耿会岩

摘要：目前，科技型中小企业在促进国民经济高质量发展、提供更多就业机会及推动我国科学技术研究方面发挥着日益重要的作用。就湖北省而言，众多优质企业拥有较多的专利技术，发展潜力很大，但因它们具有成本投入高、风险性高、资产结构不稳定的特点使得融资难、融资方式单一等问题突出，导致湖北省企业的技术创新慢，一定程度上阻碍其发展。该文主要通过对湖北省科技型中小企业融资现状进行研究，从多方面分析其融资存在的问题。

关键词：科技型中小企业  融资问题  湖北省  金融机构

中图分类号：F83   文献标识码：A   文章编号：1672-3791（2022）04（a）-0000-00

Research on the Financing Issues of Small and Medium-sized Technological Enterprises in Hubei Province

GENG Huiyan

（Guizhou University of Finance and Economics， Guiyang， Guizhou Province，550025 China）

Abstract：At present， science and technology smes are playing an increasingly important role in promoting high-quality development of national economy， providing more employment opportunities and promoting science and technology research in China. As for Hubei Province， many high-quality enterprises have many patented technologies and great development potential. However， due to their characteristics of high cost and investment， high risk and unstable asset structure， problems such as difficult financing and single financing mode are prominent， which lead to slow technological innovation of enterprises in Hubei Province and hinder their development to a certain extent. This paper mainly through the hubei province of science and technology smes financing status research， analysis of its financing problems from many aspects.

Key Words： Technology-based SMEs;Financing problems; Hubei province; Financial institutions

1  湖北省科技型中小企业概况

截至2018年底，湖北省高新技术企业总数已达6597家，居中部第一位，入库科技型中小企业数量已达到3505家。201年全省规模以上工业企业高新制造业产值为22505.22亿元，增幅16.3%;高新制造业产品销售收入21233.26亿元，增幅13%。2019年，高新技术企业和国家级科技企业孵化器分别增加了1200家和9家，新增产值8817.43亿元，增速11.3%。

科技型中小企业科技含量逐步提高，基础理论研究成果呈现逐年递增的趋势，在2019年，湖北省累计取得重大科技成果1597项，比上年增长17%。其中，软科学成果60项，应用技术成果1401项，基础理论成果136项。全年共签订技术合同39511份，技术合同成交额1449.6亿元，比上年增长17.2%，湖北省科技成果取得较大进展。

科技型中小企业“走出去”步伐加快。目前，越来越多湖北企业“走出去”，2008年只有十几家，而到2016年已达八十多家，呈现出稳步增长的态势。

2  湖北省科技型中小企业融资分析

2.1  融资成本

湖北省科技型中小企业融资成本高，主要在于银行贷款利率高、第三方服务费用高、民间融资成本高。因财务制度和管理方式的不足，一些科技型中小企业无法向银行提供如企业固定资产、财务报表等材料，导致其有资金需求时，往往转向利息较高但手续简便的小额贷款公司、民间借贷等[1]。加上商业银行的运营理念中对稳健性和可持续性要求较高，只有当创新和科研成功后会有丰厚的利润水平，但往往与银行的贷款宗旨相矛盾，导致融资困难，付出的时间和人力成本较高。我国资本市场还不够完善，科技型中小企业想要通过债券市场融资门槛较高，许多科技型中小企业在成长期难以满足发行公司债券的要求[2]。中国证券法规定，发行公司债券的股份有限公司净资产不低于3000万元，有限責任公司净资产不低于6000万元。科技型中小企业通过抵押方式获得资金时，能够用于抵押或质押的资产很少，因此借此途径获得融资就显得更加困难。

2.2  融资渠道

湖北省科技型中小企业融资主要的渠道有以下几点。

2.2.1  内源性融资

即通过企业自留资金和自筹资金以及计提折旧等方式完成，这些方式成本低、灵活性强，但数量受限。随着企业不断发展壮大，这种方式已逐渐被企业淘汰。

2.2.2  政策性融资

为了充分发挥科技型中小企业促进经济发展的作用，各地政府都会出台扶持政策，通过降低利息、政府补贴等方式为其提供资金支持。这种方式在科技型中小企业融资方式中所占比重较小，更多是体现政府政策意图[3]。

2.2.3  银行贷款

就目前来看，银行贷款仍是湖北省科技型中小企业信贷融资的重要渠道，随着企业的扩张，其所占比重明显上升。但由于科技型中小企业自身的特点，有时很难达到银行贷款要求，想要从银行获得信贷更加困难。

2.2.4  上市融资

这一融资方式适用于那些企业声誉好、资金实力雄厚、已发展到一定阶段的优质企业。对于大多数企业而言，这一融资方式并非最佳。

2.2.5  民间融资

民间融资以人缘、地缘、商业关系为基础，借贷双方信息对称，办理方便，但利率一般比银行利率高出好些，由于法律地位不明确，融资易引发纠纷[4]。

2.3  融资环境

融资环境是一定条件下影响企业获得经营所需资金的各种因素，包括可选择的方式、风险制约体系、政府政策等内容。该文主要从科研教育水平、金融机构存贷款情况和政府提供资金情况分析湖北省科技型中小企业的融资环境。

2.3.1  科研教育水平

2018年，湖北省区域科技创新综合水平保持在全国第7位，高新技术企业总数超过6500家，科技企业孵化器在孵企业突破20000家。此外，科技成果取得重大进展。2015—2019年间，湖北省专利申请与授权量逐年递增。湖北省专利申请量在2019年达到了141411件，比2018年增加11591件，增长了8.9%。湖北省市场价值较高的专利数量庞大，这也为其开展知识产权质押融资提供了可能。

2.3.2  金融机构存贷款情况

对于科技型中小企业来说存贷比较高说明银行可用于发放贷款的资金较少，但也从侧面表明企业从银行获得的贷款资金增加，银行更加愿意向企业发放贷款。湖北省金融机构存贷比与我国发达省市相比较低些，货币供应要低于发达地区，说明湖北省科技型中小企业仍有可以通过银行贷款取得资金的空间[5]。

2.3.3  政府提供资金状况

如前所述，科技型中小企业的融资来源于多方面，其中政府的资金和政策支持也起到重要支撑作用。通过对湖北、湖南、安徽、江西、河南和山西六省的对比，可以看出湖北省政府对科技型产业的发展提供了很大的支持。湖北省政府对高新技术产业的支持在中部六省中一直最高，表明企业得到了政府的大力支持。湖北省政府对科技型中小企业给予了足够的重视，出台了多项措施，直接或间接地向科技型中小企业和金融中介机构提供金融援助。

2019年，湖北省科学技术协会发布《湖北省科学技术协会关于实施“千万行动”服务湖北优质发展的指导意见》，推动建立多层次协同创新平台，提高薄弱领域。同时，也明确了省科学技术协每年将安排专项经费，通过以奖代补的形式，来评审“服务创新示范学会”项目，对做出成效的全省学会、高校（院所）科协资助。

3  湖北省科技型中小企业融资难分析

3.1  内部原因分析

3.1.1  专利质押融资规模小

武汉创建了国家专利质押贷款模式，但在知识产权质押融资试点工作的三年中，科技型中小企业通过这一方式共获得融资17.15亿元，不到武汉市政府设定的专利质押融资额度的15%。同时，科技类企业对知识产权这一无形资产的认识不全面，重视度不够，知识产权保护意识薄弱，维权意识不强，对于商标的申请和注册缺少积极性。另外，企业并没有全方位了解和掌握知识产权经营的方式，忽略了知识产权在融资贷款、产权交易等方面的重要作用。

3.1.2  财务制度不规范

从财务制度来看，如前所述，这类企业中心在产品的研发与应用，不够重视财务方面的规范性，他们通常地理解财务就是做账和做报表，导致财务工作不规范，企业的报表无法反映真实的运行情况[6]。此外，尤其在企业的初创期，企业的财务人员有时一身多职，财务管理混乱，职业模糊，财务运行情况缺乏有效监督。加之财务人员自身素质不高，财务管理水平有待提高，使得缺乏对企业的战略分析，无法向管理者提供具有前瞻性的分析，無法为企业的长远发展提供合理规划。

3.1.3  从企业自身特点来看

科技型中小企业资金投入高、风险不稳定的特点，决定了其需要大量资金和承担更大的风险。可以说，其研发的产品就是科技型中小企业的生命线，若产品未被市场完全接受，则企业面临的失败的可能性会更高，有可能导致运作失败。这类企业的商业风险和违约风险选高于大企业，由于其管理经验不足、缺乏资金积累、管理结构不强，使得在面对经济波动的时候，抗风险的能力减弱。根据国家发展和改革委员会科学技术中小企业司和金融监管委员会的调查得知，科技型中小企业成立后能够存活两年的企业占70%，能够存活五年的占40%。企业的倒闭或违约概率大，银行出于资金安全性的考虑，对这类企业的贷款更加谨慎。

3.1.4  从企业经营管理来看

科技型中小企业要求其产品具有高科技的含量，重心大多放在了产品的研发上，而忽略了企业的经营管理。这些企业的创始人大多是科研人员出身，往往缺乏金融、财务等方面的专业知识，对银行及其他融资模式知之甚少。加上企业初创期规模小，实力较弱，很难吸收专业的管理及财务人才。公司分工不明确，对投融资信息不够敏感，缺少融资机会。由于企业间的信息不对称，使得掌握了更多投融资信息的企业更容易获得银行和其他途径的借款[7]。

3.2  外部原因分析

3.2.1 银行内部评级体系不健全

银行对借款人的审核也只是对其经营环境和经营内容审查，对于涉及的技术领域并不了解，因而对其产品很难做出客观评价，无法判断其产品的未来发展前景，因而向这类企业发放贷款的意愿不强烈。因无法全面掌握所需信息，银行很可能将偿还意愿良好或偿还意愿强的企业拒之门外，使不良贷款发生率增加。银行很难将贷款的高风险和低风险有效区分，出于安全性的考虑，银行就会限制对这类企业的贷款。

3.2.2  金融市场体系不健全

科技型中小企业新兴市场组织不发达，金融中介服务体系建设严重滞后。首先，我国金融业对外开放程度不高，金融市场存在缺陷，风险投资公司参差不齐，机构投资者在市场中占比较小。其次，信用担保机构建设无法满足这类企业快速发展的需要，且政府出资设立的机构占很大比重，而民间资本在建设中的作用还没有发挥出来。最后，与中小企业特征相适应的风险分担机制还不完善，这不仅使担保机构的发展受限，还会打击这些机构积极性，使它们在担保选择上更加谨慎。

参考文献

[1] 董文波.面向湖北科技型中小企业的知识产权金融发展对策研究[J].湖北汽车工业学院学报，2019，33（1）：75-80.

[2] 马骉.科技型中小企业知识产权质押融资的风险防范研究[D].绵阳：西南科技大学，2018.

[3] 张凌云.经济新常态下科技型中小企业融资创新研究[J].产业与科技论坛，2020，19（2）：213-215.

[4] 闫子语.中小企业融资结构问题分析[J].经济师，2019（10）：59-61.

[5] 包秀华.金融科技背景下中小企业融资问题研究[D].成都：西南民族大学，2021.

[6] 樊萱.基于互联网金融背景下的科技型中小企业融资问题研究——评《互联网金融发展与小微企业融资创新》[J].林产工业，2020，57（9）：113.

[7] 万红波，方博轩，张海洋.科技型中小企业融资存在的问题及相应对策[J].财务与会计，2020（12）：65-66.