，Jones，T.M.（1992）曾表明技术并购后能给企业带来较好的绩效；Abuja and Katina（2001）指出技术并购能够提高并购公司创新绩效；胥朝阳等（2009）以沪深两地上市公司为样本进行实证研究，结果表明：在短期内技术进入型并购会导致经营绩效的下滑；而技术升级型和技术互补型并购则会提升公司经营绩效；温成玉和刘志新（2011）、王宛秋等（2009）通过实证研究证明技术并购对并购公司产生正的绩效影响。已有的研究大都说明技术并购对企业的绩效有正面效应。从短期来看，研究开发费用加计扣除新政在一定程度上促进了企业加快技术并购的步伐，企业发布并购公告会对市场绩效产生利好消息，能促进股价的提高，企业的短期市场绩效会因此得到明显提高；从长期绩效来看，企业通过技术并购获得目标公司的专利技术、生产技术或者某条具有技术含量的生产线，最显著的效应就是企业专利数的增加和生产技术的增强。

技术创新本来就应该是一个漫长的过程，从获取到吸收，使外部技术或专利成功转移为企业内部资源，提高企业的自主创新能力，这在一个长期的经营过程中会给企业带来巨大的财务绩效。企业进行技术并购不仅实现了企业创新绩效的目标，更使企业绩效与创新绩效呈现一致性。

3 结论和建议

竞争环境的日趋激烈，企业自身的自主研发已很难满足企业在竞争中生存的需要，相比自主研发漫长的过程，通过技术并购可以短时间内获得企业所需要的技术和专利，给企业节省一定的机会成本。并且在研究开发费用加计扣除新政的促进作用下，一方面企业技术并购的步伐会更加加快，另一方面，会促使企业的创新绩效与企业绩效呈现一致性。但是在企业进行技术并购后，如果只是简单的复制性模仿不一定会给企业带来预期的效果，而是要从模仿复制到模仿创新再到自主创新，只有在消化吸收外部技术的基础上寻求自主创新，才能形成企业自己的研发创新能力。

①国家税务总局关于印发《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》的通知

②财税[2015]119号财政部、国家税务总局、科学技术部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知

参 考 文 献

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