重大突发事件对国际资本流动的冲击
——基于TVP-SV-VAR模型的实证分析
2021-12-13孙慧文王贺雨
河南师范大学学报(哲学社会科学版) 2021年6期
孙慧文,王贺雨
(河南师范大学 乡村振兴与共同富裕研究院,河南 新乡 453007)
一、引言
21世纪以来全球范围内重大事件频发,自然灾害、金融危机以及公共卫生事件等因其突发性和难以预测性成为导致经济运行不稳定的重要因素,如2003年和2008年的金融危机以及2019年年末的新冠肺炎疫情等事件均导致经济不确定性程度显著增加。尤其是2019年12月新冠肺炎疫情暴发以来,我国宏观经济景气指数、消费者信心指数以及投资者信心指数均大幅度下跌,整个世界经济也呈现出明显的衰退迹象。
在我国经济下行压力持续增大的背景下,新冠肺炎疫情无疑加剧了宏观经济层面的不确定性,无论是疫情扩散范围还是经济损失程度,此次疫情都远超SARS时期,也由此引发了学者们对重大突发事件的关注。国内学者的研究揭示了新冠肺炎疫情对我国宏观经济和各行业部门、制造业全球价值链、国际贸易等方面的冲击(1)何诚颖等:《新冠病毒肺炎疫情对中国经济影响的测度分析》,《数量经济技术经济研究》,2020年第5期;田盛丹:《新冠肺炎疫情及其应对政策对我国宏观经济的影响:基于可计算一般均衡模型的分析》,《消费经济》,2020年第3期。。也有学者分析了新冠肺炎疫情对我国资本市场的影响,如新冠肺炎疫情如何影响股价、金融市场风险等(2)陈赟等:《重大突发公共卫生事件下的金融市场反应》,《金融研究》,2020年第6期;杨子晖等:《重大突发公共事件下的宏观经济冲击、金融风险传导与治理应对》,《管理世界》,2020年第5期;……
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