■刘沙沙 安徽三联学院

区块链技术、智能合约融资交易方案的利用，是将核心企业、小微企业、金融机构等主体约定的债权债务关系，写入区块链的智能合约体系中，当达到约定条件与偿还期限时，由区块链技术自动完成小微企业的应收账款收回、金融机构的贷款还款。因而，从区块链平台主导型的“供应链金融”模式出发，探讨小微企业融资面临的信用信息不对称、核心企业信用传递难、融资成本高与效率低等问题，提出基于区块链的融资信用机制、融资贷款自动触发接收和返还模式，使供应链金融能够真正深入供应链末端，解决小微企业普遍存在的融资约束难题。

一、传统供应链金融环境下小微企业融资的发展状况

1.小微企业“供应链金融”融资的发展现状

20 世纪80 年代以来，深圳发展银行提出供应链金融的融资模式，在此基础上，小微企业融资经历了金融银行为主导的信用评级模式、核心企业信用背书模式。近年来，央行下发《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》等政策，但整体看，金融银行围绕核心企业的供应链金融模式，仍在小微企业融资中占最大比例，且由于企业授信、动产及货权质押的困难，使得小微企业信贷融资的约束过多、效果较差。根据A 股上市公司2022 年中报数据显示，中国银行、工商银行、交通银行、邮储银行、建设银行、农业银行六大行，2022上半年普惠型小微企业贷款，在总贷款中所占比例分别为6.53%、6.27%、5.70%、15.63%、10.52%、9.04%，这表明基于“供应链金融”的小微企业融资支持力度不足。……