林佳佳 林银花

摘 要：在我国多变的经济环境下，中小型企业的成长极其迅速，同时也面对着较多的财务风险。中小企业的财务风险主要体现在筹资、投资、资本运作等方面，财务风险的发生将影响企业正常的经营生产，导致企业整体的经济效益降低。鉴于此，本文探究我国中小企业在财务风险管理方面的问题，并提出了相关对策。希望通过本文的研究进一步认识我国中小企业财务风险，促进中小企业稳定发展。

关键词：中小企业；财务风险；对策

一、前言

近年来，中小企业在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用，逐渐成为拉动我国经济的增长点。但中小企业抵抗风险的能力不足，易受外界环境的影响，重大经济波动将导致企业无法正常发展。例如，2008年受全球经济危机的影响，企业间竞争加剧，沿海发达地区的中小企业所受的影响较大，大多数中小企业处于破产边缘，这对其经济发展构成巨大的威胁。同时，企业财务风险管理不规范，财务体系不健全，也会导致财务危机的爆发，甚至资金链出现重大问题，面临破产。2018年，金立集团过度投入营销费用和投资费用，财务压力过大，最终导致资金链断裂，大规模裁员，给企业带来巨大的损失。因此，中小企业应该重视财务风险管理，建立和完善内部控制制度，以此提高应对经济危机的能力。

二、我国中小企业财务风险管理现状

（一）投资可行性分析不足，风险管理不科学

近年来，我国很多中小企业为了多元化经营，扩大企业规模，投资前没有进行大量分析。中小企业投资固定资产时，受到内部累积少、对外筹资难等因素的限制，盲目挪用经营活动中的流动资金，从而导致资金结构失衡。此外，由于风险管理不科学，内部投资决策存在过度主观化，管理层没有科学把握机会而贸然决策，给企业带来极大的投资风险。

（二）资本结构不合理，筹资方式单一

在我国，部分中小企业主要依赖金融机构贷款，负债金额过大以致企业不能按期还息，导致资本结构不合理。发行股票和债券是企业筹集资金的主要方法，中小企业发行股票上市较为困难，成本较高；而中小企业往往因发行的额度小而难以达到标准，无法发行债券。目前，中小企业筹资方式集中于银行，需要支付高额利息，导致资金的速动比值下降。相对大型企业而言，在筹资方式单一的问题上，中小企业存在着极大的劣势。当企业向外部筹资出现困难时，企业启用内部自有资金，则会造成流动资金的短缺。

（三）财务风险意识不足，财务人员整体素质不高

我国加入世界贸易组织后，中小企业面临着更多的财务风险，仍有许多企业的财务风险意识薄弱。中小企业没有正确树立风险价值理念，当面对财务风险时，往往采取事后弥补的方式进行补救，而没有进行有效的风险防范。此外，中小企业往往无法准确划分会计和财务职能，没有特定的财务机构，导致公司未能全面分析财务风险。目前，大部分中小企业财务管理人员整体素质不高，缺少先进的财务管理观念，过度重视收益而忽略了企业管理。

（四）存货积压过多，流动资金占用过多

随着创新技术的不断发展，产品不断更新换代，难以销售商品，企业可能出现产成品积压过多的现象，同时由于存放时间过长等原因会降低存货价值。对我国中小企业而言，管理层缺乏存货管理意识，积压了大量产品，造成存货周转率减缓，增加了仓储成本。大多数企业不重视对存货的价值管理，没有做出准确的分析和预算，忽视了存货的贬值情况，不能真实反映企业的资产信息。长期积压的库存，公司将承担过多的库存价值损失，流动资金占用过度，从而降低整体效益。

三、加强中小企业财务风险防范的对策

（一）合理进行资本配置，运用套期保值转移风险

在投资开始阶段，根据市场经济状况确定好投资方向。选择适当的投资项目后，对投资项目进行科学的分析，可通过中介机构对其提出项目评估，批准后再正式做出决策。投资实施阶段，对投资环境进行全面调查，可以使用资产组合来降低风险，并将部分资金投入相对安全的理财产品中，剩下的资本投资用于有風险的资产上，通过风险疏散化减少非系统风险。在投资完成阶段，可进行套期保值，通过衍生工具保证现有价值，降低货币贬值的风险，并增加资产的未来价值。

（二）优化资本结构，加强筹资管理及资金的控制

当公司在外部筹集资金时，应根据市场情况和自身偿付能力，维持好权益资本与债务资本比例结构，从而减少财务风险。企业应根据资金的需求，进行多元化筹资。在筹资过程中，应当考虑流动资产的变现能力，使短期债款的数额与流动资产变现能力相适应。企业还可以提升自身信用，争取与更多的金融机构建立合作关系，适当允许员工持股，拓宽筹资渠道，为企业提供更多的资金保障。对资金的控制，企业应当做好财务资金使用预算规划。理性控制内部资金，不追求短期效益，有计划地清偿债务及股利分红等，加强资金的集中管理，避免资金的流失。

（三）建立财务风险预警机制，加强对财务人员的培训

设立财务风险预警系统，管理层可观察财务状况的恶化，实时调整业务模式。中小企业可以采用分部门预警方式，根据企业的财务运作特点，为各个部门制定预警指标。另外，各部门应及时传递财务预警信息，才能有效抑制财务状况的恶化。企业应从招聘专业性的财务管理人才开始，加强财务人员的培训，在绩效考核时加大奖惩力度。高级管理者应该发挥领导作用，激励员工不断学习财务管理专业知识，提升风险防范意识。此外，管理层应注重员工提出的合理化建议，及时发现公司潜在的财务风险。

（四）强化存货管理，合理配置资金占用比例

在保证企业正常经营的前提下，中小企业应确定最佳的库存量，避免存货风险带来的损失，以获得更大的经济效益。首先，企业应根据生产周期、外界条件等因素来确定物资的储备定额。在存货集中控制系统中，可协调不同的产品分配并减少需求的可变性，以减少安全库存。其次，存货管理人员应定期检查存货，对于资金占用多的存货进行实地盘点。为了节省资金占用比例，应缩减库存商品的储存时间。最后，在控制存货量的同时，应保留适量的原材料和在产品，为持续生产做足准备，维持企业正常生产经营。