赵梦涵

近日，多家非上市险企4季度的偿付能力报告陆续披露，2022年的成绩单也随之揭开了全貌，中外合资险企也受到了关注。

在22家中外合资寿险公司中，银行系业绩表现亮眼，中邮人寿实现保费收入914.34亿元，稳居保费第一，中信保诚人寿以实现11.75亿元，位居净利第一。

偿付能力方面，22家中外合资险企2022年四季度偿付能力充足率均在达标线以上，中美联泰人寿、中英人寿、恒安标准人寿3家达到行业平均水平。

值得注意的是，随着我国金融业高质量对外开放，不少外资纷纷加码保险业。其中，在银保渠道方面有着天然优势的银行系险企，一直在吸引着外资入局。

2022年，在22家中外合资寿险公司中，共有10家中外合资险企全年累计保费收入超100亿元。其中，中邮人寿实现保费收入914.34亿元，工银安盛人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿超200亿元，分别实现491.22亿元、311.89亿元、265.19亿元。中意人寿、交银人寿、中银三星人寿、中美联泰人寿分别实现保费收入198.23亿元、181.44亿元、173.26亿元、162.51亿元。中宏人寿实现145.71亿元保费收入，中英人寿实现113.34亿元保费收入。

全年保费收入位于50亿元至100亿元区间的共有4家中外合资险企：中荷人寿实现89.76亿元保费收入，恒安标准人寿实现73.46亿元保费收入，华泰人寿实现71.12亿元保费收入，同方全球人寿实现70.74亿元保费收入。

剩余8家未满50亿元，陆家嘴国泰人寿、汇丰人寿、长生人寿超30亿元，分别实现保费收入38.98亿元、37.25亿元、31.85亿元。复星保德信人寿实现保费收入24.49亿元，鼎诚人寿实现保費收入21.32亿元。瑞泰人寿、德华安顾人寿、君龙人寿分别实现保费收入18.01亿元、15.88亿元、14.11亿元。

保费增速方面，仅复星保德信人寿未实现正增长，同比下降24.20%。10家中外合资险企未超10%。中美联泰人寿同比增长4.2%，中英人寿、工银安盛人寿、中意人寿、中荷人寿、中邮人寿分别增长5.4%、5.5%、6.0%、6.4%、6.56%，交银人寿同比增长7.1%，同方全球人寿同比增长8.6%，中宏人寿同比增长8.7%，华泰人寿同比增长9.9%。

剩余10家均实现两位数增长，君龙人寿增速第一，同比增长147.50%。德华安顾人寿、陆家嘴国泰人寿、中信保诚人寿、中银三星人寿、招商信诺人寿分别增长14.90%、15.7%、16.3%、20.8%、21.6%。恒安标准人寿、长生人寿、鼎城人寿超30%，分别增长32.5%、32.9%、35.60%。瑞泰人寿、汇丰人寿分别增长46.90%、52.3%。

净利方面，13家中外合资险企实现盈利。中信保诚人寿实现11.75亿元，稳居第一。中意人寿净利也超10亿元，实现净利润10.73亿元。

中英人寿、中美联泰人寿、招商信诺人寿超5亿元，分别实现9.22 亿元、7.18 亿元、6.74 亿元。中宏人寿、中邮人寿、恒安标准人寿、陆家嘴国泰人寿分别实现净利4.58亿元、4.02亿元、 2.29 亿元、1.01亿元。剩余4家中银三星人寿、同方全球人寿、中荷人寿、瑞泰人寿分别实现0.64 亿元、0.58亿元、0.10亿元、0.08亿元。

9家未能实现盈利，3家亏损超5亿元。具体来看，汇丰人寿亏损5.33亿元，复星保德信人寿亏损7.11亿元，工银安盛人寿亏损7.98亿元。其余6家中，汇丰人寿亏损0.92亿元、君龙人寿亏损1.75亿元，华泰人寿、鼎诚人寿、德华安顾人寿、交银人寿2.05亿元、2.51亿元、3.09亿元、3.60亿元。

在这22家中外合资险企中，仅中英人寿、中荷人寿、瑞泰人寿、鼎诚人寿4家实现净利微薄净增长。

根据监管要求，险企偿付能力是否达标，需要同时满足三个条件：核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上。

2022年第4季度偿付能力报告摘要显示，22家中外合资险企2022年四季度偿付能力充足率都在达标线以上。排名靠前的10家险企2022年4季度综合偿付能力充足率排名依次为：中美联泰人寿（447%）、中英人寿（253.56%）、中宏人寿（221.56%）、恒安标准人寿（220.86%）、中信保诚人寿（218.37%）、交银人寿（197.13%）、招商信诺人寿（193.83%）、汇丰人寿（185.30%）、同方全球人寿（180%）、中意人寿（177.11%）。

最近一期的风险综合能力评级显示，22家中外合资险企中8家风险综合评级为A类及以上，恒安标准人寿为AAA类，中美联泰人寿、中英人寿、中宏人寿、交银人寿、华泰人寿均为AA类，工银安盛人寿为A类。

剩余14家风险综合评级为B类及以上：招商信诺人寿、汇丰人寿、中意人寿、中荷人寿、陆家嘴国泰人寿、中邮人寿均为BBB类，中信保诚人寿、鼎诚人寿、君龙人寿、中银三星人寿、复星保德信人寿均为BB类，瑞泰人寿、长生人寿、德华安顾人寿均为B类。

据银保监会披露，2022年第三季度末，纳入偿付能力监管委员会审议的181家保险公司平均核心偿付能力充足率为139.7%，平均综合偿付能力充足率为212%，以此为衡量标准，这22家中外合资险企中，中美联泰人寿、中英人寿、恒安标准人寿达到行业平均水平。

在这22家中外险企中，中邮人寿、中信保诚人寿、工银安盛人寿、中银三星人寿、招商信诺人寿、交银人寿、中荷人寿，这7家均为银行系险企。

其中，中邮人寿、工银安盛人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿居保费前四，交银人寿、中银三星人寿位于保费第六、第七。亮眼的业绩吸引了外资加码，银行系险企的身影在外资动作频繁的2022年也十分活跃。

2022年10月，据媒体引述消息报道，美国保德信金融（Prudential Financial）拟洽购农银人寿部分股权。据悉，此次交易美国保德信金融对农银人寿估值可能介乎30亿-40亿美元，所售股权比例为20%-49%，亦可能涉及银保合作交易。

2022年1月，银保监会批准中邮人寿新增注册资本71.63亿元，由友邦保险认购。增资后，友邦保险对中邮人寿持股24.99%，成为第二大股东。中邮保险由国有全资寿险公司变更为中外合资寿险公司。

银行系险企在银保渠道方面有着天然的优势，能够吸引外资企业不足为奇。

银保渠道是我国寿险业重要营销渠道之一。各家银行系寿险公司的控股股东商业银行本身在资产规模、客户资源以及品牌等各方面具有突出优势，这是传统寿险业所不具备的优势，自诞生起就备受行业关注。业内观点认为，银行系险企与外资的“联姻”，是一场取长补短、互惠共赢的合作。双方合作，强强联手，不仅有利于外资进一步加码中国保险市场，银行系险企也将更上一层楼。