魏琪嘉

摘要：近些年来，随着经济的飞速发展，中小企业层出不穷，中小企业在促进社会就业、增加财政收入、推动技术科技的创新和扩大经济形势方面发挥了重要的作用，但是我国为中小企业服务的金融体系尚未完成，成熟的多层次资本市场还未完善，这些都阻碍了中小企业的发展，本文就中小企业的融资方式进行分析，以利促进我国中小企业健康有序的发展。

关键词：中小企业；融资；信用

中图分类号：F275 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）09-0193-01

一、我国中小企业融资面临的问题

随着新技术革命的兴起和经济的迅猛发展，中小企业获得了蓬勃的发展，但是中小企业的融资难已经成为各国理论界、实业界和政府相关部门的世界性难题。

自2008年以来，受国际金融危机的影响，我国部分中小企业发展困难，中央及时出台相关政策措施，加大对财税和信贷的扶持力度，来改善中小企业的经营环境。中小企业生产经营中出现了积极化，但发展形势依然严峻，主要表现就是中小企业融资难、担保难问题。

二、我国中小企业现有的融资方式

就我国中小企业来讲，中小企业的融资方式分为五种分别是企业内源融资、外源性融资、直接融资、间接融资和政策性融资。

内源性融资主要是指企业与企业主自身的积累，同时也是某些暂时闲置可用来周转的资金，主要包括一些折旧费和非付现费用，此外还有一些企业内部集资。对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性等特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。外源融资主要是指其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程，它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、最大性和集中性的特点。间接融资主要是指由银行充当信用媒介，资金提供者通过银行间接向企业融资。这种融资方式在目前来说有三种分别是：银行抵押贷款，直接贷给企业；个人抵押贷款，是指贷给企业股东个人；专业担保公司作为媒介进行担保贷款。直接融资的方式主要是指直接从资本市场上获得资金的股权融资、债券融资、风险融资的基金融资。政策性融资主要是指政府的财税支持和中小企业专项发展基金及贷款担保基金。

三、我国中小企业现有融资方式的特点

（一）内源性融资方式的特点

内源性融资是我国中小企业融资的主要方式之一，内源性融资因融资成本低、灵活性强而受到中小企业的青睐，内源性融资一般来说风险较大，主要是因为内源性融资的主要来源是企业主自身的积累和对亲戚朋友的借贷，属于内部集资。但是内源性融资一般融资额度有限，不能发挥债务杠杆的作用，而且还会承载更多的压力。

在内源性融资的限制限制下，一些中小企业为保障自己的效益往往倾向于保守经营，使之缺乏创新，不能更好地促进中小企业的发展。

（二）商业银行融资的特点

在中小企业的外源性融资中银行贷款占据着主要地位，银行贷款相对于其他外源性融资手段来说速度比较快，利率偏低，但是相对于大企业来说，中小企业得到银行贷款的几率很小。就当今市场来说，中小企业数量庞大，倘若银行能够充分利用起中小企业融资这个资源，其业务量必将上升，但这就银行来说，势必是极其困难的，中小企业由于不能向银行提供银行辨别风险的财务数据，银行需自己花费人力、物力、财力去收集各种信息，所以，银行大多都倾向于和大企业进行合作。

对于我国中小企业来说，相对于大企业来说，我国的中小企业平均寿命比较短，受市场环境的影响比较大，抗风险的能力较弱，银行出于对风险控制的需要，大多都是发放是短期贷款。短期贷款不能够很好的解决中小企业对资金的渴求，势必会阻碍中小企业的发展。

另外，中小企业和大企业在对银行贷款时，所受的待遇不同，银行专门针对中小企业设置一些名目较多，数额较大服务费用，这就会使得中小企业对银行贷款只能望而却步。

（三）小额贷款公司的特点

从2008年《关于小额贷款公司的试点意见》颁布以来，民间资本的金融准入标准放宽，各民间资本正式进入放贷市场。该融资方式虽能调动民间广大的活跃资金，盘活民间信贷市场，而且在一定的程度是抑制了地下灰色金融的盛行，但是在实际的操作过程中，小额信贷公司大多只能缓解中小企业短期资金的周转，究其原因主要有：小额信贷公司处于自身安全的考虑，贷款一般都是金额小、时间短，中小企业由于自身所面临的市场环境不稳定，风险较高、管理缺乏完善的制度，信用风险较高。

此外，小额贷款公司贷款利率高，在如此高的融资成本下，投资于实业的经济周期长、利润低，需要源源不断的注入资金，但由于种种的限制，小额贷款公司是无法满足中小企业发展的。

四、基于改善中小企业融资提出的建议

（一）政府制定政策引导中小企业的发展

过去的经济发展中，较低的原材料价格、较廉价的劳动率是中小企业赖以生存的主要依靠因素，其经营方式还处在产业链的底层，中小企业在发展的过程中只是过分的关注其怎样继续生存下去，而没有对经验进行总结。因此，在我国市场竞争机制完善之前，政府应制定政策鼓励中小企业进行自身结构的调整和长远利益的发展。

（二）建立中小企业信用担保体系

无论是银行还是小额信贷公司对于中小企业来说，都存在信用体系不健全，针对这个问题应该积极建立中小企业的信用担保体系，对中小企业的信用评估和融资进行担保，并由政府出资组建中小企业信用保险，使得金融机构能够放心地向中小企业进行融资。

[责任编辑：张 伟]