吴田田

4月29日，江苏昆山农村商业银行（下称“昆山农商行”）发布2021年度报告，报告期内，昆山农商行投资收益为8.43亿元，占非利息总收入的74%。而就在今年三月份，昆山农商行因投资业务管理不到位收到一张45万元的罚单，两名员工同时被罚6万元。

近几年，昆山农商行屡次陷入股东行贿、偷税漏税等舆论风波。2018年11月，昆山农商行宣布拟IPO，但该行曾在2019年2月因2017年增资扩股时的评估机构江苏中企华中天的母公司北京中企华被证监会调查而被中止审查，后于2019年4月得以恢复正常审查。

截至目前，昆山农商行IPO排队已经有三年半，但审核状态依然是预先披露更新。

据昆山农商行官网发布的年报显示，截止2021年底，该行资产总额为1348.49亿元，同比增长11.09%；营业收入为38.55亿元，同比减少0.91%；归母净利润为13.42亿元，同比增长13.15%。

可以看到，该行总资产规模和归母净利润都处于稳步上升的趋势，但营业收入却有所下降，《金融理财》通过分析昆山农商行的营业收入分类，发现主要原因在于该行的利息净收入有所下降。2021年，昆山农商行利息收入为50.84亿元，同比增长7.99%，利息支出为23.36亿元，同比增长24.96%。该行利息支出的增速要远远超过利息收入，从而导致该行利息净收入同比减少3.19%。利息收入往往是一个银行最重要的营收来源，这也是导致昆山农商行营业收入不增反降的最大原因。

除此之外，昆山农商行的资产处置收益也大幅下降，2020年资产处置收益为8926万元，而2021年资产处置收益则直接变成负数，亏损98万元。据年报显示，这是由于该行2020年又拆迁收入8909万元。

从盈利能力来看，该行ROA为1.06%，比去年降低0.03个百分点，同比减少3.04%；ROE为12.20%，降低0.13個百分点，同比减少1.05%；净息差和净利息收益率均为2.40%，分别比去年下降0.52个百分点，同比减少17.81%。据年报解释，主要原因在于受到市场利率下降和行业竞争影响。

值得一提的是，该行2021年债券投资比上年减少了45.55%，主要原因在于调整债券投资规模，而昆山农商行今年三月刚刚由于投资业务管理不到位而收到银保监会苏州监管局的罚单。

资产质量方面，昆山农商行2021年资本充足率为14.67%，比去年降低0.65个百分点；不良贷款率为0.96%，降低0.23个百分点；拨备覆盖率为648.80%，上升121.59个百分点。总的来说，该行资产质量较为稳健。

4月2日，银保监会苏州监管分局开出罚单，直指昆山农商行投资业务管理不到位，罚款人民币45万元，同时对两名主要负责人罚款6万元。

据悉，这已经不是昆山农商行今年第一次收到罚单。1月10日，昆山农商行铜山支行因信达资金被挪作他用，被银保监会处以35万元人民币罚款。

去年12月，昆山农商行广陵支行因信贷资金违规流入房地产、违规增加企业融资成本，被银保监会扬州监管分局处以50万元罚款。

2020年，昆山农商行也曾出现一则“丑闻”——因隐藏股东行贿受罚被实名举报。

据此前记者报道：“昆山农商行未披露主要股东偷税漏税亿元、巨额行贿领导干部被刑罚、处分等重大违法违纪信息”。苏州银保监局介入并按程序进行调查。

一位华东地区熟悉银行法的律师告诉记者：“对于IPO排队等待上市的银行，股东资质和重大违法事项信息应当应批尽批，招股说明书是否需要及时更新，做好风险提示也是银行需要考虑的事项。”

2018年11月，昆山农商行宣布拟IPO，登陆上交所，但该行曾在2019年2月因2017年增资扩股时的评估机构江苏中企华中天的母公司北京中企华被证监会调查等原因，而被中止审查，后于2019年4月得以恢复审查。

2019年5月，证监会公布对其申请文件的反馈意见，共包含四大类48条，其中有一条是“招股书披露发行人无控股股东、实际控制人。”

实际上，股权问题是A股IPO遇阻中小银行的共性问题。然而根据昆山农商行2021年报，该行股权问题似乎尚未得到解决。年报显示：该行股东持股分散且不存在控股股东或实际控制人。截至报告期末，公司股东总户数为1032户，其中：法人股东48 户，外部自然人股东480户，内部职工股东504户。

农商行多是从农信社改制而来，股东人数众多，普遍存在股权分散的问题。而《证券法》规定，发行前企业股东人数不能超过200人。因此，股权问题仍是该行上市需要迈过的一道障碍。

目前距昆山农商行申请IPO已三年有余，其审核状态仍为“预先披露更新”。如何完善公司治理，推进上市进程，仍是摆在其面前的重要课题。

从资产规模来看，目前A股规模最小的瑞丰银行截至2021年底，总资产规模为1368.68亿元，略高于昆山农商行。而昆山农商行的营业收入和净利润要远远高于瑞丰银行的13.33亿元和5.73亿元。

截至目前，除昆山农商银行以外，A股还有6家农商行正在排队IPO，分别是广东顺德农商银行、广东南海农商银行、安徽马鞍山农村商业银行、江苏海安农商银行、亳州药都农商行、江苏大丰农商行。