虞 华

（国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005）

自2022年元月开始，生猪价格再度开启震荡下行模式，而从2月7日各企业陆续开工后，生猪市场更是屡创新低，东北、西北地区全线破6元时代。此阶段的低迷价位与2021年9月底10月初的价格走势较为接近，但不同的是此时为虎年春节后的消费淡季档，短期来看从2021年第四季度至今，整体“倦怠状态”仍未出现明显改观，还有下行空间，底部价格仍待确认。

1 一季度国内生猪市场情况回顾

猪价、肉价已连续10多周回落。随着虎年春节结束，猪肉消费进入淡季，加之屠宰企业开工率和收猪数量处于低位，使得需要出栏的猪源增多。近期原料豆粕等价格上涨后饲料价格再度上涨，生猪养殖成本增加挤压养殖利润，时隔3个月的生猪养殖再度出现阶段性亏损。2022年1—2月份全国生猪出场价格平均每千克为13.51元，比上年同期的32.58元低19.07元，下跌59%；比2019年同期的11.83元高1.68元，涨14.2%。2021年1—2月份全国猪肉批发价格平均每千克为21.28元，比上年同期的44.71元低23.43元，下跌52%；比2019年同期的18.79元高2.49元，上涨13.3%。

猪粮比价持续走低，跌破4.5∶1。2022年前两个月，随着猪价下跌，猪粮比价持续走低。价格监测资料显示，2022年1—2月全国平均猪粮比价为4.92∶1，比上年同期的11.71∶1下跌6.79个点，低58%。2月28日猪粮比价已跌至4.37∶1。按照2月底的生猪价格，养殖场户每出栏一头商品猪，头均亏损要超过300元。

全国生猪产能依旧庞大。随着生猪养殖业对非洲猪瘟防控经验的提高，我国生猪存栏量和能繁母猪存栏量直线上升，虽然目前能繁母猪和生猪存栏量环比有所下滑，但仍处于较高水平。国家统计局调查监测资料显示，2021年全国猪牛羊禽肉产量为8 887万 t，比上年增加1 248万 t，增长16.3%。其中猪肉产量5 296万 t，增加1 183万 t，增长28.8%。2021年，全国生猪出栏67 128万头，比上年增加14 424万头，增长27.4%。2021年末全国生猪存栏44 922万头，同比增长10.5%，比上年三季度末增长2.6%，达到2017年末的101.7%。其中2021年末能繁母猪存栏4 329万头，同比增长4.0%，比上年三季度末减少2.9%，达到2017年末的96.8%。农业农村部监测数据显示，截至2022年1月份，全国能繁母猪存栏量为4 290万头，环比减少0.9%，同比下降3.7%，但仍相当于正常保有量的104.62%，处于95%～105%绿色区间的相对高位。目前能繁母猪存栏量中二元母猪较多，每头母猪年提供断奶仔猪数较高，预示着未来10个月内我国生猪供应有充分保障。

2 节后猪价继续下跌的主要原因

在春节假期即将结束的时候，猪价出现了较大幅度走跌行情，而且是南北通降，外三元猪价快速跌破13元/kg。综合分析，主要原因在于春节以来，饲料原料价格大幅上涨，致使养殖成本进一步的提高，加上一季度生猪产能本就充裕、新冠疫情点增多影响猪肉消费，养猪亏损扩大，中小散户被动出栏增加，导致节后生猪现货价格持续回落，多地已经进入5元时代，虽然猪粮比已经跌破发改委一级预警线（5∶1），各地也逐步开始收储稳定市场情绪，但效果并不理想。

3 后期猪价整体走势研判

2021年以来随着养猪企业降本操作延续，母猪存栏结构持续优化，低效能繁母猪进一步淘汰，三元母猪逐步淘汰，2021年底三元母猪与二元母猪的占比已经达到往年正常水平，但母猪的生产效率如窝均健仔数、产房成活率从8月份之后均呈现下滑趋势，整个生猪行业饲养信心受到较大打击，生猪的饲养效率下滑较为严重。从国家统计局数据来看，2021年末生猪的存栏量比三季度末环比增加2.6%，由于四季度是消化肥猪的季节，因此增加的生猪存栏一部分来源于仔猪。这一部分仔猪出栏对应的是2022年二季度，虽然四季度仔猪补栏有所回暖，但三季度母猪存栏已经处在回落阶段，也就是说这部分仔猪的来源是母猪产能高点回落的阶段，因此并不影响大趋势的去产能，只是阶段性的波动。整体来看，2022年生猪产能整体方向是回落趋势，但去产能的幅度以及惨烈程度相对2021年比较温和。预计2022年现货价格重心是整体上行，而上行的幅度以及波动程度取决于市场压栏的节奏。短期来看猪价的低迷仍将持续一段时间，而这段时间也是行业洗牌的时机，待这波行业洗牌结束，生猪的熊途也就来到了终点。目前来看，这个拐点最早会发生在4月初，也就是需求开始真正回暖的时候，但幅度应该不会很大，预计猪价在三四月份会跌到10元/kg左右，创出新低，四五月份以后猪价才会逐渐有一个反弹，预期上半年的猪价在10～16元/kg之间。至于下半年行情，要看上半年去产能的进度，若去产能较快，生猪价格下跌幅度较深，下跌时间较长，将利好后期生猪价格反弹。若近期企稳反弹，说明市场压栏挺价情绪较强，生猪价格在二季度难以出现较好的预期，下半年反弹幅度也不会不及预期。由于市场对下半年猪价有较高的期待，而且很多有实力、资金的企业还在趁机布局，适度扩张，这可能削弱下半年去产能的预期。预计八九月份可能处于反弹的一个阶段，但是整体可能还是在盈亏平衡点16元/kg左右波动，预计2022年全年的猪价高点会出现在12月份，高位可能在18元/kg左右，全年的整体养殖收益还会处于亏损的状态。

2022年2月22日中央一号文件正式发布，其中提到要稳定生猪生产长效性支持政策，稳定基础产能，防止生产大起大落。而针对该要点，在一号文件出台之前，四川、河南、广东就已经宣布，将针对3 000头以上规模猪场挂牌调控。预计2022年全国前12家生猪企业整个商品猪出栏同比增长20%～30%。2021年龙头养殖企业在全国整个出栏量中的占比为15.6%，预计在2022年可能会接近20%的水平。所以从整体的产能角度来讲，还是要更多的关注这部分龙头企业或者是规模以上养殖场的产能变动。