谈企业现金流量管理与风险防范

2015-03-19杭州集智机电股份有限公司俞金球

财经界(学术版) 2015年9期

杭州集智机电股份有限公司俞金球

现金流量管理可以表示出企业现金与等价物流通的实际情况，在我国企业不断追求现金流量增长的情况下，通过合理的现金流量管理工作，可以有效提高企业核心竞争力，保证企业在复杂的市场竞争中取得胜利。企业的资金必须不断进行运动与周转，只有通过这种方法，才能有效控制企业风险，为企业长期稳定发展提供可靠保障。

一、现金流量管理的重要性

企业在运营的过程中，资金与货物在不断进行流通，这一过程代表了现金流量的重要性。现金流量直接影响企业发展水平，而现金流量管理作为重要的财务管理工作，其重要性表现在以下方面：

(一)影响企业发展

企业的现金流量管理水平直接决定企业未来发展与生存的能力，在日常生产与经营的过程中，需要大量现金进行生产设备及材料的购买，但是由于经营活动存在的时间差问题，企业可能出现没有资金购买经营必需品的问题，导致企业正常生产流程受到影响。在发生资金链问题后，企业现金流量管理水平就起到了决定性的作用，如果在日常经营的过程中制订了有效的管理措施，对筹资、投资、经营的活动进行管理，保证企业在出现问题后，及时采取针对性的解决措施，为企业生产经营提供保障。可以看出，现金流量管理效果直接决定了企业未来的发展与生存，也影响了企业的经营活动。

(二)提高企业价值

在评价企业价值的过程中，现金流量管理水平也是非常重要的评价标准。人们在了解企业价值时，主要以企业市值进行判断，而企业进行现金流量管理时，主要以企业资源合理配置为基础，在生产经营阶段，完成现金流的统筹规划活动，实现企业现金流的应用效果。通过合理的现金流量管理，可以保证企业在生产经营过程中维持稳定，实现企业核心价值的提高。通过这些因素可以看出，良好的现金流量管理措施，可以有效提高企业的实际价值。

(三)提高风险应对能力

企业发生运营风险的原因就是现金流不足，导致生产设备、材料无法正常采购，而现金流量管理则是保障企业现金充裕的重要因素。企业在融资、投资过程中，如果采取了错误的投资决策，就会导致企业现金流过量或缺少，这些情况都会导致企业生产运营受到影响。如果企业自身的现金流量管理水平十分优秀，就会保证现金使用维持平稳，使现金保持稳定运行效果，在市场发生变化时，企业仍然拥有充足的资金应对风险。可以看出，通过良好的现金流量管理，可以有效提高企业应对风险的能力。

二、企业现金流量管理中存在的风险

企业现金流量管理直接影响企业未来的发展速度，为了体现出企业现金管理的重要性，本文对企业现有风险进行分析，管理风险主要表现为以下几点：

(一)风险防范意识薄弱

虽然企业逐渐接触并了解了现金流量管理的重要性，但是大多数企业并没有重视风险防范工作，由于风险防范意识薄弱，导致企业正常经营活动受到影响。风险防范意识薄弱主要体现在：不完善的债务风险控制措施、不公开损失实际情况、缺少金融市场风险控制措施等。这些因为风险防范意识不足导致的问题，在企业面对风险时，无法及时进行控制与调整，使企业不能正常健康的运营。

(二)内部控制问题

部分企业并没有明确划分具体的工作职责，这种情况导致现金收支手续经常出现错误，而利益分配不明确等内部控制问题，直接使企业面临的风险成倍增长，而这些问题究其原因，还是因为内部控制水平较低导致的。由于企业内部控制能力不足，导致现金流量管理工作的难度上升，也会影响企业现金链的控制效果。

(三)内部预算管理问题

在企业运营的过程中，内部预算管理也会对现金流量管理造成影响，而其中存在的问题也是企业出现风险的重要因素。企业日常财务管理以事后账务处理和报表编制为主，但是并没有重视事前预算管理工作，这种情况就会导致企业在运营的过程中，出现资金量不足的问题，这种问题直接影响了现金流量管理的发展与进步，也影响了企业的健康运营。

三、现金流量管理措施

(一)现金流风险控制部门

为了提高企业抗风险能力，需要成立专门的风险管理部门，内部成员应包括法律、财务、业务等部门的专业人员。该部门负责定期或随机检查企业投资项目的现金流风险情况，并且对整体风险情况进行合理评估，在完成评估后，向董事会提出评估报告及改进措施。

(二)加强风险规避能力

在企业发展的过程中，投资率与增长率会不断发生变化，如果使用量超过一定限度，就会导致现金链断裂风险上升，一旦现金链断裂，就会使企业面对毁灭性打击。为了保证企业的长远运行，必须从战略角度分析投资方向，合理分配企业现金流量，使企业既不会失去良好的发展机遇，也不会过度追求发展导致资金链断裂。

(三)加强投资导向管理

企业为了扩大自身的规模，就需要数量庞大的现金作为支撑，为了获得现金流量，就需要投资项目与经营项目相互竞争，获得更高份额的资金。企业为了有效解决这个问题，就需要合理分配现金流，在保证现有经营活动正常运行的前提下，根据投资导向制定现金流量分配计划，及时清缴企业负债利息，保证企业信誉不受影响。只有在现有经营业务正常运行的前提下，才能将多余的资金投入项目投资之中。经营现金流需要满足经营活动所需，所以，在使用的过程中，只能作为短期投资现金流使用，如果长期处于资金短缺情况，就需要企业申请银行贷款或融资，保证企业正常运营。

(四)融资与未来现金流匹配

企业发展不仅依靠优秀的产品，还需要充足的现金流量，保证生产与销售不受影响。目前常见的现金来源包括两种，内源融资与外源融资，在企业发展的过程中可以看出，单纯的内源融资并不能为企业提供充足的现金流量，而外源资金则可以为企业提供充裕的资金量。外源融资主要以债务和股权两种资金为主，通过外源融资进行筹资，可以保证未来发展阶段的现金稳定性。债务融资都会附带支付要求，所以选择债务融资时，需要重视融资现金流与未来运营过程中的现金流是否存在差异，保证两者的匹配性，在债务需要偿还时，企业必须拥有足够的资金偿还债务，一旦出现债务无法偿还的情况，就会导致严重的后果出现。