梁嘉芮 李昕

摘 要：中小企业是推动我国经济发展，构建我国市场经济主体的重要力量，而制约中小企业发展的关键因素是融资。近年来，随着互联网金融模式的发展和科学技术的广泛应用，我国中小企业融资除了可以采取传统的融资方式外，还可以借助互联网金融来缓解和改善。本文旨在探究互联网金融对中小企业融资的影响，从分析我国互联网金融模式、现状入手，发现其融资过程中所存在的问题，并提供相应的优化建议与创新策略。

关键词：互联网金融;中小企业融资;融资模式

2022年，中国人民银行印发了《金融科技发展规划（2022-2025年）》，明确了互联网金融及相关金融行业的发展方向，并对其未来发展趋势进行了展望。在经济领域，互联网金融融资对于优化我国中小企业的发展环境、增强其经營发展活力、促进其稳定就业、加速经济高质量发展具有重要意义。

一、互联网金融下的中小企业融资模式

互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。根据互联网金融的不同分类，其融资模式多种多样。通过对金融企业的调研和对大量文献资料的查找，归纳出四种类型的互联网金融融资模式，其模式在各企业中被广泛的应用。

1.电商小额信贷模式

电商小贷是以电子商务平台作为依托，利用互联网的大数据，根据用户的在线交易数据对其进行信用等级评定，并以自有资金和融资手段，为其线上的中小企业提供信用贷款的金融模式。例如京东的供应链金融融资、阿里的小额信用贷款平台都是典型的商业经营模式。电商公司可以通过对企业的数据信息进行全面的分析和整合，来评估贷款风险的可控性和风险管理的能力，并对潜在的风险做出准确的预测，从而达到有效地控制风险的目的，这在一定程度上改善了征信能力和降低成本的难题。

2.众筹平台融资模式

众筹是一种大众筹资的模式，也可以称作群众集资或是群众筹资。即中小企业通过网络社交平台进行面向社会大众募集资金的一种网络融资模式。中小企业可以通过公开项目的详细资料和进展情况，充分发挥自身的优势，引进投资收益，吸引广大投资者的注意力。从而与投资者进行更深层次的合作，获得更多的利益。在这种融资模式下，项目发起人在获取相应的收益之后，必须对投资人进行一定的实物内容回馈，这通常是一种非货币的物质性的收益。通过众筹融资，运用信息化技术开展业务交易，简化了贷款的申请流程，使得企业贷款具有规模小、数额大的特点。通过这种方式既能扩大融资对象的范围，降低融资的门槛，又能提高企业的融资效率。

3.P2P网络贷款模式

P2P网络借贷，全称是peer-to-peer即“点对点”的信贷模式。利用第三方的互联网平台，寻找合适的投资人，与投资人进行直接的沟通与接触，这是一种足够透明的投资流程。通过竞标来完成整个交易，将少量的资金集中借贷给有需求的贷款人身上。通过这种投资模式，中小企业可以更快地寻找到具有合作意愿的合伙人，大部分情况下不需要在线下的会面，而是先利用视频验证、核对身份等手段，然后再重新审查，具有更高的投资成功率。然而，在融资过程中，资金的提供者需要由自身来承担风险。P2P网络借贷平台与传统金融融资模式相比，其融资方式具有更加灵活的特点，但由于众多P2P公司再在经营存在违规违法的行为操作，导致了财务风险急剧上升。于是在2020年11月中旬，国内所有运营的P2P网贷机构完全被清零。

4.大数据金融模式

大数据金融模式主要是以庞大的网络非结构化金融大数据资源为基础，利用互联网科技，云计算等手段，对这些数据进行深度的分析，并根据这些数据对客户资金需求进行准确的预测，为用户提供各类真实的信息。通过这种融资方式，用户就能够快速地实现价值的增值和变现。与传统金融模式相比，大数据金融模式能够让中小企业更好地理解客户需求，从而增强企业对风险管理与预防能力。这样既可以减少融资市场的风险，又可以显著提高信用贷款效率。2022年，大数据金融模式的应用分析水平已占据了市场竞争的核心位置，而大数据时代来临则成为行业持续变革转型的不竭动力。

二、互联网金融下我国中小企业融资现状

随着我国经济蓬勃发展，中小型企业的数量也在迅速增长。根据国家统计局公布的相关数据可以看出，截至2021年我国的市场主体累计达到1.5亿户，其中企业达4600万户，中小企业占比超99%，为我国提供了60%以上的GDP和超过50%的税收。在我国的国民经济中，中小型企业占据着重要地位，对促进就业、促进民生发展作出了巨大的贡献。中小企业在传统融资模式下，一般采用银行贷款的方式进行融资。在传统的中小型企业贷款中，既存在着相对高额的贷款成本，又存在着较长的融资周期，且往往要花费较长的时间。同时，对中小企业的审核也将更为严谨和完整，确保了银行的资金安全。这种单一、困难的融资模式，使得企业的可持续发展变得困难。

在2015年，随着“互联网+”的出现，新兴企业的互联网金融得到了极大的发展，并获得了政府的大力扶持。伴随着互联网和信息技术下在互联网金融领域的迅速发展，互联网金融融资的出现在一定程度上缓解了我国中小企业的融资发展的难题。我国出台了一系列政策和设想，积极发展互联网金融融资，努力培育新的创新发展推动力。根据企查查数据显示，在过去三年中，相关的互联网金融企业平均每年注册量超7000家。根据研究院的数据调查显示，截至2021年，全国共有3.9万余家互联网金融融资企业，全国小微企业贷款余额近50万亿元。

随着各企业、银行、互联网平台的加入，网络借贷平台的规模迅速扩大，融资能力也不断增强，为更多的中小企业提供了更好的帮助。截至2021年底，各大网络商业银行累计发放数字信用贷款超过4500万户经营者，各级金融信贷服务平台发放贷款累计高达7万亿元。据第一网贷报告显示，在2021第四季度的报表中，我国互联网金融企业融资数达135笔，占比最高达26.11%;其中17项融资规模超过1亿美元，总计66.9亿美元，占第四季度融资总额的68.6%。

三、互联网金融下我国中小企业融资问题

在互联网金融背景下，我国中小企业融资难的问题得到缓解，然而就目前我国的互联网金融而言，由于相关行业缺乏经验，有关管理制度也存在不足，导致互联网金融在融资过程中存在着一定的问题。

1.中小企业缺乏监管体系，信息评估机制不健全

在互联网金融融资模式下，由于缺乏专业的企业运营和财务风险的管理与指导，使得中小企业的经营管理相对混乱，经营效益不高。因此，信贷机制的缺失是制约其发展的重要原因。目前，从我国中小企业互联网金融体系的构建来看，由于数据的真实性和准确性存在问题，部分中小企业对交易中隐瞒的不正确信息缺乏识别能力，从而造成中小企业存在融资稳定性风险。由于互联网金融刚刚起步，网络金融监管体系还不健全，金融监管的缺失使网络金融市场存在着垄断、恶意竞争等现象，同时造成了监管盲区的出现，导致一些中小企业在融资过程中，联合稽查部门利用虚假的财务信息对网络融资平台进行欺诈从而达成非法套利、偷税漏税的目的。长期来看，由于信息不对称，平台很难对其进行明确的还贷能力评价，导致投资者在向中小企业投资时犹豫不决。与此同时，我国中小企业与司法机关之间的协作还不充分，对网络技术在金融中的作用缺少有效的约束，难以获得有效的数字化技术支持，无法为防范信贷风险提供必要的支持。这些违法行为已经严重损害了平台与企业的合作与信心。

2.企业缺少互联网金融人才，影响行业未来发展

由于我国技术发展相对滞后，缺乏互联网和金融新型技术人才及相关的专业的背景，无法为网络融资平台提供最新的技术和管理。互联网金融融资是两种核心竞争力有效结合。互联网金融精英对企业的现状、未来的走向、融资流程等都具有充分的认识，从而可以更好地推动互联网融资平台与企业的发展，解决融资困难的困境。由于中小企业的生存周期具有不稳定性，而且大部分都是以家族化的方式进行经营和管理，缺少专门的投资人才为企业进行决策分析，导致金融平台在对企业进行评估时投资风险较高，没有能力去规避风险。融资的安全性无法得到保障，对其信息的搜集与整合不够及时与完善，缺乏对金融网络的有效把关与监督，使其在融资上的优势不断减弱。

与此同时，由于高度依赖于实体化的运营方式，使得对市场营销模式和互联网技术平台的关注不够。互联网金融的发展还处于不断变化、不稳定的阶段。因此，能够应用于互联网融资的平台和企业规模通常较小，服务水准不高，对自身要求不够专业化，信息资料准备不够细致等原因，都会导致网络金融服务的发展速度和竞争力大幅下降。在互联网时代，企业缺乏一个良好的金融环境进行融资。

3.互联网融资存在信息泄露风险

在互联网金融的大背景下，中小企业的融资是在线上展开的，金融平台往往会收集大量的真实信息，而网络安全问题也随之涌现，互联网技术的安全性是其发展的关键所在。由于大数据金融平台与企业之间缺乏透明度，融资平台的安全性无法保证，企业间的恶性竞争会造成严重的信息泄露，融资平台所获取的信息，会被无良金融平台和不法分子篡改、倒卖，从而使中小企业的信息、商业秘密被迫泄露。这将加剧我国经济的不稳定性和信用危机，从而影响中小企业融资环境发展，甚至会导致破坏互联网金融的生态系统产生金融风险。信息不对称会影响决策的准确性，在进行交易时，资金买卖双方都要承担一定的损失和风险。由于网络风险的存在，很多信用机构无法为中小企业提供融资，造成了其融资难度和成本的增加。随着互联网时代的到来，信息数字化在为人们提供便利的同时，对其网络安全性的要求也在逐步提升。由于互联网的自身的特点，它具有很强的传播速度，一旦信息遭到泄露将比传统方式造成更为严重的后果。

4.法律法规存在空白，规模影响力较小

与发达国家相比，我国的数字化金融发展水平较低，许多法律法规对中小企业的服务还不够完善，虽然出台了相关法规，明确了贷款主体的关系，并规定了贷款限额，但在实际操作中仍有一定的偏差。虽然我国互联网金融发展迅速，但是由于部分中小企业仍然被传统的金融模式所影响，依旧保留着较为落后的金融观念，从而限制了互联网金融的发展，阻碍了融资方式的创新。由于互联网融资行业的平台准入门槛较低，因此出现了一些资质不高、运行不规范、缺少相关法律法规的金融机构，从而引发了互联网金融市场的信用危机。目前，在我国中小企业融资中，投资者、融资者和第三方融资平台缺乏具体有效的实施方案来解决金融平台与中小企业中存在的风险问题，并对其交易过程进行保护和监督。

四、解决中小企业融资问题的对策与建议

1.提升中小企業自身管理水平

（1） 积极开拓融资渠道。中小企业应健全规范管理与扶持体系，建设多元化的网络融资平台，针对不同的发展阶段，我们要积极开拓新的融资渠道，以便更加有针对性地为企业提供优质的金融服务。在网络平台不能满足资金需要的情况下，可以积极地拓宽融资渠道，不断优化自身的产品结构，以满足电商平台发展的需求，开发高附加、低消耗的电子商务平台，利用新的经营方式来获得更多的利益。企业要不断提升自身盈利和社会地位，不断提高企业自身的实力，不断提高企业综合素质。只有不断提升企业本身的能力，才能最大程度地缓解目前的融资困境。伴随着经济全球化与市场的迅速转变，中小企业融资要更加坚定自己的市场定位。

（2） 加强企业信用建设。企业应意识到信用保障的重要作用，自上而下都应提高自身的信誉，增强信用观念。一方面，企业应保障自己的管理水平，健全和完善相关的企业制度、提升员工的素质和认知。另一方面，要加强自身财务监管，使企业的信息更加公开与透明，减少与借贷机构等相关金融平台间的信息不对称问题，从而减少双方的借贷风险。在互联网金融环境下，改善企业的财务管理，为企业提供真实的财务报告，提升自身的信誉，提高贷款成功率。对企业的组织架构进行优化，对部门的职责进行明确分工，对企业的决策的进行强化与监督，保证其科学性。

2.加强对互联网金融领域人才培养

中小企业应加强对金融、互联网等方面的全面型人才的投资培养，使其系统化、全面化的发展。在互联网金融下，企业的核心人才培养可以按照投资方向、互联网研发，互联网营销市场等方向进行专项培养。构建一支全面、有智力、有实力的团队，并不断完善互联网金融体系、将内外机制融合在一起。与此同时要增加相应的激励机制，使人才能更好地为企业服务。加强与各专业院校的对接与合作，积极吸纳重点高校的优秀学生，这些人才不仅能够提供不竭的动力与新鲜的资源，也是可持续发展人才的支撑与方向。不仅要强化员工职业素养，增强其职业道德建设，引导其积极学习互联网金融相关知识。还要加强建设企业信息化，利用信息化技术开展业务活动，提升企业的服务水平。

3.优化互联网交易环境

构建一个安全、稳定的网络，以保障互联网金融行业的健康发展，避免其对企业及用户造成负面的影响。建立网络金融信息云平台、构建目标明确的市场，实现信息的真实匹配，实现信息透明。联合银行、政府等多种金融机构，从不同角度构建清晰的融资服务，有效地解决了企业的融资难题;与此同时，也能减少放款的风险，拓宽客户群体，优化公司的内部架构，增强企业的综合实力，从而为中小企业提供大力的扶持。构建一个相对完善的系统，利用大数据、云服务等平台和数据全程跟踪贷款的去向，并制定相应的风险应对措施，最大程度地保存资金。同时，互联网金融运营商还应及时向相关部门进行信息反馈，从而保证网络金融的健康发展。从根本上推动网络金融行业稳步发展，为中小企业提供良好的融资环境，使互联网金融更好的服务于每一个行业。

4.强化相关法律法规，加强监管力度

政府应该大力支持互联网金融行业的发展，维护合法的企业融资，打击违法贷款等非法犯罪行为。在法律上给予中小企业更大的帮助与监管，制定有针对性、与企业发展相适应的法规和政策，对互联网监管、信息泄露风险、网络信息安全等方面作出明确的条文规定，为更多的中小企业提供法律途径的保障，促进信贷市场的正常发展。同时对实施监管权力的机构进行了明确责任划分，相关部门要共同建立跨行业、跨系统的网络数字化信息安全保障制度，各有关部门、政府、监管部门要合理划分责任，明确分工，从国家到地方建立起一套完整的监管体系。强化了对互联网的控制，提升对网络金融机构的门槛，健全完善退出的机制，促使互联网金融业的良性发展，规范其行为和制度。要充分发挥政府的作用，应适当放宽中小企业融资的条件与标准，为其创造一个有利的外部环境，以保障互联网金融的良性循环与发展。政府应积极扶持互联网金融的运营模式，加强对网络融资形式的宣传力度，让群众和企业对新型融资模式产生信任，选择互联网融资。政府要充分发挥监督作用，以减少潜在的风险，保证双方在交易中的合法权益与资金安全。同时，也要加强对失信人员的惩罚力度，让他们不敢失信、不再失信。对优秀企业进行扶持与表彰，对恶劣行为的企业进行公告和曝光，营造良好的诚信环境。

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作者简介：梁嘉芮（2001.02- ），女，漢族，籍贯：吉林省长春市，吉林外国语大学，专业方向：国际金融，本科在读，研究方向：国际金融;通讯作者：李昕（1985.05- ），女，汉族，籍贯：吉林省吉林市，硕士学位，吉林外国语大学，副教授，研究方向：产业经济学