□陈颖杰

据统计，中国近60%的经济总量是由99%的小微企业创造的，其贡献了将近一半的财政税收，为中国提供了近八成的工作岗位，在社会经济发展中的位置和作用逐渐增强。但由于各方面原因，小微企业的竞争力较弱，生命周期短，融资难更是制约小微企业生存和发展的难题。

一、小微软件公司发展现状

近十年来，由于互联网产业的高速发展，电子化、信息化在全球范围内迅速普及开来，各类科技公司迎来了发展的黄金阶段，美国的苹果、谷歌、微软三强争霸，国内的腾讯、百度、淘宝也是三足鼎立。近年更有Facebook、阅后即焚这样的新公司迅速成为行业大佬的范例，在这样的市场环境下，众多新软件公司如雨后春笋一般出现，从2001年到2014年上半年，中国的注册软件企业从3，361家增加到30，624家，翻了近10倍，而这些软件公司中，尤其以小微型软件公司为主，占据其中超过9成的份额。

尽管现在是软件行业发展的黄金期，却并不代表大多的小微型软件企业都处在良好的发展轨道上，大多数小微软件公司的生命周期都很短，整个行业处于更新换代非常迅速的环境下，许多小微软件公司的存活时间都超不过3年，这与软件行业近几年的飞速发展行情不相符。而究其原因，最大的问题则是资金问题，许多公司由于资金链断裂而倒闭，我国的小微软件企业正面临难融资、难借款、短缺资金等一系列的困境。

二、小微软件公司融资难的成因

(一)小微软件公司融资难的内部因素。

1.运营成本较高。一个软件公司尽管不需要大的生产场所，但是场地租金、高额的人工薪资、硬件设施购置与维护、水电费等等费用，每个月也是一笔巨大的开销。

2.产品生产周期长。软件公司的产品生产周期是较长的，往往一个产品雏形就需要几个月甚至几年的时间去制作，而后还需要大量时间去对产品进行改良和后续制作，这就导致了很多软件公司甚至在第一款产品上线之前就倒闭了，而冗长的产品设计周期也让小微软件公司的产品定位极为重要，一旦定位，这个过程几乎是不可逆的，要重来几乎要全部推倒，这对于小微企业是难以承受的。

3.产品销售渠道匮乏。绝大多数小微软件公司是没有自己的销售渠道的，也难以建立起长期的销售渠道，因为软件是一种特殊的商品，适用范围往往是很窄的，这就导致软件公司往往要专注于一款产品做精做强，大多数新开发的软件产品在销售上难以复制上一款产品的销售渠道和方法。

4.人才流失现象严重。软件公司人才的流失是致命的，一个技术人员从进入公司到能够熟练进行软件编写往往需要3～4个月的时间，一两个技术人员的流失对于小微软件公司往往就是巨大的打击，会极大地拖缓产品进度，因此程序员的高流动性也是小微软件公司需要面对的问题。

(二)小微软件公司融资难的外部环境。

1.高风险。软件开发行业的高风险特征使得银行和其他投资机构望而生畏。任何产业和企业都难以避免各种风险，而同时具有资金密集、技术密集和人才密集特点的软件公司的风险比任何行业都更高，尤其是研究及开发产品中表现出的产品不确定性，且产品模式容易被复制，近几年来，我国的软件公司都处在一个浮躁的发展期，各个公司之间的产品互相模仿现象严重，小微软件公司的产品很容易被其他公司复制，从而抢占市场份额，导致公司难以稳定盈利。

2.社会关注度不高。我国对于小微软件公司的态度几乎是放任自生自灭，只有少数城市的高科园会给予一定的政策和资金上的补助，而大多小微软件公司由于缺乏政府的引导和政策上的优惠，经济效益较差，市场竞争力较弱。

3.企业透明度低。与大中型企业相比，小微企业的信息是不透明的。小微企业大多都是处于企业刚刚成立阶段，在市场上还没有建立起良好的声誉和信用，投资吸引力差。

三、TG软件公司融资渠道与效果分析

TG软件公司注册时间为2013年10月，起始注册资金100万元人民币，公司主投资人兼技术主管曾经在美国eBay，Adobe等大型软件公司有十几年工作经验，担任过公司的首席工程师。公司位于大连市高新技术开发区，共有员工12人，其中8人为技术人员，4人为管理人员，开发项目定位于题库类软件开发，产品雏形于2014年8月上线。由于产品的研发周期长，TG公司的资金受到了压力，公司需要在半年时间内找到合适的融资渠道进行融资，否则就会有资金链断裂的风险。

银行贷款是TG公司首先考虑的融资方法，公司向当地银行提出贷款申请后，银行对公司进行了2轮的贷款评估审核，由于TG公司的产品尚未正式上线，目前没有盈利能力，且公司的不动产有限，又缺乏贷款担保机构的支持，贷款批准的额度和利率以及重重审核对于公司来说都是巨大的阻力，多方权衡后，公司最终放弃了贷款的申请。股权融资和债券融资也是TG公司考虑的融资渠道，公司尝试在中小企业板、创业板和三板市场发行股票，但是这三个市场的门槛较高，对企业的经营时间、业绩、资本规模和流通市值都有较高要求，处于产品开发阶段的TG公司远远达不到门槛要求。而债券融资的门槛同样较高，公司的净资产最低要求为3，000万元，且需要有实力的单位进行担保，这也使得TG公司这样的创业阶段的小微企业无法进入债券融资的门槛。

风险投资是TG公司最后尝试的主要融资渠道，寻找合适的投资机构或个人获得投资。由于我国的风投市场尚不成熟，相关的法律制度、监管体系都不完善，因此选择合适的风投模式和机构非常困难。在考察多方情况后，TG公司选择了天使投资的模式进行融资，TG公司在第三方天使投资平台的评估中获得了1，000万元人民币的估值，并通过投资平台和公司管理层的联系得到了300万元人民币的天使投资，在成功获得融资后，TG公司得到了资金上的保障，有足够的时间对产品进行改良后正式上线，稳定了公司的存活和发展。

四、化解小微企业融资难问题的对策

(一)加大政府对小微企业的政策支持力度。政府加大对小微企业投资的份额，保证政府针对小微企业投资所占总支出的比例，为了增加针对小微企业的财务支持力度，政府可以扩展创造基金，积极引进外资对我国科技型小微企业投入的资金，提供小微企业发展的资金保障。政府财政投入要增加集合度、显露度以及相连度，可以通过对民间资金进行汲取的途径保证效果的发挥，同时政府还应当进行深入改革，加强政策领导，逐渐形成基于企业为首，多途径、全方位的投入制度，对政府投资结构进行调整与优化，促进资金使用率的提高，同时，政府的投入也应当侧重于战略性与关键性的企业项目，另外，对相应的决策程序以及监督评价机制进行完善，保证小微企业发展的必要投入，通过政府对小微企业的支持促进小微企业的发展。TG公司在发展中获得了当地政府的财政支持，大连市政府提供的海创工程一次性投资包含了场地租金、电水、物业管理等费用上的优惠政策，为TG公司长期稳定的运营提供了保障，大连高新开发区拥有良好的创业环境，高科技公司群聚，对于公司间的资源互通创造了便利的条件。

(二)开拓金融体制与制度的突破，完善服务小微企业的金融体系。通过制度、原则的创新，建立区域多元化，竞争，高效的多功能综合性投融资，为刚创业的小微企业，尤其是科技型小微企业提供融资市场在经济规模和经营能力领域，银行有着特殊的地位，决定了银行的资本在未来3至5年内仍是小微企业的主渠道，银行的体制下形成的融资应改变传统的管理理念和管理模式，改革审批和信用评级模型的现有格局，建立适合小微企业的发展服务机制，加大对小企业的支持。长期以来，人们普遍认为商业银行针对小微企业提供的支持力度不足。事实上，商业银行并非不愿意承担风险，运用业务创新支持小微企业的发展，究其根源，是当前的监管环境和管理系统限制了商业银行的服务创新。为了解决这个问题，到目前为止，商业银行在银行设立专门的小微企业服务部门是最好的方式。银行应满足小微企业财务的要求，在政府的帮助下，率先在合资创投基金，以协助政府和私营部门，政府鼓励企业与保险公司，证券公司，信托公司和其他机构资源，建设综合性企业的金融服务一体化，建设一个为小微企业服务的综合金融服务平台。

(三)积极发展民间融资。民间金融是小微企业获得融资的重要渠道，民间融资在解决小微企业融资难问题中有以下四个优势:

1.信息成本优势。民间金融机构的信息优势体现在贷款人向借款人还款能力的理解，因为在地理上接近，所以民间金融机构比一般商业银行对借款人了解更多。贷款人对借款人的信用，还款能力，甚至是个人的性格，都比较了解，从而避免或减少信息不对称和附带的问题。资金贷款人对借款人将更加清楚。而且，因为该地区接近，一旦借款人移情别恋各地民间金融机构或个人可以了解区域，这对借款人的民意是一个软约束;信息优势还体现在贷款的监管成本，由于地域，人缘等贸易双方保持相对频繁的接触，因此收集和处理借款人的信息成本较低，使贷款人能够更及时地了解贷款风险，并采取相应行动。这正是正规金融没有的，也解决了小微企业的信息不透明，最大的融资障碍。

2.交易成本优势。以灵活，方便，快捷，简单的合同内容的形式形成民间金融的过程中，可以为不同的产业结构，经济状况，信用和抵押品的企业设计贷款合同不同的复合经营状况。而由于民间金融组织的地缘，人缘等方面的原因可以使交易双方都保持相对频繁的接触，在合同执行过程中也可以根据实际情况灵活改变合同双方，以方便合同执行，它也降低了交易成本。私营金融机构的区域优势都允许贷款人比较及时了解贷款的风险，并采取适当的行动，同时也大大降低了交易成本。

3.担保体制优势。灵活的财务担保和抵押解决了小微企业的问题，缺乏抵押物。民间金融交易双方可以绕过最小的政府限制。由于种种原因，如区域和比较双方了解，很多在正规金融机构不能用于抵押和担保的项目也可用于抵押。而且还可以根据小微企业和私营金融机构抵押贷款担保的具体情况，也不必担心抵押现金。

4.交易时间优势。民间金融并不需要复杂的过程和审批，形式灵活，可以根据不同的企业制定相应的融资方案。简单的程序，大大降低了交易时间，及时地满足了小微企业的融资需求。交易无需繁琐的程序，快速的交易过程中，融资效率高，可以使交易尽快完成，使借款人能够快速，方便地筹集到所需资金。民间金融的独特优势，提高了小微企业的融资效率。

(四)加强市场监管维护知识产权，鼓励企业提高自身竞争力。政府应该出台有关规定，完善国内市场中的知识产权保护，鼓励小微企业创新创业，并保护他们创新的运营模式和产品知识产权。鼓励和指导小微企业要选择自己擅长的领域，发挥优势，然后把这个行业做精做强，使其更有竞争力和话语权，从而解决企业的融资问题。

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