蒋海燕，徐 玲

（成都纺织高等专科学校，成都 611731）

0 引言

随着我国资本市场的发展，上市公司的长远发展及财务绩效越来越受到投资者、管理者、债权人、监管者等的高度关注。上市公司想要改善财务绩效，实现经营目标，建立健全有效内部控制体系是基本保障。我国规定自 2012 年起沪深主板上市公司内部控制信息披露由自愿性披露转向强制性审计，该要求反映出我国对加强企业内部控制的重视程度及对内控建设的有效性的保障。内部控制缺陷披露对企业发现公司治理的低效率，公司财务及经营方面的问题，提升上市公司财务绩效具有积极作用。本文以ST 升达公司为例，分析公司内部控制缺陷披露前后公司财务绩效的变化，并据此提出相关建议。

1 ST 升达公司内部控制缺陷披露的状况

ST 升达公司于2008 年7 月16 日在深交所上市，公司品牌以“生态、领先、关爱”为核心理念，公司战略目标定位为“建一流企业、创世界品牌”，以清洁能源为公司主营业务，快速推进LNG 工厂、LNG 加气站和城镇燃气等项目建设。主要的经营范围包括原木、升达地板、强化木地板、仿真实木地板、木线条、踢脚线等。

本文对2017—2020 年ST 升达公司内部控制披露报告进行了统计，如表1 所示。数据主要来源于上海证券交易所、深圳证券交易所网站和巨潮资讯网。

表1 2016—2020 年ST 升达公司内部控制信息披露统计表

ST 升达公司2017 年和2018 年存在属于财务报告内部控制重大缺陷，内部控制自我评价报告结论为无效，2016 年、2019 年、2020 年内部控制自我评价报告结论为有效。2017 年和2019 年未进行内部控制审计，2018 年四川华信会计师事务所出具了否定意见，2016 年、2020 年出具了无保留意见。

从披露的内控报告中可见，2017 年内部控制重大缺陷表现为由于不能及时收回陕西艾恩吉斯能源科技有限公司的应收账，导致债务人欠款中有12 334.22万元超过3 个月信用期，逾期的应收账将加大坏账损失的风险发生。2017 年第四季度，陕西公司与艾恩吉斯发生的业务中，部分销售业务原始凭证没有及时送达到财务部，导致销售业务额2 940.59 万元当期没有进行账务核算，使公司披露的财务报表中的应收账款、应交税费、营业收入等科目的完整性和准确性受到不利的影响。

2018 年内部控制重大缺陷表现为：江昌政作为公司原实际控制人、原董事长、原法定代表人在公司任职期间未经董事会、股东大会审批通过，违规以公司名义代原控股股东升达集团对外借款和提供债务担保，违规占用资金，反映出企业控股股东将自己凌驾于企业内控制度之上。ST 升达子公司陕西公司管理层以延长经销商信用期，签订无商业实质合同转移资金等方式损害上市公司利益。

2 ST 升达公司内部控制缺陷披露前后财务绩效分析

财务绩效能反映企业财务、经营活动业绩。财务绩效评价是指对企业在一定经营期间的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力等四个方面进行分析和评判。本文对ST 升达公司内部控制缺陷披露前后2016—2020 年财务报表进行财务绩效分析。

2.1 ST升达公司盈利能力分析

从表2 可见，反映营业盈利能力的销售净利率及反映资产盈利能力总资产净利率的指标在2017 年上升后，在2018 年、2019 年呈大幅下降趋势，2020 年各指标发生了反转，盈利能力得到改善，实现了扭亏为盈。反映资本盈利能力的指标净资产收益率及体现上市公司盈利能力的核心指标每股收益在2017 年、2018年、2019 年一直呈大幅下降趋势，在2020 年实现了较大的反转，盈利能力得到了较大的提升。

表2 2016—2020 年ST 升达公司盈利能力指标

2.2 ST升达公司营运能力分析

从表3 可见，总资产周转率在2017 年、2018 年有所下降，在2019 年和2020 年连续大幅度增加，存货周转率在2016 年后有较大的提升，应收账款周转率和固定资产周转率呈现不稳定的波动趋势，虽然存货周转率在2020 年有所下降，但企业加强了应收账款管理，应收账款周转率大幅度提升，使总资产营运能力得到了较大提高，资产使用效率增强。

表3 2016—2020 年ST 升达公司营运能力指标

2.3 ST升达公司偿债能力分析

从表4 可见，反映企业短期偿债能力的流动比率和速动比率在2017 年后开始不断下降，表明企业短期偿债能力在减弱，反映企业长期偿债能力的指标资产负债率和产权比率在2017 年后逐年上升，表明企业充分利用了财务杠杆效应，提高了企业经营业绩，但2020 年资产负债率达到93.47%，表明企业长期偿债能力较差，财务风险加剧，企业要做好风险防范。

表4 2016—2020 年ST 升达公司偿债能力指标

2.4 ST升达公司发展能力分析

从表5 可见，收入增长率、总资产增长率、净资产增长率5 年间呈现了较大的波动，反映企业发展不稳定，利润增长率在2016 年后大幅度下降，在2020 年企业加强费用的管控后，其利润有大幅度的提升。

表5 2016—2020 年ST 升达公司发展能力指标 单位：%

3 内部控制缺陷披露对财务绩效影响

影响公司财务绩效的因素有很多，比如：宏观环境、行业竞争、商业模式等。内部控制的目标之一就是提高企业的经营效率和效果，内部控制缺陷披露对财务绩效会带来正、负面影响。

3.1 内部控制缺陷披露对财务绩效产生的负面影响

按照信号传递理论，内部控制缺陷信息披露会影响上市公司对外社会形象，使投资者丧失信心，股价下跌，市场价值降低，公司声誉下降，使债务期限缩短，债务规模增加，融资成本提高；使供应商与客户缺乏信任，正常的采购和销售经营受到不利影响，企业的财务绩效会大幅下降，很难持续稳定地发展。

内部控制缺陷披露表明企业内部控制环境的薄弱，缺乏有效的风险评估程序，未实施良好规范的控制活动，会计信息处理错误，合理的监督体系缺失，这些会使企业经营环境恶化，加大经营风险和财务风险，从而影响公司的财务绩效。

ST 升达公司2017 年、2018 年连续两年披露内部控制缺陷存在重大缺陷，主要体现在治理结构、会计信息系统、风险评估、授权审批等方面。从前文财务报表分析中可见，由于两年连续内部控制无效，导致2018 年公司盈利能力、营运能力相关财务指标大幅度下降，2017 年后企业短期和长期偿债能力在减弱，五年间公司成长能力指标呈现了较大的波动，显示公司发展不稳定，表明内部控制缺陷披露后对企业财务绩效产生了负面影响。

3.2 内部控制缺陷披露对财务绩效产生的正面影响

虽然内部控制缺陷披露对财务绩效会带来负面影响，但会促使企业正视企业存在的内部控制缺陷，对内部控制存在的缺陷进行整改，如强化公司治理，完善财务管理，建立健全内部控制体系，增强企业核心竞争力，从而提高企业的财务绩效，产生正面影响。

ST 升达公司2017 年内部控制自我评价为无效，针对内部控制缺陷虽然在报告中也提到了整改，但整改措施表述比较简单，整改力度不足，说明公司董事会对内部控制重视不够，2018 年内部控制仍然存在重大缺陷，内部控制审计报告为否定意见，导致2018 年公司财务绩效恶化。2018 年被实施其他风险警示，公司股票简称由“升达林业”变更为“ST 升达”。2018年被ST 后，公司治理层和管理层充分认识到内部控制的重要性，针对内控缺陷提出有的放矢的整改措施。对于控股股东违规占用资金，董事会对公司代升达集团对外借款或连带担保责任以及募集资金进行清理，逐笔甄别公司承担还款义务的债务，公司已制定解决违规占用资金及违规担保具体措施及安排。关于子公司少数股东涉嫌损害上市公司利益问题，公司已催促陕西绿源天然气有限公司对经营陕西公司期间形成的债权履行还款义务，必要时通过法律手段维护上市公司利益。

通过有效的整改，2019 年、2020 年内部控制自我评价为有效，2020 年内部控制审计报告为无保留意见，良好的内部控制，改善了经营环境，提高了经营效率，2019 年、2020 年盈利能力、营运能力等财务指标都有了较大的改善。如针对2017 年陕西公司应收账款内控缺陷提出了发挥陕西公司董事、监事对经理层的监督制衡作用，提高内部审计对公司赊销业务的日常监督，对陕西公司的赊销业务的整改措施保持高度的关注，使企业应收账款周转率从2018 年下降后，2019 年、2020 年不断提高，为2020 年总资产使用效率较大幅度提升做出了较大贡献。

4 建 议

4.1 上市公司应高度重视内部控制信息披露

虽然目前我国上市公司内部控制信息披露由自愿进入强制披露阶段，但是仍然有部分上市公司对内部控制的重要性认识不足，总认为内部控制与企业经营业绩关联不大，不知道健全和有效的内部控制对改善企业经营环境、识别和防范风险、提高经营管理水平有积极的作用，是改善财务绩效的有效保障，不愿意在内部控制建设上投入更多人力、物力、财力成本，因而不愿意进行内部控制信息披露，或者认为家丑不可外扬，不愿意详尽披露内部控制缺陷。前文案例中可看到ST 升达公司在2017 年、2019 年未按照内控信息披露的要求披露内部控制审计报告。因此上市公司治理层应高度重视内部控制建设，积极发现内控缺陷，加强管控，让企业员工都能正确认识到内部控制有效性对财务绩效的提升作用，强化上市公司信息披露意识，主动披露内部控制信息，提高财务绩效和资本市场的有效性。

4.2 提高上市公司内部控制信息披露质量

上市公司为提高内部控制信息披露质量，董事会应认真执行内部控制评价程序，成立内部控制评价组织机构，编制有效的工作计划，经过充分实际的考查，合理地设计内控评价范围，做好重要领域的流程梳理和制度执行工作，如前文提到的ST 升达公司，应规范对外借款或连带担保责任以及募集资金管理，加强对上市公司资金活动的授权与审批等工作，防范资产和资金风险。在对企业内部控制评价中，企业应综合应用各种评价方法，对内部控制设计的合理性、实施的有效性开展评价。通过检查测试，将其测试结果记录于内部控制评价工作底稿中，为信息披露工作提供准备，按照内控缺陷认定标准，确认为一般缺陷、重要缺陷、重大缺陷等等级，按内部控制规范格式及内容要求保质保量地编制企业自我评价报告，提高整体信息披露质量，真正为报告使用者提供更具有实际价值的内控信息，帮助他们做出正确的决策。

4.3 强化内控缺陷整改，提升企业财务绩效

企业对披露内部控制缺陷，一定要正视这些缺陷，不能视而不见，应当积极认真梳理和查找内部控制重大缺陷的原因，制订整改方案并逐一落实，若是内部控制设计缺陷，应当结合公司的实际情况修订和完善相关的内部控制制度，如完善公司治理结构，构建“三会一层”即股东会、董事会、监事会、经理层相互制约相互牵制的管理机制，防止企业控股股东将自己凌驾于企业内控制度之上。若是内部控制运行缺陷，在业务流程上应该严格执行相关内控制度，如对大额资金和关联方资金占用等“三重一大”事项应严格执行相关审批程序，通过内控缺陷整改落实，对内自我完善和更新内部控制制度，改良企业经营环境，提高企业经营效率；及时发现内部控制问题并积极纠正对外向股东和债权人能传递利好的信息，维护公司社会形象，有利于公司的长远发展，提升企业财务绩效。