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我国上市商业银行竞争力的影响因素研究

2022-07-07周家豪蔡奕昕孙泽笑张菲菲

中国商论 2022年12期
关键词:因子分析法竞争力影响因素

周家豪 蔡奕昕 孙泽笑 张菲菲

摘 要:2020年末,我国金融业机构总资产为353.19万亿元,同比增长10.7%;银行业机构总资产为319.74万亿元,同比增长10.1%,银行业资产占金融业资产总额的90.52%,可以看出银行业在金融业中的地位是十分重要的。本文挑选财务数据容易获得的17家A股上市商业银行,对其2020年的经营情况进行研究,并基于竞争力相关的理论基础,运用因子分析的实证方法,深入挖掘我国上市商业银行竞争力的主要影响因素及其影响程度,期望找到提高商业银行竞争力的有效方法。

关键词:上市商业银行;因子分析法;SPSS;竞争力;影响因素

本文索引:周家豪,蔡奕昕,孙泽笑,等.<变量 2>[J].中国商论,2022(12):-082.

中图分类号:F832.33 文献标识码:A 文章编号:2096-0298(2022)06(b)--04

1 研究背景

商业银行作为金融体系的重要组成部分,通过其信用中介的一大功能,在央行的货币政策及国家其余宏观政策的指导下,做到经济、产业等方面的调整,同时可以解决社会各部门的资金短缺问题。1978年以来,我国的经济在摸索中不断发展,银行业作为金融行业中的一部分,其在发挥资源配置的功能时,会影响资金的流动和整个经济的发展。同时,在整个金融行业,乃至整个国民经济的运行中处于十分重要的地位,因此国内外学者十分重视银行业的发展。

根据央行《2020年末金融机构资产规模》的报道:我国银行业总资产截止到2020年末,占我国金融业总资产的比重为90.52%。那么相较2015年84%的比重,2020年银行业得到了较大的发展,其地位在金融业中也排在前列,而A股上市商業银行的数量在整个银行业机构中占比较大,数据便于搜集和获得,方便研究。

2 商业银行竞争力概念及研究综述

2.1 商业银行竞争力

在《新帕尔格雷夫经济学大辞典》中作者表述道:竞争性——当一个人或者一个群体在执着一个物品,并且不单单有一者想得到这项物品时,那么就会产生一种竞争。我们就可以这样来总结竞争力,即与别人相比时,比别人优秀的能力。企业竞争力——在企业未来的持续经营中,具有的一种能帮助企业稳定经营的能力,同时是一个企业独具的,与其他企业相比时,更优秀的一种能力。

2.2 基础理论研究方法

(1)波特五力模型。1980年左右,这种分析方法是Michael Porter等经济学家提出来的,他提出:不管在哪个领域,都有会影响竞争力强弱的5个力量,这5个力量构成一个比较标准和合适的竞争力的分析模型。在这个模型中,银行机构的竞争情况有:现有商业银行的竞争、新进入的商业银行的威胁、银行产品的替代者威胁、借贷款双方及客户的讲价能力。在K.G.Palepu等教授最新的分析中可以了解到,竞争者聚集度、行业发展速度、规模经济与VC比例、银行产品差异化、进退壁垒高低等,会决定目前商业银行之间的竞争力。

(2)杜邦分析。1920年左右,美国的一个企业提出了这种方法。将财务指标中几项不同的关系组成多种比较综合的体系来表示企业的竞争力和营业情况。杜邦分析法的特征是,其通过企业经营指标间的特殊关系,将表示企业的盈利、偿债和营运能力的指标组成一个比较完善的指标,最后通过净资产收益率来反映。在对商业银行竞争力的分析中,单单采用描述财务比率之间关系的方法肯定是不合适的,但是其也能反映商业银行竞争力中的部分信息。

(3)SWOT分析。20世纪80年代,是由Heinz Weihrich等经济学家提出来的。SWOT把目前企业所面临的竞争环境分为:威胁、机会、优势和劣势。在SO、ST、WT及WO四种分析中,通过对这四个指标的分析,选出一种或几种企业比较适合使用和操作的策略。站在商业银行的角度来看,优势具体表现为:融洽的经济和宏观情况、准确的银行发展战略、银行产品较快的更新迭代等;机会则有:特殊的客户、市场份额的扩张等;威胁有:银行产品造成销售额降低、强势的竞争对象进入银行业等;劣势有:创新能力不足,战略、战术和运营三者的目标不匹配,银行网点的错误定点等。

2.3 权威机构研究方法

全世界各国政府几乎都会对本国商业银行的竞争力进行一定程度上的评价和估计,以保障本国银行业实现持续稳定地发展。其中,由美国在1978年颁布的“CAMEL”法比较有名。“CAMEL”评估方法主要是从上市商业银行的管理能力、盈利情况、资本充足情况、资产质量和资产流动性五个指标进行考察研究,而正好这些指标的英文首字母拼在一起,可以拼写成 “CAMEL”,所以这个方法也被经济学家说成是骆驼法。“CAMEL”评价方法的评分在1~5分,分数越高则表明这个上市商业银行的经营情况越差,竞争能力越低,在行业中有较低的议价能力;分数越低则表明这个上市商业银行的经营情况越好,其营业的效率就越高,竞争能力就越强。然后,当评分是2分,则上市商业银行的营业情况还可以;如果得分为3,在一定程度上表明这个上市商业银行的经营不好,需要国家政府进入调查,要求进行更改整顿。2001年,骆驼法在原先五个指标的基础上,新的“CAMEL”法参考了市场风险敏感程度这一方面,所以骆驼法也在随着市场和经济环境的变化而更加全面和完善。

3 我国上市商业银行竞争力影响因素分析

3.1 样本及指标选取

本文选取在中国A股的上市商业银行中,资产规模比较大的17家进行研究,将上市商业银行以其在2016—2021年的平均资产规模划分为小、中、大型,这样划分主要是为了实现比较综合的了解这些银行的营业情况,同时了解这些规模不一的A股上市商业银行竞争能力差异及其表现方面,即影响竞争力的因素。对17家A股上市商业银行的资产规模划分如图1所示,平均资产规模在20000亿以下的,划分为小型上市商业银行,包括杭州银行、南京银行、苏州银行3家银行。资产规模在20000亿~70000亿的,划分为中型上市商业银行,有6家银行:光大、浦发、江苏、上海、平安、中信。资产规模在70000亿以上的,划分为大型上市商业银行,有8家商业银行:建行、招商、中行、农行、交行、工行、兴业(见图1)。

金融机构中的商业银行在经营过程中,存在一定的风险,如果商业银行能够控制好目前存在的一些风险并且实现商业银行的长期稳定发展,同时在以后的很长一段时间中,有持续的发展能力,这种情况下,这家商业银行就具有了一定的竞争力。根据相关研究,银行的竞争力还体现在能够在外界环境变化时,具有独特的灵敏度和快速的反应能力,并且在控制风险的情况下使利润最大化。

本文选取可以表示商业银行风险抵御能力、盈利能力和持续发展能力的7个二级指标,并根据各家上市商业银行2020年年报中公布出来的数据,选择以下几个指标进行因子分析法的研究。

(1)风险抵御能力。风险,即对将来获得利润或造成损失的不确定性,商业银行为减少因这种风险而造成的损失,在平时经营过程中必须有一定的风险防御力,即风险抵御能力。选择核心资本充足率X1、不良贷款率X2、拨备覆盖率X3、存贷比例X4。

(2)盈利能力。盈利能力指上市商业银行在日常营业中取得利润的能力,作为上市商业性质的银行,其经营的最终目的都是获利。上市商业银行具备一定的盈利能力,可以帮助商业银行提高自身的能力,吸收更多的存款,并且起到改善自身的资本和经营结构,提高竞争力的作用。同时,上市商业银行具备一定的盈利能力,可以完善自身的银行形象,提高银行的知名度,让愈多投资者进行存款和购买股票,从而稳定自身股价。选取净资产收益率X5。

(3)持续发展能力。上市商业银行要实现稳定长久地发展,不仅由银行的盈利能力决定,还要评估未来可持续发展的能力。只有上市商业银行在得到可持续发展的能力后,才可以在当前愈演愈烈的行业竞争中立于不败之地。选取存款增长率X6、总资产增长率X7。

本文在进行计算和研究时,将选取的负向指标正向化处理,以保证得出的数据和结论具有准确性。

3.2 主成分分析结果

本文通过对商业银行数据进行可行性检验、公因子提取、公因子命名、结果得分分析后,得到各家商业银行竞争力评分结果如表1所示。

根据上文,商业银行竞争力由风险抵御能力、盈利能力和持续发展能力三个方面构成。从表1中的各家商业银行评分可以看出,风险抵御能力较强的银行有邮储、南京和杭州银行;招商、光大和浦发银行在近几年有较快的发展;招商、建设和工商银行保持了其一贯的良好盈利性。从整体而言,招商银行、南京银行和杭州银行的竞争力相对较强。

3.3 竞争力影响因素相关性模型估计

2020年新冠疫情的爆发,导致我国上市商业银行在短期内面临巨大的信贷风险和压力,在长期内资产质量和业务规模扩张受到冲击,创新能力对商业银行竞争力的影响渐趋增大。因此,本文根据竞争力研究,将影响上市商业银行竞争力的创新能力进行详细研究,并根据创新能力的内容划分,着重从以下四个方面对竞争力的影响进行研究。

(1)管理创新力。本文选取中小股东持股比例表示商业银行的管理创新力。根据世界500强公司的架构和特点来看,当股权越分散时公司的创新追求就越强烈。可以从中得知,中小股东持股比X8与管理创新力为正相关。

(2)业务创新力。在受新冠疫情冲击的世界经济和我国商业银行发展变缓的情况下,上市商业银行市场和经营面临被迫转变其模式的窘境,并且转型的速度正在加快,因此银行理财规模升降比例X9能较好地反映银行的转型情况,从而较好地反映各商业银行的业务创新力,使商业银行从传统业务中突破出来,向多元化的盈利方向转型。

(3)技术创新力。在目前计算机技术迅速发展,大数据、云计算、区块链等互联网技术快速发展的情况下,商业银行能否站在时代发展的风口,提升自身的技术水平,提高自身硬件设备和相关设施的应用程度,是银行能否制胜的关键。个人网银业务是体现商业银行技术水平比较有效的指标,因此将客户升降比X10作为技术创新力的反映。

(4)创新风险控制力。商业银行在提高自身的创新力和竞争力时,会随之带来一定的风险,因此需要在发展过程中对风险具备一定的防控能力。股东权益比率X11反映商业银行的创新风险控制能力(见表2)。

为了减弱异方差对数据的影响并使得出的数据更加准确,研究采用的模型为半对数线性模型。并且,令中小股东持股比、银行理财规模升降比、网银个人客户升降比及股东权益比率取对数后得到的值作为自变量,将上文中计算得到的竞争力评分作为因变量,模型假设如下:

通过逐步回归,得到以下最合理的估计结果,因此初步认定模型估计结果如表3所示。

3.4 模型检验

(1)经济意义检验:由表3可知,X10的回归系数为正,符合预期,而X8和X9的回归系数为负,与前期的预计影响方向相反,表明上市商业银行互相竞争所产生的利益,首要来自网银个人客户的收入,但随着银行的转型升级,其他收入占比越来越高,中小股东持股比例未进入模型。总的来说,模型通过了经济意义检验。

(2)多重共线性检验:模型的F值为41.25,其拟合优度为90.22%,表明模型对竞争力的解释较全面,模型拟合程度到位。同时,对各系数进行t检验后,其显著性水平小于0.05,说明X9、X10、X11通过t检验。综上表明,本文所假设的模型没有出现多重共线性,通过了多重共线性检验。

从以上的描述中我们可知,本文假设模型的研究结果通过了经济意义检验、多重共线性检验,对A股上市商业银行的竞争力影响因素分析具有较强的解释及预测功能。

4 影响因素分析的结论与建议

目前,银行业面临许多困难:第一,全球的经济状况和宏观环境逐渐变差,特别是受到新冠疫情的影响,存贷款及金融产品的购买情况不是十分活跃,居民消费缺乏强烈欲望,众多中小民营银行面临信用风险和经营危机,银行业的经营也出现了例如疫情停业、别国制裁许多不确定的因素。第二,电商企业和网上支付平台进入金融业和银行业,并以其优势的互联网和科技能力给传统经营模式的商业银行带来了极大的挑战,原有商业银行之间的竞争越来越激烈,新进入者同时带来了更强烈的银行业转型危机。第三,利率市场化政策,使银行可赚取的存款和贷款之间的利率差缩小,传统的存贷款业务收益大幅度下降。

(1)在风险控制能力及业务创新方面,商业银行可以开拓新的投资对象,开发研究一些新的金融产品和产品组合,以应对可能出现的突发经济危机。同时,北京交易所的建立,给商业银行带来更多投资中小企业、地方特色产业、支柱性产业及新兴产业的机会。另外,借助“一带一路”的发展机会,对国外基础设施等领域的投资可以适当加大。

(2)在盈利能力及管理创新方面,商业银行可大力发展中间业务,实现内部的转型升级。目前的外延粗放型增长,对上市商业银行未来竞争力进一步增强的作用不强,要发展新的中间业务,提高业务创新力,优化客户服务。

(3)在可持续发展能力及技术创新方面,广泛运用大数据,为客户提供更准确的定制服务。同时,发展信息技术,提高商业银行的办公效率,改善客户的体验。理财产品的研发,也需要进一步加强,提供高质量产品。加强人才培养和内部监管,实现可持续发展。

参考文献

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