王笑霞

数字普惠金融是以互联网、通信服务、移动数据等数字技术为基础，为那些不能获取金融服务或缺乏金融服务的群体提供相关金融服务的一种金融服务模式。这种模式能够让金融服务的覆盖性和触达率显著提升，还能促进金融资源配置优化，促进产业结构不断升级。基于此，本文对于数字普惠金融和中小企业的资本机构优化关系进行研究，探索如何通过数字普惠金融的有效利用促进中小企业资本结构的持续优化。

一、中小企业金融排斥问题分析

（一）地理排斥

传统金融机构选择目标市场中，主要是以大型国企为主的，这导致金融资产更多地向大型企业汇集，而中小企业的融资常常被市场排斥，这种排斥程度一般和金融机构的分布密度相关。我国目前的市场中，大型国企数量是相对较少的，而中小企业数量多、分布广，多数位于金融机构网点少的城市边缘地区，这使得他们想要获得金融服务的难度较大，容易被排斥在金融体系外[1]。

（二）评估和条件排斥

对于金融机构而言，提供金融服务，主要目的是营利，而中小企业因为发展规模小、资金有限，实力薄弱等，所以对他们提供金融服务的风险大，且他们的信用担保体系也存在问题，所以金融机构会实施严格的评估制度，设置金融服务的门槛等，这对于中小企业获得相关金融资源支持会带来一定阻碍。

（三）价格排斥

传统金融机构对于中小企业提供金融服务时一般定价更高，甚至超出了中小企业能够承受的偿付能力，金融机构对于中小企业的贷款利率要比基准利率上浮一定程度，导致中小企业的融资成本高、代价大[2]。此外，中小企业在获取金融服务的过程中，还需要负担一定的交易费用，这种金融机构对中小企业的价格排斥也会导致中小企业获得金融服务的成本上升，压力加大，他们需要付出更高的金融服务代价。

（四）营销排斥

传统金融机构在产品开发方面，以额度大、期限长、收益高的金融产品为主要开发目标，但是对额度小、时间短、频率高的信贷业务开发和供给力度不足，所以能够供中小企业选择的金融服务产品十分单一[3]。

（五）自我排斥

综上所述，中小企业想要获得金融服务，需要的成本高，面临的风险大，这样会导致我国很多中小企业很难从银行获得相关资金支持，所以中小企业习惯性地将自己排除在正规金融机构服务范围内，转而寻求一些非正规的金融服务。

二、普惠金融供给和中小企业融资

（一）普惠金融和中小企业融资

普惠金融的发展对于解决中小企业的融资困难发挥了很重要作用，通过有效的制度创新，能够切实处理好信息不对称导致的市场失灵问题，开放相关金融领域，促进金融创新，构建多层次金融机构体系等，能够让中小企业和大型国企之间的二元金融结构得到改善[4]。普惠金融的前身是小额信贷，在不断发展扩张中，小贷公司资金问题也越来越严重，要缓解小贷行业融资瓶颈，需尝试私募债券及其他方式吸引机构投资者，结合存量信贷资产设计回购式申请等方式促进社会存量资金的有效盘活，让小额信贷得以可持续发展。

如今的互联网金融也是普惠金融的重要成果之一，普惠金融的数字化发展，对于中小企业的资产结构优化也有一定促进作用。

（二）数字普惠金融发展优势

1.有效扩大金融服务范围。数字普惠金融是以互联网和移动智能设备为基础的，现阶段，我国居民的移动智能设备普及率不断增长，互联网覆盖范围不断拓展，通过移动智能终端应用，让金融服务不再受到时空限制，移动支付快速发展起来，现金支付逐渐被取代，金融服务的范围迅速扩大[5]。

2.有效控制金融服务成本。传统金融机构对于中小企业提供金融服务的成本较高，且线下的金融服务模式中需要一定的场地和人力资源投入，这些成本消耗在一定程度上需要享受金融服务的企业承担。而数字普惠金融的发展应用，能够直接将金融服务搬到线上，可以不需要设置实体金融服务机构网点，相关网点也向轻型化发展，这对于降低金融服务成本具有积极作用。

（三）数字普惠金融在我国的发展应用现状

1.移动支付。这是一种第三方支付模式，能够让消费者的消费体验升级，还能提供高效的金融服务。数据显示，2017 年，我国移动支付交易规模快速增长，增长率超过100%，与此同时，线下扫码支付也得到了快速发展，这些都是移动支付市场的新的增长点[6]。

2.网络借贷。对于一些低收入者或小微企业，网络借贷能够解决他们的贷款需求，这种借贷服务门槛低、收益高，使用便捷，所以比较受欢迎。通过相关信贷平台操作，线上完成金融服务交易，因其便利性，发展规模也迅速扩大。

3.数字保险。在传统保险业务的设计和销售中增加互联网技术，体现普惠性，就是所谓的数字保险。从2015 年以来，我国数字保险金融不断扩大，数字保险是传统保险的创新发展成果，也是技术发展的必然选择。

三、中小企业资产结构现状

首先，中小企业的权益资本和负债资金总量比例存在一定不合理之处，一般来说，结合性质划分，企业资金包含自有资金和借入资金，其中借入资金就是向银行以及其他金融机构吸收的资金，即负债资金。对于银行发展而言，权益资金对其经营发展意义重大，这是企业运营的重要基础，也是企业承担债务的基础。企业的权益资金如果不足，负债资金过多，那么他们的资本结构就是不合理的，对于企业正常运营发展十分不利，会导致企业的经营风险加大，甚至威胁企业的生存发展。虽然现阶段的很多中小企业以权益资本为主要发展基础，但是在企业的持续发展中，权益资本比例逐渐降低，负债资金比例不断增大，这种情况会导致企业的再融资能力不断降低，带给企业严重的筹资风险和生存危机[7]。

此外，目前中小企业的权益资本和负债资金自身的结构也处于失调状态，权益资本内部非正式股权以及上市股票筹资比重不高，与西方发达国家相比差距很大。就负债资金结构来看，企业负债更多的是来源于银行贷款和商业信用，而企业通过债券融资的比例为零。

四、数字普惠金融和中小企业资产结构优化关系

数字普惠金融的发展借助资本导向，能够促进资金在不同企业之间的配置优化，促进其他生产要素流入附加值高的新兴产业中，促进资源优化配置和产业结构升级。此外，数字普惠金融可以通过技术创新来优化中小企业的资产结构，尤其是对于科技型的中小企业而言，融资是他们面临的主要困难，数字普惠金融能够帮助降低中小企业的融资门槛，促进科技型中小企业能够获得相应资金，促进技术创新型企业和先进产业扶持力度不断增大，这对于企业的发展而言意义重大，能够帮助解决企业发展中存在的突出问题。数字普惠金融发展覆盖面比较广，可以促进金融服务的门槛不断降低，让中小微企业的融资可能性增加，促进其经济增长，维持企业内部的正常运营。目前我国的数字普惠金融发展比较快应用范围不断扩大，为中小企业资金需求提供了有利支持，对于促进企业内部的资源优化配置和结构调整都有促进作用。通过数字技术应用，促进普惠金融发展，金融服务的触达性也能有效提升，这对于促进金融该服务的排斥问题也具有积极作用。要想促进数字普惠金融在中小企业资产结构优化中的积极作用发挥，还需要进一步加大数字技术研发力度，促进普惠金融数字支持服务程度不断提升，更好地助力中小企业的发展优化[8]。

要积极用好普惠小微贷款支持工具，全力为中小微企业纾困。相关金融机构和政府部门要继续优化普惠金融业务激励考核，不断完善“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制，综合运用金融科技优化服务，使金融资源精准“滴灌”，提高服务普惠小微客户的效率。相关商业银行要以数字技术与实体经济深度融合为主线，将数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能，创新普惠金融产品和服务，为中小企业提供更便捷、更优质的金融服务。

五、总结

通过本文的研究分析，数字普惠金融对于中小企业的发展和优化具有重要意义，数字普惠金融改变了传统金融机构对于中小企业的金融排斥情况，解决中小企业融资难、融资贵等问题，让中小企业的资产结构得以优化，改变银行负债资金比例，降低融资成本，解决企业发展中急需的资金问题，这对于促进中小企业的可持续发展也有积极作用。