2023年以来，我国市场需求逐步恢复，生产供给持续增加，就业物价总体稳定，在此背景下，化纤行业整体处于承压修复期，已呈现出逐步复苏之势，总体开工负荷保持高位，库存状况良好，出口继续较快增长。但需求端不及预期，行业效益同比下降明显，企业盈利压力依然突出。此外，高性能纤维主要產品生产平稳增长，上半年总体仍有盈利；莱赛尔纤维产能利用率提升，产销量快速增长。

行业运行基本情况分析

（一）产销基本稳定，库存状况良好。

上半年，化纤行业总体开工负荷好于去年同期，除春节因素导致1—2月开工负荷明显下降外，3月以来，行业开工负荷基本维持在高位。据国家统计局数据，2023年1—6月化纤产量3382万吨，同比增长3.90%，产量增速由年初的负增长呈逐步上升趋势。

上半年，化纤行业库存状况良好。在经过去年四季度的一轮去库存后，化纤行业库存压力不大。截至7月末，涤纶POY、涤纶短纤、锦纶、氨纶的平均库存分别约14天、12天、27天、39天。

（二）市场相对平稳，价格波动减弱。

相比前两年，今年以来化纤市场相对平稳，价格波动减弱。

具体来看，聚酯产业链中PTA价格涨幅大于涤纶，涤纶行业效益压缩，但二季度PTA价格跌幅大于涤纶，涤纶行业效益有所改善。锦纶产业链下游需求平稳，成本传导稍顺，行业总体保持微利运行，但5月以来，锦纶新单商谈减少，加之原料下跌，产品价格亦有所下跌。氨纶产业链方面，原料PTMEG由于供需及成本的驱动，价格坚挺，尤其是一季度价格涨幅明显，但氨纶产销存在缺口，库存累积，加之新增产能投放，市场竞争激烈，尤其是二季度氨纶价格跌幅远大于其原料，企业现金流明显压缩，局部减停产有所增加。

（三）出口继续较快增长，但品种间有差异。

据中国海关数据统计，1—6月化纤主要产品合计进口量同比减少14.5%；出口同比增加17.4%，较去年全年增速提升8.68个百分点。其中涤纶长丝出口同比增长25.9%。一是化纤企业积极扩展海外市场；二是印度BIS认证影响下，厂家提前赶量，对印度出口涤纶长丝同比增长165%。锦纶、腈纶、粘胶纤维、氨纶出口同比均减少。此外，聚酯瓶片出口仍呈增长态势，但增速减慢，1—6月同比增长2.9%。

（四）终端内需平稳增长，外需压力较大。

得益于内需消费的恢复性反弹增长，纺织行业内销实现较好增长。当前行业主要出口市场消费者购买力提升乏力、衣着消费支出及服装服饰商品零售增速均有所放缓，加之国际采购商库存压力仍未缓解、纺织品服装国际采购格局持续调整，纺织品服装出口压力较大。中国海关数据显示，1—6月全国纺织品服装出口1426.8亿美元，同比减少8.3%，降幅自二季度起震荡加深。细分来看，纺织品出口额同比减少10.9%，其中纱线、织物、制成品出口额同比分别减少12.1%、11%、10.5%；服装出口额同比减少5.9%。

（五）盈利压力突出，环比有所改善。

上半年，化纤行业经济效益延续了2022年的下滑态势，且营业收入和利润总额双下降。据国家统计局数据，1—6月化纤行业营业收入5020.47亿元，同比减少2.09%；实现利润总额58.16亿元，同比减少55.58%；主营业务利润率为1.16%；亏损企业亏损额为82.58亿元，同比增加57.91%；行业亏损面38.27%。

（六）投资增速下滑，产能惯性增长。

据国家统计局数据，1—6月化纤行业固定资产投资额同比下降7.0%，但从实际新增产能来看，上半年依然是集中投放期。上半年聚酯新增产能约500万吨，其中涤纶360万吨，非纤155万吨。

下半年行业运行走势预测

今年以来，国民经济持续恢复，总体回升向好，1—6月GDP同比增长5.5%。总体判断，宏观预期偏暖，但经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。

回到化纤行业，原料端，在基准情形下，国际油价保持当前区间震荡，三季度季节性需求支撑相对偏强，四季度或小幅走弱。从化纤产业链的产能匹配来看，化纤主要原料，如PTA、CPL新增产能大于纤维的新增产能，因此原料成本相对宽松，将对行业利润修复有一定贡献。

供应端，原本计划在2022年投产的装置由于市场行情问题，部分延后至2023年，使得2023年产能再次集中投放，是近年来增量最多的一年。因此，在需求有效增长之前，行业企业应着力控制新增产能，加强行业自律，避免供需矛盾进一步升级，以维护化纤行业持续稳定发展。

需求端，内销市场具备平稳恢复基础，政策提振消费信心，可重点关注家纺消费。外销方面，纺织品服装出口市场压力大，但化纤产品出口依然有望平稳增长。

展望全年，化纤行业运行有向好预期，但行业供需关系能否有效改善成为行业运行能否企稳回升的关键，预计可能要经历较长一段时间的修复周期。仅从数据指标来看，由于去年四季度基数低，所以今年下半年各项指标的增速预计会有较好的修复。

（信息来源：中国化学纤维工业协会）