王端

摘要：中小微企业是我国国民经济的重要组成部分，不仅解决了就业问题，并且对我国经济的转型发展作出了巨大贡献。但是，中小微企业的融资难题长期没有得到有效解决，阻碍企业发展。因此，文章首先介绍了中小微企业融资概况，随后阐述了解决中小微企业融资问题的重要意义，然后分析中小微企业融资现状与问题，最后提出银政企合作的中小微企业融资新思路与具体措施。

关键词：银政企合作博弈；中小微企业；融资

一、引言

中小微企业对我国国民经济健康运行起到了重要的促进作用，其稳定与发展是关系我国经济顺利转型发展的关键因素。由于体制机制与中小微企业自身特征的原因，中小微企业一直面临着发展资金不足、融资困难的问题。为了我国中小微企业的顺利发展与壮大，推动我国社会经济的健康发展，必须重视和解决中小微企业的融资难题。

二、中小微企业概述

（一）中小微企业的概念

《财政部、税务总局关于进一步加大增值税期末留抵退税政策实施力度的公告》（财政部、税务总局公告2022年第14号）中明确指出，符合以下三个条件的企业为小微企业，可以享受国家规定的税收减免优惠，即：纳税所得额小于或等于300万元、职工和派遣工人小于或等于300人、企业的资产总额小于或等于5000万元。职工和派遣工人、资产总额应按企业全年的季度平均值确定。对增值税小规模纳税人可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税等。其中：中型、小型、微型企业则根据经营的收入不同而有较具体的分类。对于工信部联企业〔2011〕300号和银发〔2015〕309号文件所列行业以外的纳税人，以及工信部联企业〔2011〕300号文件所列行业，但未采用营业收入指标或资产总额指标划型确定的纳税人，微型企业标准为增值税销售额（年）100万元以下（不含100万元）；小型企业标准为增值税销售额（年）2000万元以下（不含2000万元）；中型企业标准为增值税销售额（年）1亿元以下（不含1亿元）。

（二）中小微企业的资金管理状况

很多中小微企业是民营企业或家族式公司，企业的管理者一般情况下都是个体户出身，企业的管理决策都依赖于公司所有者。由于管理体系的不完善，企业运营状况不透明，尤其在财务方面管理较为随意，常常满足于基本的收支平衡，因此很多中小微企业并没有远大的发展视野和发展资源，对企业的发展并未建立具体的目标，也缺乏具体的发展计划。同时，企业由于缺乏创新意识和机会，在生产方面也没有核心科技，在经营管理与决策方面缺乏科学的理论基础，对风险控制能力较差。中小微企业因为受经营环境的局限，其可以支配的土地、资金与技术人员等经营条件也是非常有限，且大多依赖于本地资源和企业所有者的人脉来开展运作，没有很强的自身竞争力，对产业链上下游客户的谈判能力也较差，这使得中小微企业对经营环境的稳定性表现出较强的依赖。

三、解决中小微企业融资问题的重要意义

（一）中小微企业创造巨大价值

据最新国家工商总局数据，截至2021年末，全国中小微企业数量为4800万户左右，比2012年末增长了2.7倍，在国内企业总量中占有很高的比例，根据天眼查实时数据，截至2022年7月，中小微企业总量比重占市场主体的91.68%，中小微企业在市场中的主体总量已达1.66亿，在缓解就业困难问题方面，中小微企业承担着我国79.4%的求职和再就业人数。所以，中小微企业的成功发展和成长对推动我国经济社会的平稳发展有着重大作用。

（二）中小微企业促进实体经济发展

从当前社会经济发展现状来看，对于中小微企业而言，大型企业具有融资方式多樣化的特点，更容易从银行获取充足的贷款资金，所以，大型企业所开展的项目，基本上不会受到资金不足的影响。但是，在一定的时间范围之内，大型优质企业的数量是十分有限的，因此，大型企业所能够展开的项目数量也是十分有限的，如果社会经济发展资金过于集中在大型优质企业，那么整个社会经济的发展就有一定的局限性，而且很有可能会发生假借投资之名做投机之实的现象。这样不仅对我国经济的快速发展不利，对于经济结构的合理性也没有益处，同时还可能催生泡沫经济、引发金融危机的系统性风险。

与大型企业相比，中小微企业往往存在着不同程度的融资困难问题，即使有的中小微企业拥有优质项目，也会由于缺乏资金而处于发展困难的状态。如果找到适当的途径，为中小微企业提供融资便利，解决融资难的困境，对于实体经济的提振具有重要意义，有利于社会财富的积累与提升。同时，对于促进虚拟经济与实体经济协调发展也可以起到良好的作用，可以有效地缓冲发生系统性金融风险可能带来的经济波动。

四、中小微企业融资存在的问题

（一）银行所发挥出来的融资作用有限

在我国市场经济的发展进程中，银行是民营企业融资的重要源头，同时也是中小微企业融资的重要源头。银行业在整个国家金融机构中处于绝对的主导地位，它拥有完善的政策制度与操作经验，因此需要承担中小微企业融资的主体责任，为中小微企业的经营和成长提供所需要的资金支持。

（二）中小微企业缺乏现代企业管理制度

当前，我国中小微企业多为个人控股或者家族控股型的企业，企业的经营者就是企业的所有者，这就使得企业的经营发展在很大程度上严重依赖于企业所有者的个人意志，由于受到企业所有者的知识、能力与眼界的约束，其决策并不能保证总是正确的，一旦经营决策出现问题，那么就会给中小微企业带来难以抵抗的经营风险。由于中小微企业缺乏现代化的管理，在生产销售、资金使用与管理等环节均存在不规范的问题。由于财务管理制度不健全，企业主擅自挪用企业发展资金的现象时有发生。另外，现代化管理的缺席，使得中小微企业的各种经营状况信息变得更加不透明，在信息不对称的状况下，中小微企业在得到融资后通常会出现违规使用资金的现象，对内部关联交易、对外担保等重要信息做出了故意的隐瞒，不利于商业银行进行信息的核实，给商业银行贷后的监督管理增加了诸多困难。

（三）政府的扶持力度不够

近年来，为了破解中小微企业融资难、融资贵的难题，国家加大了推进证券市场制度改革的力度，比如在上海证券交易所成立了科创板，对创业板公司实行注册制等。对于企业来说，上市的难度与以前相比有了显著的降低，但是为了确保安全性与风险可控，企业上市还是具有相当高的门槛，这样的高门槛对于中小微企业而言，还是很难达到的。大多数中小微企业为顺应社会经济发展的需求，创立初期大多规模有限，资产质量不高，以科技化转型产品为主，很难达到上市条件，因而也就很难获得发展资金。这需要政府继续想办法为中小微企业筹集发展资金给予更多的扶持。

五、银政企合作的中小微企业融资新思路分析

（一）个体理性催生的非合作博弈

由于受中小微企业自身特点的影响，银企之间存在着比较严重的信息不对称的问题，而商业银行为最大化其收益、合理避免违约损失，必然会对中小微企业的业务严格把关，自然也就使得中小微企业容易遭遇融资障碍。从根本上来说，这是商业银行自身理性的体现，是银企之间非信任博弈中所必然产生的产物。所以，要想高效地破解中小微企业融资难、融资贵的困境，只通过商业银行为主导的金融行业内在机制去实现自发调整，是远远不够的，也很难从根本上解决问题。在市场信用信息极不对称的情况下，企业与各个金融机构之间展开合作的博弈过程中，主要是以协调为主，因此，市场主体如果都以个人理性至上参与其中，则必然会导致双方博弈的结果出现均衡现象，也不会导致商业银行在发生借贷之后存在很大的安全隐患，例如：资本不足等。在这种情况下，会有效的发挥中小微企业的正溢出作用，在宏观经济市场波动状态下对宏观经济成长和社会稳定是十分不利的，所以，这些市场调节失灵的状况需要通过政府有效的政策干预加以缓解。而基于中小微企业对国家经济社会发展和稳定的巨大影响，再加上其在国民经济各个领域中所占有的超高比重，政府通过国家和地方公共財政加强对中小微企业的支持力度，更是责无旁贷的。

（二）促进个体理性向集体理性转变

银企之间的博弈导致了中小微企业的信贷投放不足，让中小微企业陷入融资困境，所以，如果把思考方向转为由政策指导的帮助，将银企合作博弈转变为银政企合作的长效机制，通过推动由个人理性向社会理性过渡，进行银政企的合理博弈机制，才能更高效地为社会提供优质的服务。银行、政府与中小微企业合作博弈的核心就是同盟的建立，就是商业银行、政府部门与中小微企业经过相互磋商，达成协议，形成同盟。在信息不对称的情况下，如果要让商业银行和中小微企业进行合作，政府部门可以通过协商提供给商业银行相应的信用风险保障。与此同时，只有银政企在合作博弈过程中，针对“合作后怎样分摊利润和成本”达成一定的共识之后，才能够通过合理的分摊方式使三方合作关系产生初步的稳定性。

六、中小微企业融资的银政企合作具体措施

（一）政府增信机制设计

银政企合作制度为中小微企业的融资提供了一定的基础条件，而在企业向银行申请融资的过程中，银行对自身的角色定位与其所能提供的服务支持政策导向构成了银政企合作制度的发展重点，而政府针对中小微企业融资难问题的指导和帮助也需要通过一些合作制度的设置来完成，首当其冲的就是增信机制的设置。增信机制的主要目的是在中小微企业不能成为优质借款人的情况下，由政府为企业提供增信措施，使企业可以快速满足银行的放贷要求。同时，政府需要给商业银行创造违约风险分散与转移制度，从而在某种层面上解决银企双方的信息严重不对称现象。针对企业增信的主要有担保机构、保险公司、信用评级公司等等一些社会机构。

（二）信用风险分担与补偿

中小微企业的特征使得与其合作的银行很有可能面临较高的贷款违约风险，为了实现银企合作，商业贷款融资体系中的信用风险补偿机制必不可少。市场发展的实践表明，除政府以外的机构很难介入中小微企业的信用风险分担与补偿，或者即使介入也十分有限。在此还是必须依托政府的宏观调度力量，加大政策性的担保与补偿扶持力度。通过政府对商业担保体系提供财政补贴、风险补助等以及税费优惠政策，合理地分摊中小微企业信用风险的负担。关于风险负担和补贴的关系，可以运用合作博弈模型的方法加以计算，估算出需要进行融资的企业所得到的补贴和支持。

（三）建立健全企业财务管理制度

在中小微企业的财务管理制度建立上，要尽快建立完善规范的制度，这样才能够使得中小微企业持续稳定地发展，使企业的经济效益得到有效的提升。首先，当企业准备进行融资时，需要先明确所有参与融资人员的职责所在，做到有问题大家一起讨论，得出最优结果。其次，在融资方案实施的过程中，负责人需要及时跟进，并发现问题所在，而不是急于求成，忽略问题。当发现问题的时候，要及时更换策略，优化方案，找到解决办法，使得资金的使用达到最优最大化。比如闲置资金，要将其用到需要的地方，同时减少闲置资产的增加。最后，要加强企业的内部控制，增加并完善对融资的管理制度，合理利用融资，做到资金不浪费，保证企业以及项目的正常运行，实行专款专用制度，避免资金挪用、挤占以及浪费等现象。进而达到企业的正常运营，有效提高企业的经济效益。

（四）提高中小微企业自身信用水平，推动信用体系建设

积极主动地推进企业信用系统建设，进一步发挥企业征信中心、征信管理机构功能，进一步强化对企业公众信用数据的搜集、共享、披露与利用。进一步培养和规范企业征信、信用评价服务市场，减少企业评价成本费用，保障征信、评价机构的标准化发展。指导企业完善财务制度，守法诚信经营。进一步健全企业内部信用信息共享制度，由政府部门和监管部门共同主导，各机构联合开展，进一步强化对恶意违规中小微企业客户的处罚力度，逐步完善企业征信环境。

七、结语

随着中国市场经济的不断发展与壮大，中小微企业面对的是越来越激烈的市场竞争环境。只有加大银政企合作，发挥政府的积极作用，加大对中小微企业的扶持力度，才能够有效地促进我国经济稳定向前发展。因此，文章对中小微企业融资的银政企合作提出了一系列实施的对策，分别从政府增信机制设计、信用风险分担与补偿、建立健全企业财务管理制度、提高中小微企业自身信用水平这四个方面展开，从而能够为中小微企业的健康可持续发展奠定坚实的基础。

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（作者单位：中国工商银行股份有限公司张家口分行）