重庆市国有资产监督管理委员会 林 军

加强虚拟企业财务风险控制的研究

重庆市国有资产监督管理委员会 林 军

经济全球化和IT技术的迅猛发展，使得市场竞争日益激烈，促使了虚拟企业的发展，也带来了财务会计的国际趋同。虚拟企业作为一种新型的、动态的、网络型企业组织形式，顺应了经济发展的需要，具有诸多优点，给传统的财务理论和实践带来了新的挑战，在给企业带来资源配置高效率的同时，也带来了新的财务风险。本文集中探讨该风险以及如何防范和控制虚拟企业的财务风险。

虚拟企业 财务风险 控制 防范

经济全球化的普及使得企业间的竞争日益激烈，为了跳出企业自身资源限制瓶颈，很多企业开始关注外部资源的整合，而信息技术的迅猛发展又为资源整合提供了可行的条件。在众多的企业外部资源整合模式中，虚拟企业是颇受欢迎的一种，它能够使得成员企业把握市场机遇，充分利用成员企业的核心资源和比较优势实现各个成员企业的共赢。但是，虚拟企业的兴起也给传统的财务管理带来了挑战，使得各个成员企业乃至整个虚拟企业财务管理的风险有了新的变化，需要更为积极和全面的风险应对措施。

一、虚拟企业财务管理的特点

虚拟企业并不是通常意义上的企业，它并不是一个真正的财务主体，但是却拥有财务主体所具有的独立的经济利益、财产权和收益权，通过财务管理的最佳化来实现虚拟企业的财务管理目标。虚拟企业是这样一种新型的企业组织：为了顺应日益激烈的市场竞争的需要，那些具有不同要素、互补性核心技术或者生产能力的企业，采取动态联合的方式，并以计算机网络为支撑，这种形式可以根据市场竞争需求的变化而重新构建、启用或者扩充。可见，这样一种企业组织形式具有较强的核心竞争力，而以计算机网络为平台则可以降低交易成本，并且该组织具有高度的动态性，虚拟企业的组合和解散是随着市场需求的变化进行的。虚拟企业与电子商务相比，侧重于企业之间的虚拟化合成，是企业外部资源的优化整合，只是借用了电子商务的技术手段和操作平台。例如，亚马逊网上书店就是一个虚拟企业，它凭借虚拟技术来创造高额的附加利润。

虚拟企业这种企业组织的诞生，顺应了时代潮流和经济发展趋势，满足了企业竞争的需要，也给财务管理带来了创新和挑战。尽管虚拟企业财务管理的内容还是投资、融资、分配等，但是其理论、实践等都有了新的特征和变化。具体来说：一是财务管理目标上的变化。不同于传统财务管理，虚拟企业的财务管理目标是多层次、多元化的目标体系，不仅包括价值链最优化，也包括交易成本最小化和虚拟企业契约利益最大化。二是财务管理主体上的变化。虚拟企业财务管理主体具有虚拟性和动态性特征，因为虚拟企业是建立在共同的市场机会之上的，一旦该机会消失，或者资源改变虚拟企业的组成，虚拟企业就面临解散，这说明虚拟企业的边界和组成是不具有高度持续性的，这就是虚拟企业财务管理主体的虚拟性和动态性所在。三是财务管理内容上的变化。就融资而言，因为虚拟企业不具备法人资格没有固定的企业实体，故没有自有资金或者借入资金；就投资而言，虚拟企业主要是直接投资，盘活存量资金，使得虚拟企业的生命周期得以延长；就财务分配而言，虚拟企业是以契约为依据的，是建立在信用基础上而进行的财务关系。四是财务管理方法上的变化：虚拟企业财务管理是基于计算机网络平台，无论是财务计划还是财务监督和分析，还是财务分配，都是远距离的信息传输，实行的是网络财务管理，因此其管理方法也具有虚拟化和网络化的特征。五是财务管理风险的地位突出。网络化、动态性和虚拟性等都决定了虚拟企业财务管理风险管理和控制的重要性，虚拟企业成员的非持续性以及分散在不同的地区，都使得虚拟企业的投资、监督和违约风险增大，因此，虚拟企业必须更加重视财务风险的管理和控制。

二、虚拟企业财务风险

企业都存在财务风险，例如，政策变动风险、战略与市场不符合的风险、产品技术更新换代的风险、无形资产投资风险等等，但是，相对于传统的企业财务管理来说，虚拟企业财务管理的风险具有其特殊性，例如单个成员企业破产或者退出的风险等等。

首先，虚拟企业特殊的财务管理主体带来的财务风险。前文阐述了虚拟企业财务管理主体具有高度的虚拟性和动态性，相对于传统的企业组织形式而言，这容易给财务管理带来一定的风险：主体混乱导致财务管理制度无法持续，这个主体强调风险控制，另外的主体可能强调财务分析；财务管理主体的动态性和虚拟性有可能导致信息沟通不畅，使得寻租空间增大，各个企业难免在信息沟通上有所保留甚至弄虚作假。

其次，虚拟企业的战略风险较大。相对于传统企业的财务管理来说，虚拟企业这个特殊的企业组织形式的战略风险更大。这是因为虚拟企业的各个企业成员可能因为意见难以达成一致而不能及时制定、修订战略而导致战略风险加大。战略风险主要体现在企业联盟的长期大额投资上，这种投资由于周期长，往往不可逆而出现资金被套牢的风险。

再次，虚拟企业财务管理的运作风险加大。财务管理在运作中，对软件、硬件以及技术的要求较高，尤其是虚拟企业。各个成员往往还是以自己的利益最大化为目标，会出现与整个虚拟企业目标不一致的风险；各个成员企业的软件、硬件等不同，使得整个虚拟企业的财务管理和协作面临一定的困难和风险，往往出现步骤不一致、规划不同等问题，这些问题会在一定程度上影响虚拟企业的健康发展。

最后，虚拟企业的技术问题也会使得虚拟企业的财务风险增大。对于市场竞争来说，谁掌握了先进的技术，谁就能赢得市场竞争而获取利润。虚拟企业成员组织存在一定的动态性，使得整个虚拟企业的技术掌握不同，先进技术可能随着某个成员企业的退出而丧失，这就使得各个成员企业的出入影响虚拟企业的核心技术。另外，技术在市场竞争中存在泄露的风险，虚拟企业各个成员企业的退出或者某个成员企业员工的退出会造成先进技术外泄的风险。

另外，值得强调的是，虚拟企业由于“虚拟技术”而使得企业的网络风险更加明显。虚拟企业的平台就是网络技术平台，这是一个开放的环境，使得整个虚拟企业信息甚至是各个成员企业的信息有可能遭遇泄露或者在网络环境下遭遇黑客攻击或者病毒的侵扰。

但是，虚拟企业在财务风险分散方面也具有独特的优势。其显著的优势就是可以利用各个成员企业组合扩大风险分散和控制渠道，例如，虚拟企业可以将带投资的长期项目分成不同的模块给相应的成员企业，利用网络技术充分运用各个成员企业的比较优势和核心技术，可以相应地降低风险应对成本，也可以有效地应对风险。

三、加强我国虚拟企业财务风险控制的探讨

虚拟企业是一种全新的经营理念，是全球经济的一种必然企业组织形式，其必将日臻完善。虚拟企业不同于一般企业，其财务风险也不同于一般企业的财务风险，需要不同的财务风险应对和防范措施。尽管我国虚拟企业还还处于起步阶段，但是，其风险控制不容乐观。这是由于我国独特的经济历程所决定的：我国长期受计划经济的控制，无论是金融市场完善程度，还是企业的风险控制意识和经验等都很匮乏，再加上企业财务管理人力资源也不足，虚拟企业财务风险防范和控制有待加强。笔者认为，虚拟企业财务风险的防范和控制问题上，主要强调以下四点。

一是要积极应对虚拟企业财务管理主体带来的风险。针对这种动态性和虚拟性，笔者认为，相对于传统的财务管理而言，可以建立一种较为稳定的财务管理组织：财务委员会，在该委员会的指导下建立网络财务中心。财务委员会可由虚拟企业的成员委派或者外聘专业人员组成，其职能就是协调和控制虚拟企业的财务活动。在委员会的指导下建立网络财务中心，建立共同的账号管理虚拟企业资金，实行资金的网络交易，例如和银行进行资金的划拨等，这不仅可以实现资金的统一管理，也可以降低财务管理主体不稳定带来的财务风险，防止财务制度的动态性和资金被挪用和侵吞等。另外，虚拟企业财务管理主体间的信用管理也很重要，各个成员企业间的信用考察、风险控制以及信用评价等也不能落后。

二是财务管理要充分体现柔性管理。虚拟企业鉴于其特殊性，需要以柔性来统领财务管理思想。虚拟企业的各个成员企业要通过科学的评价机制来评估各自的核心能力和比较优势，敏锐识别新的机会并进行评估，以决定各自资源的投入水平，这是柔性之一；柔性之二体现在虚拟企业各个成员企业的契约弹性上，积极运用科学的评估方法和衍生金融工具进行风险防范，积极规避和转移风险，使得整个虚拟企业的财务风险得以控制而提高财务效益。

三是优化财务风险防范和控制流程。笔者认为，和一般企业的财务风险控制流程不同，虚拟企业可以设立以下财务风险控制流程：包括风险识别、风险确认、了解风险源、风险衡量、风险控制、风险评估以及风险监督几个步骤；在这些步骤中，风险评估要贯穿风险识别、风险确认、风险源了解和风险衡量的全过程，而风险监督则要贯穿风险控制流程的每一个步骤。具体的风险控制可以在前文所述的财务委员会下设一个风险管理委员会来具体指导和协调。在风险控制流程中，必须设立科学的风险预警指标，比如对保本线、最大负债极限的充分关注。

四是要更加重视财务激励和财务惩罚的作用。对于财务激励来说，主要是在虚拟企业设立有效而可行的财务奖惩模式。由于虚拟企业的组织模式既包括外围层即各个成员企业的构成及其组织，也包括核心层，就各个成员企业自己的组织模式，笔者认为，财务激励应该以核心层为主，以实现对期望财务行为的鼓励。对于财务惩罚来说，就是要在虚拟企业设立一定的行为规范和惩罚性措施，实施调整不符合规范的财务行为，并加以惩处，以儆效尤。这样，通过财务激励和财务惩处，可以实现虚拟企业各个成员企业的互动，实现虚拟企业的财务管理目标。

1.黄惠琴.2006.对虚拟企业财务管理的理论探讨.财会月刊（理论）,3。

2.罗月领、周青.2007.论虚拟企业财务管理的现状与创新.经济论坛,13。