王晓梅 崔娟娟 王培霞

【摘  要】论文分析国内投入试点推进的农产品“保险+期货”模式的发展现状与存在问题，结合潍坊市生猪“保险+期货”项目，分析商业银行融入该模式的必要性，进而提出构建“保险+期货+银行”金融服务新模式的相关建议，赋能乡村振兴。

【关键词】保险;期货;银行;乡村振兴

【中图分类号】F832.35;F323                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2022）08-0178-03

1 引言

2022年《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》指出：强化乡村振兴金融服务，优化完善“保险+期货”模式。近年来，国家大力支持农产品“保险+期货”项目试点，打通了农民与期货市场的壁垒，通过保险公司与期货公司将农产品价格或收入降低的风险转移到期货市场去，切实保障了农民收益，助力乡村振兴。

值得注意的是，2022年“保险+期货”的提出，强调了要发挥好农业信贷担保作用，这无疑强调了商业银行在农业信贷、农民生产融资方面的作用。随着农业生产规模的不断扩大，农户或新型农业经营主体的投入成本越来越高，除了风险保障外，贷款融资需求也日益增长。商业银行作为放贷融资金融机构，可以为农业生产解决融资难题。因此商业银行加入“保险+期货”模式，形成“保险+期货+银行”的金融服务新模式，能够有效促进农户生产积极性，促进农业增产增收。

《山东省“十强产业”2022年行动计划——现代金融服务业》中提到：“要鼓励开展‘保险+期货’业务。”濰坊是农业大市，作为乡村振兴齐鲁样板的先行区，将银行引入“保险+期货”模式，在农业稳定发展中探索“保险+期货+银行”新模式，可以有效促进潍坊市农村金融服务体系的完善，从而带动潍坊市乃至全省农业产业的高质量发展。

2 “保险+期货”模式的发展现状与问题

2.1 “保险+期货”模式的发展现状

“保险+期货”模式诞生于2015年，由大连商品交易所发起。在此之前，大商所曾试点农产品场外期权，但由于农户普遍缺乏专业知识和资金，对期货产品不了解，试点和推广起来有一定难度，因此大商所便将保险产品与期货产品相结合，引导农户购买更为熟悉的目标价格保险，再经由保险公司将风险转移到期货公司。“保险+期货”模式经过8年的试点探索，主要有以下4个方面的发展趋势：

一是承保的农产品品种越来越多，广泛覆盖了大豆、玉米等十余种重要农产品。

二是试点地区不断扩大。上交所、郑交所纷纷积极试点农产品“保险+期货”项目，2021年，大交所试点“保险+期货”项目个数同比增长83%，为历年最多。

三是承保价值规模越来越大。据统计，2021年郑交所承保保费总计2.2亿元，提供风险保障金额50.95亿元。大连商品交易所7年来投入“保险+期货”项目的资金约9亿元。截至 2021年末，期货公司的农产品“保险+期货”承保货值达314亿元。

四是金融服务模式不断创新完善。很多保险公司已经开始探索试点收入保险，参与主体也越来越多，形成了“保险+期货+订单农业”“保险+期货+银行”等多种更为完善的金融服务模式。

随着我国金融市场的完善和发展，农产品“保险+期货”模式在农民心中的认可度和普及度会越来越高，将在乡村振兴的道路上发挥越来越重要的作用。

2.2 “保险+期货”模式存在的问题

“保险+期货”模式可以很好地弥补传统农业保险存在的问题，是近年来不断探索试点的创新模式，但同时面临多方面的困境：

一是“保险+期货”模式的实践还是以试点为主，覆盖范围和规模比较小。从目前我国试点情况来看，参与此项目的农业生产者仍是少数，且较为分散;区域内试点的农产品品种单一，“保险+期货”模式的惠及度还远远不够。

二是农户专业知识缺乏，对“保险+期货”模式的运行机制不了解。中国农民合作社调查了解到，约四成的合作社理事长没听说过“保险+期货”，将近六成的理事长表示之前听说过，但是对“保险+期货”的运行原理和实施方式并不了解。农户对未知事物普遍存在抵触心理、持怀疑态度，这大大增加了“保险+期货”项目的推广难度。

三是“保险+期货”项目目前主要依靠政府引导，缺乏市场化运作，对各方补贴的依赖比较重，金融机构利润不高。现阶段我国试点的“保险+期货”项目为了更好地惠农支农，金融机构没有把经营利润放在首位。长期来看这种模式是不可持续的，保险公司承保积极性不高，不利于农产品保险的规模化投放。

四是从业人员能力不足，所需人才资源匮乏。“保险+期货”项目对于相关从业人员专业要求较高，既要懂保险，又要熟悉期货等专业知识。参与的保险公司数量有限，熟悉“保险+期货”模式的人才资源严重不足。

五是银行对于农业生产者的信贷支持不够，农户的信贷可得性有待提高。由于农民普遍缺乏抵押物且金融意识不强，往往难以获得信贷支持，因此目前“保险+期货”模式银行参与提供信贷支持较少。

3 潍坊市生猪“保险+期货”项目研究

3.1 潍坊市生猪“保险+期货”项目试点情况

2021年1月7日，中华联合财险与永安期货在潍坊青州市签出生猪价格“保险+期货”全省首单。保障对象为养殖户彭先生养殖的600头生猪，覆盖了生猪存栏量的60%，保额达210万元，期权合约到期后支付赔款36万余元。

2021年，昌邑市生猪“保险+期货”项目落地，该项目资金共计120万元，承保生猪数量1.2万头，共有47家养殖户参与。截至2022年3月共计支付养殖户理赔款115万元。

2021年9月份，昌乐县生猪“保险+期货”项目落地。该项目参与农户数29户，生猪承保数量11 000头，收取保费111万，其中大连商品交易所补贴51万元、县政府补贴11.1万元，农户自缴为48.9万元。为养殖户提供了2 265万元的风险保障。合约到期后支付养殖户理赔款28.19万元。

2021年底，在潍坊市寒亭区试点的生猪“保险+期货”项目圆满结束。该项目为21户生猪养殖户的1 304余吨生猪提供“保险+期货”服务，收取保费约111万元，其中政府和大连商品交易所补贴61.1万元;风险保障总额达2 303万元。最终赔付金额为163.12万元，赔付率为146.96%，有效减轻了养殖户的经济负担。

潍坊市生猪“保险+期货”项目的试点实施，一方面可以保障生猪养殖户的收入，稳定当地生猪市场价格，有利于生猪产业的健康、可持续发展;另一方面“保险+期货”更有利于保险市场和期货市场的业务发展及经营的稳定。

3.2 潍坊市生猪“保险+期货”项目简介

随着2021年1月8日生猪期货合约在大连商品交易所上市交易，各地政府积极支持和推动生猪“保险+期货”项目，江苏、上海、山东、山西等十多个省份纷纷试点。潍坊市于2021年1月7日在青州市签出山东省首单生猪价格“保险+期货”，生猪养殖户可以通过生猪“保险+期货”项目来保障自己的猪肉价格不跌。

生猪“保险+期货”项目的运行原理如图1所示。首先，生猪养殖户向保险公司购买生猪目标价格保险，将猪肉价格下跌风险转移至保险公司。若保险到期日价格低于目标价格，则生猪养殖户可以获得保险公司的差价赔付。其次，保险公司向期货公司购买生猪场外看跌期权。保险公司在购买生猪场外看跌期权时需要向期货公司缴纳一笔保证金，约定如果生猪期货的合约收盤价平均值低于目标价格，保险公司仍能以目标价格向期货公司卖出生猪期货合约;反之则期货公司就无偿得到保险公司缴纳的保证金。这样保险公司就通过缴纳保证金将风险转移到期货公司。最后，期货公司利用专业操作在期货市场上对冲交易、分散风险。期货公司卖出场外看跌期权后，就把生猪价格下跌风险转移到自己头上。与此同时，期货公司可以在生猪合约上建立空单头寸来转移风险，这样就可以完全弥补亏损。如果期货公司建立更多空单，则可能赚取更多利润。在实际的期货市场操作中，期货公司利用专业知识随着市场价格的波动而调整仓位，来维持风险中性。这样，养殖户面临的生猪价格下跌风险，就通过保险公司和期货公司转移到了期货交易市场。

我们可以看到生猪“保险+期货”模式的优势：对生猪养殖户而言，成功规避了价格下跌的风险，提高了养殖积极性;对于保险公司而言，缴纳权利金给期货公司，就可以实现无风险盈利，大大提高了承保积极性;对于期货公司而言，增加了业务类型和数量，通过专业操作可能获取更大利润，最终实现多方共赢。

与此同时，我们需要意识到，近几年来，生猪价格波动比较大，最高突破20元/斤，最低跌至5元多一斤。与猪肉价格一路走低相反，玉米、豆粕等饲料的价格却在不断上涨，养殖成本急剧攀升。因此在当前的市场环境下，生猪养殖户的经营发展困难重重，“贷款难、贷款贵”阻碍了我国生猪养殖户实现标准化、规模化发展，而当前潍坊市生猪价格“保险+期货”项目无法解决这一难题，因而需要探索“保险+期货+银行”新模式来促进生猪产业的发展。

4 “保险+期货+银行”模式研究

4.1 “保险+期货+银行”模式介绍

“保险+期货+银行”模式是基于“保险+期货”模式的进一步创新，引入商业银行，联合保险公司和期货公司为农业生产者提供金融服务。

具体操作中，农业生产者通过保险公司购买农产品“保险+期货”项目，将保单质押给商业银行，并授权商业银行对其保险赔付账户进行托管。等项目到期后，若农业生产者无法履约还款，则银行可从保险赔付账户划扣赔付款用于偿还贷款;若农业生产者能够正常履约还款，则银行取消托管，农户可自由支配赔付款。如此一来，提高了农户的征信等级，降低了贷款违约的风险。商业银行的加入，不仅为农户带来资金支持，调动了农户的农业生产积极性，而且提高了农户参与“保险+期货”项目的积极性。

因此，“保险+期货+银行”模式打通了银行、保险、期货三方金融服务机构之间的壁垒，利用金融“组合拳”将保险资产避险功能、期货风险对冲功能、银行资金支持功能三者相结合，完善农村金融服务体系，从而促进农业高质量发展。

4.2 潍坊市银行加入“保险+期货”模式的必要性分析

潍坊市是农业大市，为了确保农产品增产增收，农民可以获得切实的利益，必须在多方金融机构的通力合作下，推进“保险+期货”项目的实施，完善农民生产生活的金融服务体系。商业银行作为农户生产投入资金来源的重要渠道，必然在“保险+期货”项目中发挥不可或缺的作用。

首先，银行凭借广泛的网点分布和丰富的客户资源，扎根本土市场，为“保险+期货+银行”项目提供有效的宣传，促进该项目的推广实施。其次，银行等金融机构可以向参保农户提供信贷支持，即保单质押贷款。与此同时，还可以采取一系列金融服务措施，降低农户的信贷融资成本。最后，商业银行与潍坊市政府、涉农企业等有着长期和深入的合作关系，对潍坊市的农业生产情况更加了解，因此能充分发挥自身的专业优势，为项目的完善提供建议与帮助。

因此，“保险+期货+银行”模式作为一项金融服务模式的创新，能够在“保险+期货”模式的基础上，为农户提供有效的融资渠道和更完善的金融服务，是一项“惠农利农”之举，应大力推广。

5 潍坊市“保险+期货+银行”的金融服务新模式的实施建议

5.1 政府积极鼓励引导

为提高农户或新型农业经营主体参与“保险+期货”项目的积极性，促进“保险+期货+银行”模式的推广，政府应积极引导鼓励潍坊市的商业银行为农业生产者提供多样化金融支持，如提供保单质抵押贷款、为参保农户提高专业指导、代理“保险+期货”产品等，还可以与保险公司、期货公司共享农户信息，提高对农业风险的评估与管理，形成金融支农综合服务体系，夯实乡村振兴的金融保障。

5.2 组建专业团队

商业银行可与保险公司、期货公司展开合作，各自派出专业人员组成“保险+期货+银行”试点项目工作组。通过熟悉“保险+期货”项目的运行机制，银行工作人员可以充分准确地对参保农户授信额度;保险公司和期货公司也能利用银行提供贷款的优势充分向农户宣传“保险+期货”项目。

5.3 建立保费补贴专项基金

从国外成熟的实践经验来看，政府在“保险+期货”模式的发展中占主导地位。在当前潍坊市试点的生猪“保险+期货”项目中政府和大连商品交易所提供保费和政策支持。在此基础上，政府可以进一步与金融机构合作，建立保费补贴专项基金，使参与“保险+期货+银行”项目的农户得到长期稳定的保费补贴，从而提高农户参保的积极性。

5.4 加强对农户的金融知识宣教

由于农户普遍缺乏期货等相关金融专业知识，甚至有排斥心理，因此可利用目前潍坊市已开展的生猪“保险+期货”项目，利用多渠道加大宣传力度，并鼓励农信社参与，从而提升“保险+期货”项目的认可度。

【参考文献】

【1】曹慧.“银行+保险+期货”支持农业发展的应用研究[J].西部金融，2020（10）：94-97.

【2】韩小玉，陈旭刚.对“保险+期货”模式助力精准扶贫、推动金融服务“三农”的思考——以天水市秦安县为例[J].甘肃金融，2019（07）：10-13.

【3】張海峰，谢铿铮，周自阳，等.生猪“保险+期货+银行”创新金融模式试论[J].中国猪业，2021，16（06）：17-18.

【4】汪雯羽.激发“保险+期货”潜能 增强乡村产业韧性[J].可持续发展经济导刊，2021（03）：45-47.

【基金项目】2021年度山东经贸职业学院院级课题“乡村振兴战略背景下潍坊农商行金融服务创新研究”“乡村治理现代化视域下农村基层党组织建设创新提升研究”阶段性研究成果。

【作者简介】王晓梅（1992-），女，山东潍坊人，助教，从事金融、保险研究。