文/于建忠 陈燕红

引言

作为一种公共物品，企业创新活动具有知识外溢性，其私人收益与社会收益的差距导致企业私有研发投入不足，这将严重阻碍我国经济向创新驱动发展转型。为弥补科技创新资源配置中的市场失灵，政府通过给予企业补贴、鼓励企业创新已经成为世界多数国家和地区的普遍做法。来自Eurostat（2019）的数据资料显示，2013年美国研发经费中政府资金占比为27.7%，2018年欧盟28个国家的这一比例为29.2%，韩国为23%，均已高于中国对应年份的比例。就中国的实际情况而言，一方面，近年来中国研发经费中政府资金保持稳定增长，从2004年的523.6亿元增长到2019年的4537.3亿元；另一方面，中国情景下政府补贴没有对企业研发支出产生显著效应，政府补贴资金替代和挤出企业自有研发资金。因此，在目前政府补贴总体规模不断扩张的背景下，哪些因素影响政府补贴政策对企业研发投入的作用，以及如何提升和发挥政府补贴政策的有效性，这是直接关系中国实施创新驱动发展战略、实现高质量发展的关键问题。

从理论上讲，除正外部性市场失灵导致企业创新动机缺乏外，融资约束也是掣肘企业研发创新的重要因素。特别是，在目前中国金融体系尚待完善、金融抑制现象依然发生的现实背景下，信贷资金价格及配置效率的双重扭曲导致企业普遍面临融资约束的难题。目前关于政府补贴对企业研发投入作用效果的研究并没有形成一致性结论，一部分学者发现了政府补贴对研发投入的促进效应，也有学者发现政府补贴存在挤出效应。……