马 杰

（内蒙古工业大学，呼和浩特 010080）

1 中小企业融资理论阐述

资金是经济发展的一个决定性因素，是企业的血液，资金的数量、结构等状况直接制约着各类企业的运行和能否可持续发展。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持，这是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。西方经济学家对该问题的研究颇多，本文仅列举其中几种比较有代表性的观点。

1.1 企业融资基本理论

20世纪30年代初，英国议员麦克米伦（Macmi l lan）在向英国国会提供关于中小企业问题的调查报告中提出了著名的 “麦克米伦缺口”（Macmi ll an Ga p）。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。麦克米伦发现，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟。

1.2 不对称信息理论

1977年罗斯（Ross）在《贝尔经济学学刊》上发表了题为“财务结构的确定：激励信号方法”的论文，提出了公司资本结构的信号理论；1984年梅耶斯（Myers）和迈基鲁夫（Majluf）在《财务经济学刊》上发表了题为“企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策”的论文，提出了资本结构的排序假说。

2 内蒙古地区中小企业发展金融支持的重要性分析

2.1 内蒙古自治区中小企业正面临转型升级的关键时期

（1）内蒙古地区中小企业发展方式转变任务重。中小企业主要集中在传统产业，部分行业产能过剩、布局雷同现象突出；产业链低端的企业多，产品附加值低，消化成本能力弱；技术创新、管理创新以及市场开拓能力较弱，“专精特新”和集群化发展水平低。

（2）就中小企业成长环境而言，内蒙古自治区还需要有待进一步优化。一些地区或部门对中小企业发展的战略地位缺乏足够重视，中央和自治区扶持中小企业的政策没有得到充分宣传和落实；涉企收费偏多偏重，企业负担仍然较重；行业垄断依然存在，部分行业准入条件较高；政出多门，扶持服务中小企业发展的政策合力没有有效形成。

2.2 内蒙古自治区政府对中小企业金融发展的支持

内蒙古自治区根据内蒙古地区中小企业的特点，确立了“科学引导，重点扶持，优化环境，完善服务”16字方针。

（1）科学引导。紧紧抓住中小企业转型升级这个根本矛盾，将引导中小企业创新发展和集群化发展作为长期发展方向和工作目标。

（2）重点扶持。面对量大面广的中小企业，仅仅依靠有限的财政、行政、金融资源不可能全面覆盖，面面俱到。因此，必须分类指导，以点带面。

（3）优化环境。大企业抓微观，小企业抓宏观。内蒙古地区中小企业最大的“宏观”就是营造有利于中小企业健康发展的良好环境。

（4）完善服务。中小企业“小、散、弱”的特点决定了中小企业在发展中会遇到许多自身难以解决的问题，需要完善的社会化服务体系为其提供有效的服务。

2.3 内蒙古自治区金融机构对中小企业的金融支持

（1）中小金融机构对中小企业的金融支持较为突出。以内蒙古银行和包商银行为例，截至2012年12月末，内蒙古银行中小企业贷款余额为96.58亿元，占其各项贷款余额的62.85%，占其企业贷款余额的93.81%；包商银行中小企业贷款余额的65.39%，占其企业贷款余额的 94.48%。

（2）金融机构对中小企业信贷支持力度增强。根据中国人民银行呼和浩特中心支行调查统计以内蒙古农业银行、内蒙古建设银行、内蒙古银行和包商银行为例，4家银行2012年全部企业贷款规模为277.14亿元，同比下降 24.49%，其中中小企业贷款规模为163.72亿元，比2011年增加了30.46亿元，同比增长22.86%，中小企业贷款规模占全部企业贷款规模的59.08%，较2011年提高了22.77个百分点。

（3）信贷投放行业重点有所改变。2012年全年公共设施管理业、房地产业、采矿业3个行业投放量分别是48.44亿元、6.59亿元、15.25亿元， 比 2011年分别少增 144.53亿元、40.48亿元、28.08亿元；中小企业信贷投放重点则是批发零售业、交通运输仓储邮政业、农林牧渔业，信贷投放量分别为166.71亿元、50.06亿元、34.44 亿元，比 2011 年同期分别多增 186.12 亿元、37.39 亿元、37.92 亿元。

3 内蒙古中小企业融资困难原因分析

3.1 中小企业自身经营特点的制约

大多中小企业从事劳动密集型行业，固定资产拥有率低。且多为家族企业或合作企业，自身抵御风险的能力较差，缺少可提供担保抵押的财产，融资成本高。另外由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，而且繁杂的担保手续、高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。据调查，担保公司担保的保证金约为贷款额度的20%，担保费约为担保额度的5%，即一笔1 000万元的贷款，企业实际使用资金仅为750万元。

3.2 中小企业自身财务管理机制不健全

中小企业的财务管理机制不健全表现为会计基础薄弱，缺乏制度规范，对企业财务管理力度不够，会计审核制度不规范。财务管理观念陈旧，理财模式落后。我国中小企业以私营企业为主体，存在着企业的经营权与所有权高度统一的问题，即企业的投资者同时也是经营者，企业管理集权化、家族化现象严重。中小企业存在职责不分、越权行使，造成企业财务管理混乱的局面，致使金融机构对中小企业的财务指标的真实性心存疑虑，从银行等金融机构获得借贷的难度较大。

3.3 中小企业业务区域发展不均衡

中小企业业务的区域发展不均衡是制约中小企业融资难的重要因素。近年来，全区中小企业发展较快，从调查中了解到，呼包鄂“金三角”地区中小企业业务发展较快，2012年全年，鄂尔多斯市、包头市和呼和浩特市中小企业贷款分别增加了119.42亿元、86.73亿元和 74.42亿元，占全区中小企业新增贷款的61.31%。边远落后地区金融机构规模不足，中小企业信贷业务开展较晚，业务推进速度相对缓慢，制约着当地中小企业的融资。

3.4 政府对中小企业金融扶持政策落实不到位

中央及地方各级政府针对中小企业融资先后创建了各种基金，出台了若干扶持政策。2010年扶持中小企业的产业转型与资金支持依然是经济工作的重点内容之一，足见其政府对中小企业发展的支持力度和决心，但中小企业的资金短缺问题依然存在。特别在金融危机后的2009年度全国商业信贷增加9万多亿元，主要落在国有中小型企业，中小企业在这里面收益很少，在一些省市甚至只占信贷总量的2%左右。可见，各级政府相关部门还要在政策的落实与实施上下功夫。

4 内蒙古中小企业发展的金融支持的研究路径及措施

4.1 通过全区服务平台解决中小企业业务区域发展不均衡问题

对于中小企业业务区域发展不均衡，自治区加快中小企业公共服务中心“枢纽”平台建设步伐，推荐14个盟市窗口平台和10个产业集聚区共享平台建设，尽快建成全区统一的 “信息畅通、功能完善、服务协同、资源共享、供需对接便捷”的中小企业公共服务平台网络。加大对国家和自治区中小企业公共服务示范平台的培育和扶持力度，引领和带动社会优质资源服务中小企业。到“十二五”末，以全区中小企业公共服务平台网络为统筹和引领，以100家国家和自治区级中小企业公共服务平台为骨干，带动一批专业服务机构，基本建成服务功能完善、特色鲜明、运用规范、方便快捷、社会影响力大和品牌知名度高的中小企业公共服务体系。推进和规范发展产权交易市场，完善中小企业上市育成机制。

4.2 通过6项联手行动提高中小企业自身综合素质

2013年中小企业局推出“6项联手行动”：开展走进“创新型中小企业”宣传行动。联手广电等部门和各新闻媒体，开展走进“创新型中小企业”宣传行动；创新内蒙古中小企业“一频一刊两网”服务形式和内容，促进形成崇尚创新、敢为人先、大胆创造、宽容失败的社会氛围和舆论环境；开展“圆梦内蒙古”创业行动。联手劳动就业、工商、税务、教育等部门，开展“圆梦内蒙古”创业行动；开展高素质技能人才培养行动。联手劳动人事、教育等部门以及相关职业学院，把创业培训与岗位资格培训、企业招工与学员招生结合起来，开展高素质技能人才培养行动；开展中小企业“翔计划”行动。联手发改委、各电信网路运营商、互联网企业及中小企业信息服务平台，开展中小企业“翔计划”行动提升中小企业的信息化能力。

4.3 金融机构针对中小企业经营特点改变融资模式

金融服务机构应积极转变运营观念，树立危机意思，拓宽服务领域，加快金融服务运营模式创新及金融服务产品创新，加强对中小企业的支持力度。国家信息中心研究员陈玉龙近日指出，服务企业应与有能力的中小企业或行业组织紧密合作，形成直接面向特定产品类型、特定行业、特定价值链的“通用化、标准化、产品化”专业服务。进一步结合成为高端的、专业的、新的服务企业。加强金融服务创新，破解中小企业难题。目前，银行业金融机构仍是中小企业融资主渠道。近年来各大银行积极响应国家的号召，越来越重视对中小企业的金融服务，中小企业项目小，发展前景具有不确定性，银行信贷一般采用“保大放小”的做法，中小企业资金链也经历着严峻的考验。

4.4 政府金融改革对中小企业扶持政策落实到位

内蒙古通过民间资本的情况，将贯彻落实党的十八大和中央经济工作会议精神，紧紧围绕“稳增长、抓创新、调结构、促融合、提效益”的中心任务，以扶助中小企业为重点，把减负工作与经济运行、结构调整、职能转变等紧密结合，更加注重顶层设计，更加注重协调配合，更加注重长效机制，更加注重分类指导。在规范涉企收费、落实惠企政策、开展调查评估、加大宣传力度、完善督促检查等方面创新工作内容、整合多方资源、形成工作合力，进一步减轻企业负担，营造全社会关心支持中小企业发展的良好氛围。 政府推行优惠中小企业政策工作重点，促进中小企业结构调整和优化；推动惠企政策落实，抓好国务院关于支持中小企业健康发展政策的落实工作，进一步减免涉企收费，落实税收优惠等各项惠企措施；继续规范涉企收费，联合有关部门清理和规范涉企收费，对企业反映突出的收费问题开展调查研究，并结合纠风工作安排适时开展治理；进一步完善调查报表、统计软件和网络系统，做好地方减负机构和相关企业培训工作。

［1］王艳梅.中小企业融资困境解析［J］.现代商业，2010（12）.

［2］王艳梅.江苏中小企业发展的金融支持研究［J］.企业导报，2012（9）.

［3］柳春欣.论我国中小企业融资难问题［J］.现代经济信息，2010（19）.