郑国松

摘要：上市公司对我国金融、经济发展具有十分重要的作用，在经济全球化形势下，上市公司更应对财务管理加强重视，以优化我国经济结构，持续推动我国经济稳步增长，而在财务管理活动中，占据主要地位的资金管理成为重中之重。因此，如何加强资金管理已成为上市公司改革重点任务。本文通过对上市公司资金管理现状进行分析研究，提出上市公司资金管理中存在的问题，并在文中给出相应的解决措施，为上市公司改善资金管理现状提供思路和建议。

关键词：上市公司;资金管理;预算管理;监管机制

资金是上市公司持续运行发展的命脉，科学有效的资金管理能够提升资金使用效率，不仅能为公司带来更多的经济效益，也能在成本管控方面起到一定的促进作用。随着上市公司业务的不断开展，传统资金管理模式已不适用于当下公司的发展，目前不少上市公司存在资金管理意识较为淡薄、资金预算管理体系不够完善、资金管理沟通不够到位、资金监管机制不够健全等问题，上市公司应主动积极分析产生这些问题的原因，严肃对待以上问题，探索出解决上述问题的有效措施，疏通资金的流转环节，进一步为上市公司的平流缓进提供强有力的支撑。

一、上市公司强化资金管理的意义

上市公司作为股份有限公司，其金融和经济管理体系都较为完善，对资金的统筹规划也较为合理，但在竞争不断激烈的市场背景下，上市公司要想在“十四五”开局之年获得发展先机，就必须持续加强对资金的管理。上市公司加强资金管理，不仅有利于上市公司强化全面预算管理，将成本控制在合理范围内，提升公司利润空间;还有利于上市公司提升资金管理水平，优化资金使用效率，降低财务风险和资金成本;更有利于上市公司优化内部管理水平，完成经营管理目标，实现企业价值最大化。

二、上市公司资金管理中存在的问题

（一）资金管理意识较为淡薄

传统资金管理模式是根据财务报告期末结余资金，规划和安排上市公司在未来经营管理过程中所需的资金数量。但是，随着上市公司规模不断扩大，公司财务内容逐渐增多，所需的资金数量也在不断变化，传统资金管理模式难以适应目前资金管理的发展，上市公司资金管理模式亟需作出改进。然而，由于多数上市公司对资金管理意识较为淡薄，管理者及企业内部一致认为，资金管理是财务部门的事情，与其他部门相关性不高，导致财务部门在进行资金管理过程中，不能对资金进行统一管理，资金使用效率被降低[1]。另外，上市公司资金管理意识淡薄，使得资金在管理过程中不受重视，财务人员关于资金管理的培训机会较少，导致财务部门缺少资金管理高质量复合型人才，资金规划和使用得不到有效保障。

（二）资金预算管理体系尚未完善

上市公司的资金管理活动与健全完善的资金预算管理体系息息相关，预算管理体系越完善，公司资金越有规划，越能充分利用资金使用效率，为上市公司增加更多经济效益。但是，在实际情况中，部分上市公司的资金预算管理体系还不够完善，主要存在以下几方面问题：①一些上市公司的各部门认为资金预算管理目标就是执行公司所下发的文件，致使各部门在制定资金预算管理目标时，仅在实现部门利益的基础上完成预算管理目标，与公司战略目标、整体利益相脱节;②一些上市公司在编制预算方案的过程中，将方案重点置于完成预算管理目标上，没有与公司内部预算管理实际相结合，导致所编制的预算方案实用性和适用性不高，对资金情况的统筹安排不到位，容易使公司资金失衡，在面对大额资金支付时，支付能力下降，引发财务风险;③部分上市公司的资金预算管理指标设置不全，无法全面反映预算资金的使用情况，亦无法作为下一年度编制预算方案的参考依据，上市公司需根据本公司资金预算的现实情况制定科学有效、全面系统的预算管理指标。

（三）资金管理沟通不到位

在上市公司财务管理机制中，资金管理既有集中管理，也有资金分散管理。这两种管理方式可能导致资金过于集中或过于分散，使得资金难以得到有效管理，无法给上市公司带来更多效益。在这种过于集中或过于分散的资金管理模式下，部分上市公司与各部门及各部门之间沟通交流不及时，导致部门出现资金宽裕或紧缺现象，尤其是采用资金分散管理模式的上市公司，沟通不及时会导致一些部门在做投资决策时较为随意，从而引发财务风险。另外，职能部门与子公司之间、子公司与子公司之间沟通不畅，也是导致资金无法得到有效管理的重要因素。由于上市公司业务主体设置较多，在日常资金活动中相互之间的沟通壁垒较大，如果缺少有效及时的沟通交流，将难以与整体的经营目标形成协同，对资金管理会产生重大不利影响[2]。

（四）资金监管机制不健全

目前，多数上市公司都已建立了资金监管机制，但是在具体实施过程中还存在一些不足。由于监管部门的忽视，部分上市公司对于资金审批没有全面的流程规定，所需审批手续也没有确切说明，致使其他部门提交的审批材料内容不一，甚至有虚假信息。还有一些上市公司的监管机制中缺少资金风险预警机制，当资金所处的内外环境发生改变时，监管部门不能及时发现资金漏洞，致使资金风险上升。另外，部分上市公司监管部门对于资金管理的考核较为松散，致使资金管理制度执行力不足，对公司發展起到阻碍作用。

（五）资金集中管理程度不足

随着上市公司规模体量的不断扩大，公司由原先的传统的管理模式逐渐转变为集团化管理模式，数量众多的子公司使得上市公司的资金管理工作难度直线上升，为了提高资金管理水平，上市公司需要通过有效手段来加强资金集中管理，但是在实际工作中遇到了一些问题。第一，部分上市公司的管理层由于传统资金管理观念的影响，认为依然按照原先公司管理模式来管理资金是可行的，没有认识资金集中管理对于资金安全和资金使用的重要性，因而不愿在资金集中管理工作上投入时间精力，导致该工作无法落实;第二，一些上市公司虽然开始着手进行资金集中管理工作，但是由于没有建立资金集中管理机构，执行工作在缺乏专业机构支持的情况下，很难高效推进;第三，一些上市公司在前期工作当中，没有将所有子公司的银行账户统一纳入到公司账户体系当中，也就无法实现对所有子公司账户资金流动的实时监控，难以保障资金安全合理使用。

（六）资金周转率较低

资金周转速度的快慢意味着上市公司资金链的安全稳定，一旦出现现金周转速度降低的情况，就有可能出现资金链不稳定甚至断裂的危险，给公司稳定运营带来巨大威胁。但是目前由于一些上市公司的错误措施，导致出现资金周转效率降低的情况，具体表现在两点：第一，一些上市公司在产品研发和产品生产之前，市场调研准备工作没有做到位，没有准确判断出预期市场需求的具体走向，因而产品销售情况并不如预期计划，导致产品成本无法高效率回收，进而延长了资金周转时间;第二，一些上市公司在投资领域投入较多，在对潜在风险识别不足的情况下，盲目将资金投放到项目当中，由于该投资项目并未在预期时间内为公司带来可观收益，导致公司资金被套牢无法回流。

（七）融资成本居高不下

上市公司在进行业务规模扩张的过程中，由于资金量需求较大，就需要通过多种融资渠道来获得资金，主要融资方式是通过向银行等金融机构借贷，但是该过程中存在融资成本过高的情况，可从三方面分析：第一，一些上市公司过于依靠自身资源来获得融资资金，比如将公司固定资产的留存收益和折旧转化为投资资金，虽然能够起到一定作用，但是效率太低，并且还可能导致公司资源的严重浪费和损耗;第二，一些上市公司在進行外部融资时，过于依赖单一的融资渠道，使得公司较难在较短的时间内获得符合需求的资金数量，造成资金链的不稳定运转，威胁公司的健康稳定运营;第三，上市公司融资成本由多项内容组成，包括利息、担保费用以及抵押物评估费用，因此上市公司获得的实际贷款数额为理论数额减去以上费用的差额，其中抵押物评估费用价格稍高。

三、上市公司改善资金管理现状的措施

（一）强化资金管理意识

在上市公司的日常经营管理活动中，资金管理已成为助力公司可持续发展的重要枢纽，各上市公司管理者应加强对资金管理的认识，意识到资金管理对公司发展的重要程度，并通过参加各类财务交流会深化资金管理知识，将所了解并掌握的知识应用到公司资金管理中，促进公司资金管理体系不断完善。同时，上市公司管理者还应在公司内部进行资金管理内容的宣贯，将强化资金管理的优势和特点呈现在各个部门内，促使各部门提升对资金管理的认识，配合财务部门对资金进行统一规划和管理，增强资金的使用效率。另外，上市公司还需对财务人员定期开展资金管理培训和教育，以考试、知识竞赛的方式督促财务人员学习，并根据考试结果进行绩效考核，增强财务人员学习和工作的积极性。最后，上市公司可通过提高绩效比例、拓宽人员发展前景等方式，吸引高质量复合型人才的加持，进而建立优良资金管理人员队伍，为完善资金管理体系奠定坚实基础。

（二）完善资金预算管理体系

上市公司需根据资金预算管理的实际情况，采取以下措施完善资金预算管理体系。第一，上市公司在制定资金预算管理目标时，应与公司的整体利益相结合，将公司战略目标细化至各部门乃至每个人员，促使各部门或员工个人将部门利益和自身利益与公司整体利益相统一，以凝聚上市公司向心力;第二，一些上市公司还应在编制预算方案时，以公司资金预算管理实际情况为基础，制定切实可行的预算方案，增强预算方案的实用性和适用性，保证预算资金更好地被统筹安排，提升公司资金支付能力，降低财务风险的发生概率。同时，上市公司在编制预算方案时，应综合应用增量预算法、弹性预算法、滚动预算法等预算编制方法，利用各种预算方法的优势编制科学合理的预算方案[3];第三，部分上市公司还应增加本公司资金预算管理指标，利用平衡计分法和关键指标法，从财务角度、资金内部控制角度、人员学习与成长以及客户满意度角度设置预算指标，确保预算指标充分反映预算资金的使用情况。质量较佳的预算指标不仅能保证预算资金合理配置、规范使用，还能为下一年编制预算方案提供参考依据。

（三）加强资金管理沟通交流

为加强上市公司与各部门以及部门间关于资金管理的沟通交流，公司需利用现代化信息技术搭建信息共享交流平台，打破各部门间交流壁垒，避免信息孤岛现象。一方面，各部门可在平台上填报使用资金的相关信息，以便于财务部门及时取得联系，也使得公司更好地监控资金使用动态，避免出现资金使用不合理的现象。同时，各部门在填报资金信息时需提供真实有效的会计凭证或专用发票等凭据，不得提供虚假信息，以防在公司与各部门或者部门间交流时出现失误，对公司或部门决策造成干扰;另一方面，财务部门需在该平台上与各部门进行资金信息的沟通交流，按资金管理制度整合和分析每一笔资金信息，各部门在申请资金时，需在该平台体检资金使用计划，由财务部门编制和出具资金使用报告，确保资金不被随意使用，以保证上市公司在运作中有充足的资金储备。

（四）建立健全资金监管机制

首先，监管部门需充分发挥其监督管理职能，定期对资金管理制度的执行情况进行检查，及时提出资金管理制度中存在的不足之处，并出具监督管理报告，为管理者修订资金管理制度提供可靠意见。例如，在所提意见中应注明资金管理制度需列出审批资金所需的具体材料，会计凭证、发票、审批申请书等，以完善审批流程，保证审批手续全面完整[4];其次，上市公司还需在监管机制中建立风险预警机制，利用大数据信息技术挖掘潜在风险信息，当资金所面临的内外环境改变时，风险预警机制能及时发出报警信号，上市公司可根据报警信息制定相应的风险管控措施，将风险掌握在可控范围内，降低公司因风险造成的损失;最后，上市公司还应加强对监管部门资金管理的绩效考核，并建立相应奖惩制度，以加大对资金管理制度的监督程度，提升制度执行效力。

（五）加强资金集中管理

加强上市公司资金集中管理工作，是公司提高资金管理水平和使用效率的核心关键，因此公司管理层要重视资金集中管理工作，可从三个方面着手进行：第一，上市公司管理层需要转变原先传统资金管理观念，通过了解最新的资金管理知识内容，从而对资金集中化管理有一个正确的认识，并在后续资金管理工作中，将资金集中管理理念融入到实际工作当中，为资金集中管理工作奠定良好的思想基础;第二，上市公司不仅需要做好文化思想工作，还需要从组织机构上入手，利用机构部门来推进资金集中管理工作的进行，设立资金集中管理责任中心，专门负责各下属子公司的资金集中管理工作，确保各项规划措施落实到位;第三，上市公司还需要借助信息技术，将公司下属子公司所有银行账户纳入信息系统之中，实时监控子公司的资金流动情况，确保资金安全、合法使用。

（六）提高现金周转率

提高现金周转效率，对于上市公司健康稳定发展至关重要，公司需要从三方面着手处理：第一，上市公司应当对自身优劣势进行详细分析，尽可能放大自身优势，规避或弥补自身劣势，确认当前设计生产的产品内容符合市场需求，并对市场需求变化有一定的客观准确预判，便于公司对生产策略和营销策略进行合理调整，避免出现生产过剩、产品囤积的情况;第二，上市公司在进行投融资活动时，需要提前对可能存在的风险类型进行分析，并做好针对性的防护措施，盡可能将风险扼杀在萌芽阶段，避免造成资金链稳定运转带来了不安全影响因素;第三，面对市场环境的快速变化，上市公司不应当只考虑眼前的短期经济利益，而是需要对市场变化的背后原因进行深度分析，从而制定公司产品营销的最佳方案，降低公司的运营管理成本。

（七）降低融资成本

融资管理也是上市公司资金管理工作中的重要组成部分，降低融资成本能够有效提升公司资金管理水平，并提高公司风险抵抗能力，公司需要从三方面着手进行工作：第一，上市公司需要构建科学合理的金融管理体系，推进金融深化工作，从多个渠道完成融资工作，避免过于依赖单一融资方式，采用多渠道的融资方式，为公司融资建立安全保障;第二，上市公司还需要借助自身在市场中的品牌形象，与其他公司建立战略合作关系，通过多方合作来提高自身抗风险能力，进而扩宽融资渠道，降低融资成本，提高融资效率;第三，上市公司还需要建立多层次的担保体系，上市公司要发挥地方经济政策的优势，通过当地部门的政策扶持来增大公司融资信用担保等级，为贷款审核工作提供评价基础。

四、结束语

总而言之，为使上市公司在可持续发展道路上始终有充足的资金储备，加强资金管理，优化资金管理过程已是上市公司保证良性运转的必然趋势。各上市公司应以资金管理现状为出发点，通过强化资金管理意识、完善资金管理体系、加强资金管理沟通交流和建立健全资金监管机制等对策措施，对资金的流动做到严格把控，提升资金管理水平，推动上市公司在新的发展形势下稳健前行，为我国经济转型升级、持续健康发展添砖加瓦。

参考文献：

[1]张荣辉.上市公司资金集中管理存在的问题及应对措施[J].投资与创业，2019 （08）：48-49.

[2]贾成功.浅析企业资金管理中存在的问题及应对举措[J].纳税，2020 （27）：2-3.

[3]欧朝虹.上市公司资金管理现状分析与应对策略探讨[J].现代经济信息，2018 （12）：1-2.

[4]徐芳.浅析企业资金管理中存在的问题及应对举措[J].大众投资指南，2021 （06）：2-3.