杰伊·佩洛斯基

日前，国际货币基金组织（IMF）发布了一期题目为“tepid twenties”（温和的二十年）的展望，对增长前景、关税、去全球化以及衰退进行了预判。其中提到对中国的估计，认为中国未来五年占全球增长的21%，是美国（12%）的近两倍。

2024年-2029年中国将是全球增长最重要力量

一直以来，中国正在努力搭建自己的科技矩阵。我们认为，这将为中国科技公司创造巨大机遇。例如，苹果公司成为了输家，其智能手机在中国的年出货量下降了30%以上，华为和小米的市占率正在大幅上升。因此，蒂姆·库克（Tim Cook）将前往印度和印尼，想办法拓展市场，来应对市场份额和股价的下跌。

根据国际货币基金组织（IMF）的测算，中国在未来5年可能占全球增长的21%，超过七国集团的总和，几乎是美国12%的两倍。

因此，作为全球宏观投资者，我认为是时候投资中国了。中国是全球最重要的经济体，根据Krane的数据，中国的增长率为两位数，人口几乎是美国的4倍，经济增长率几乎是美国的两倍（中国第一季度GDP年同比增长率为5.3%）。

分析机构Trivium指出：“中国的软件和IT行业第一季度同比增长13.7%，高于上一季度的11.2%。如果再加上中国科技股的估值比美国科技股低约40%-50%，而且它们也和美国科技公司一样，是大笔回购的‘现金机器，故事就更精彩了（过去三周，阿里巴巴、腾讯和京东都宣布了重大股票回购计划）。”

在过去的一个月里，中国互联网ETF（KWEB）的涨幅超过了SPDR基金（道富环球管理基金），尽管上周KWEB跌破了200日均线，但我们认为这只是短期调整（见图1）。……