徐 静，谭章禄，苏嘉莉

（1.北京联合大学 管理学院，北京100101；2.中国矿业大学（北京）管理学院，北京 100083）

0 引言

根据近年来中国证监会及各派出机构所做出的行政处罚决定，虚假记载、误导性陈述、重大遗漏、不正当披露等信息披露违规仍是上市公司违法违规的重灾区。为解决监管实践中的突出问题，进一步规范上市公司及其他信息披露义务人的信息披露行为，证监会重新修订并于2021 年3 月印发了新的《上市公司信息披露管理办法》。实务中，证监会坚决落实“零容忍”要求，大力推进分类监管制度，以进一步提升监管效能。对此，深交所、上交所先后发布了《上市公司风险分类管理办法》《上市公司自律监管规则适用指引第3号——信息披露分类监管》等。分类监管是增强监管专业性、精准度和有效性的重要途径，其核心内涵是区分情况、分类施策，即“管少管精才能管好”。那么，如何对上市公司进行科学分类？不同类别上市公司有何特征？如何精准锁定重点监管对象？这些是实施信息披露分类监管亟待解决的问题。在当前的大数据时代背景下，上市公司数据呈爆炸式增长态势，现场检查、抽样审阅等传统手段难以实现差异化和精准监管。而随着监管科技的快速发展，基于数据挖掘技术分析上市公司信息披露行为，根据大数据中蕴含的内在规律确定分类监管方案，成为创新信息披露监管方式的重要途径。

围绕信息披露违规的动因，学者们进行了理论层面的分析。……