赵迪

近期，市场对于互联网金融对于传统银行业的冲击讨论甚多，各方给出的理由也都十分充分。事实上，金融领域是比较晚受到互联网冲击的行业。直到去年余额宝出现，才有了真正意义的互联网金融。而零售行业则是受到互联网冲击最早、且最为直接的行业。研究零售行业应对互联网冲击的策略与出路，或许能够为我们分析传统银行业的转型带来一些新的启发。

零售企业转型模式之一：苏宁模式

苏宁是传统零售行业的巨头之一，也是积极转型互联网的一个案例。自2004年登陆中小板以来，苏宁依靠网点扩张一直保持着快速的成长。而在2008年之后，电商逐渐渗透到家电领域，以京东为代表的互联网企业在家电电商领域的市场份额迅速扩大，让苏宁感受到了危机。尽管早在2005年，苏宁就退出了网上商城，但在2007年以来，销售区域主要集中在南京、上海、北京等大中城市。2009年，苏宁商城全线改版升级并更名为苏宁易购，标志着苏宁正式进军电商领域。

2013年2月，苏宁电器公告，基于线上线下多渠道融合、全品类经营、开放平台服务的业务形态，苏宁电器更名为苏宁云商。

尽管在电商领域，苏宁云商市场份额远低于京东，且巨大的成本投入令苏宁净利润出现大幅下滑。但基于线下的优势，苏宁云商在2013年实现1052.92亿元的营业收入，首次突破1000亿元大关，而京东2013年营收则为693亿元。

苏宁为传统零售企业探索出一种转型模式，就是自建电商平台，线上线下相结合，积极投入到竞争之中。

不过，并非所有的零售企业都具备苏宁这样的实力，苏宁模式只适合于那些全国布局、超大型的零售企业。

零售企业转型模式之二：银泰模式

对于多数零售企业而言，与其自建电商平台，投入到激烈的竞争之中，不如选择与互联网企业合作，借助互联网企业在线上的优势，实现双赢。其中，比较有代表性的企业是银泰商业。

今年3月，阿里巴巴与银泰商业集团共同宣布，阿里巴巴将以53.7亿元港币对银泰商业进行战略投资。阿里和银泰的合作将主要在三个方面，阿里与银泰将全面打通会员体系、支付体系，同时将实现商品体系对接。在此基础上，双方将构建一套打通线上线下商业的基础体系，实现线上线下的商品交易、会员营销及会员服务无缝联通。这套体系将对全社会开放，为所有的线下各大商业集团、零售品牌及零售商服务。

类似的模式还有海王星辰。作为医药商业连锁巨头，海王星辰与支付宝达成战略合作，试水O2O。

传统银行的两种转型模式

类比零售企业应对互联网冲击的两种模式，传统金融机构同样可以借鉴和效仿，比较有代表性的是中国平安和兴业银行。

中国平安更类似于苏宁模式。对于大型金融机构而言，拥有庞大的客户数据库，完全可以自建互联网金融平台。目前，比较有代表性的是中国平安。

2014年6月24日，中国平安在其深圳年度策略开放日上，宣讲了其“科技引领综合金融战略”。中国平安称，一方面将持续深化综合金融，主业超越市场，推动交叉销售；另一方面继续科技引领金融，金融服务生活，探索互联网+综合金融的模式。

按照中国平安的商业模式，是金融超市加客户迁徙。形式是金融超市，动作是客户迁徙。一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务的金融超市，可以为客户提供简单快捷的购买途径；中国平安在这一过程中成为客户资产的管家和理财助手。通过提高客户产品数，可以产生协同效应，使客户和利润结构更加稳定；同时又降低了成本，提升了对于客户风险的识别程度。客户迁徙，一是保险业务客户迁徙到银行业务；二是保险业务客户迁徙到财富管理；三是银行和财富管理反哺保险业；四是通过非传统业务，将全新的客户导入中国平安的传统金融业务中。

兴业银行则更类似于银泰模式。兴业银行选择与互联网企业进行战略合作，融入到互联网金融浪潮之中。

6月12日，兴业银行公告称与百度签署战略合作协议，业务合作范围包括但不限于互联网金融创新合作、大数据合作和产品营销合作等。

国泰君安分析师邱冠华认为，兴业银行与百度的合作有四大亮点：一是排他性，百度指定兴业银行作为其在银行业唯一全面战略合作伙伴；二是务实性，摆脱口号式形式化宣传，上升到商业模式化运作；三是深度性，切入互联网金融的本质，深入至大数据挖掘；四是重视度，预计兴业银行将在银行业第一家设立互联网金融委员会，将互联网金融发展上升到战略高度，确保合作扎实落实。

我们认为，与其他传统行业与互联网企业合作的一个最大不同点是，在与互联网企业的合作中，银行并不处于劣势，这是由银行庞大的体量和相对寡头垄断的地位所决定的。

当然，战略只是基础，只是成功转型的前提。无论是平安还是兴业，转型的道路都不会是一帆风顺的。但不管如何，在互联网金融浪潮中，传统金融机构的未来不会是困顿的，而是注定充满了亮点与希望。