刘劲文 付佳

李先生一直是一个风险回避者，因此在理财方面也显得非常地谨慎。他从来不考虑投资股票这种风险较大的证券品种，也很少考虑购买股票型基金。但是，谨慎归谨慎，李先生对投资理财还是有需求的。选择活期存款，风险是很小，但是收益也是微乎其微，遇到通胀率居高不下的情况，还会吃了负利率的亏；定期存款虽然利息还算较高，但动辄一年以上的期限却让人束手束脚，万一急需用钱提前支取，本来可观的利息就都化为泡影了。这两年银行理财产品卖得火热，李先生也跟着凑了凑热闹，感觉还不错，但谁知现在竟然越来越难买到了。李先生很惆怅，想要找一个风险低收益也相对稳定的产品怎么就那么难呢？

汇添富基金近期推出了一款30天短期理财产品，短短6天时间，销售规模就达到了244亿元。李先生在报纸上看到了这个消息，忙不迭地跑到银行向客户经理进行咨询。客户经理告诉他，这只基金产品的推出，很好地填补了银行短期理财产品缺失的空白。而且，在风险和收益的匹配上，这只基金有其独到的方面，在某种程度上还强于银行理财产品，尤其适合李先生这样的投资者。

任何产品的创新，都是一次投资风险和收益的权衡。银行理财产品市场的火爆可以归结为市场对于“低风险”、“高流动性”和“可预期的较高收益率”的产品的一种渴求。汇添富理财30天产品的创新其实是在货币基金、债券基金和银行理财产品之间找到了一个空白点。相对于货币基金，汇添富理财30天产品的投资范围更广，收益空间更高；相对于债券基金，汇添富理财30天产品风险较低，业绩表现有望更稳定；相对于银行理财产品，汇添富理财30天产品则具有更佳的流动性。

客户经理特别强调指出，汇添富理财30天产品的几个重要特性决定了这只产品能够很好地实现风险和收益的平衡。

首先，在投资范围上，汇添富理财30天产品主要投资于央票、短期融资券、协议存款等安全性较高的品种，最大限度地降低投资风险。与此同时，该产品还会积极利用基金公司投研能力强的优势和主动投资管理能力，投资风险稍高的品种，借此提升产品的收益。目前，汇添富已经建立了一个较强的信用评级团队，针对符合短期理财基金的信用产品进行较为完善的内部信用风险研究和评估，并严格做好风险控制，这将是汇添富短期理财产品为客户获取较好收益率的重要保障。

其次，在产品运作期限上，汇添富理财30天产品通过对流动性的适当约束——定期开放赎回，使基金运作时能够通过短期的封闭有效地平滑短期收益波动。对于投资者而言，如果能够接受流动性的小小约束——一个完整自然月的封闭期，那么就有可能获得较高的收益水平，这对于多数投资者来说还是颇具吸引力的。

此外，该基金的估值方式和货币基金一样，使用摊余成本法（估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益）计价，业绩表现也会非常稳定。同时，汇添富理财30天产品还增加了很多银行理财产品不具有的优势，比如自动滚动投资，在产品到期日如未申请赎回，每期本息自动滚入下一期，不留任何收益空白期，更好地帮助客户理财。

当李先生得知该产品申购赎回零费用、1000元起超低投资门槛时，更是感叹汇添富基金对于投资者需求的深入了解和良苦用心。