王子颖 邱雨豪

【摘  要】在我国，中小企业是当今经济发展过程中的重要源泉与关键性力量，但却一直面临着融资难、融资资本大、风险大等困境。随着当今互联网大数据以及现代信息技术的向前发展，以移动支付、云计算为代表的互联网金融模式应运而生，而这一新兴的融资方式对中小企业融资方式的改变也产生了较为重大的影响。因此，论文主要以山东省烟台市中小企业为例，剖析中小企业融资的现状及原因，指出互联网金融模式在缓解中小企业融资情况的优势及现阶段存在的问题，最后提出互联网金融促进中小企业融资的建议。

【Abstract】In China， small and medium-sized enterprises are an important source and key force in the process of economic development， but they are always faced with difficulties in financing， large financing capital and great risks. With the development of internet big data and modern information technology， the internet financial mode represented by mobile payment and cloud computing emerged at the historic moment， and this emerging financing method has also had a significant impact on the change of financing methods of small and medium-sized enterprises. Therefore， this paper mainly takes small and medium-sized enterprises in Yantai City， Shandong Province as an example to analyze the current situation and reasons of financing of small and medium-sized enterprises， points out the advantages of internet finance mode in alleviating the financing situation of small and medium-sized enterprises and the existing problems at the present stage， and finally puts forward the suggestions of internet finance to promote the financing of small and medium-sized enterprises.

【关键词】互联网金融;间接融资;融资困境;银行贷款

【Keywords】internet finance; indirect financing; financing difficulties; bank loan

【中圖分类号】F832.4;F276.3                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）12-0088-03

1 烟台市中小企业融资现状

众所周知，在我国的经济体制中，中小企业是经济发展中的重要力量，在确保经济稳定增长、缓解当今就业压力大等方面起到了至关重要的作用。截至2019年12月末，山东省烟台市中小企业共有30.9万家，与上年相比，同比增长7%，在烟台市创造的税收价值占总体的63%，对烟台市经济增长起到至关重要的作用。

早些时期，在山东省民营企业座谈会上，山东省委书记刘家义曾指出：“当前民营企业面临着很多困难和挑战，中小企业面临的困难更大”。作为中小企业数量较多的省份，尽管相关政策有利于其获得经济利益，但同时中小企业也广泛面临着融资难题，而烟台市作为中小企业发展较快的城市，也存在着融资难度大、资本高、担保难等问题。通过对山东省中小企业融资的现阶段状况进行研究发现，山东中小企业融资呈现如下特点：一是融资渠道单一，主要以内部融资为主;二是融资成本高，融资效率低下;三是融资风险大，企业甚至进行不法融资。

1.1 融资渠道单一，主要以内部融资为主

企业的融资渠道有2种：一种是企业通过银行贷款的形式进行自身资金的直接融资;另一种是通过金融机构进行间接融资或者其他方式进行资金的获取。然而，我国中小企业会优先选择以自身内部资金进行融资而非发行股票进行外部融资，优先选择通过银行贷款等形式进行资金融通，而并非通过发行股票和股权等方法来筹集融资需要的资金。因为内部融资来自于企业内部的储备资产，其需要的融资成本微乎其微，同时操作简单，而股权融资虽无需支付利息，但由于外部融资者与内部管理者的信息不对称，会引起公司价值的下降，同时还要向股东进行分红，稀释了股东股权，烟台市中小企业也不例外。截至2019年底，烟台市新三板市场挂牌中小企业71家，合计融资金额为25.16亿元，与2018年相比较，融资金额减少了76.3%，相对全省中小企业而言，烟台市通过股权融资的中小企业的比例明显偏低，融资渠道较为单一。

1.2 融资成本高，企业融资效率低下

由于中小企业管理水平低，在作为信贷融资的第一方当事人时，其融资首先要考虑到融资成本问题。由于大部分中小企业的规模与体量较小，很难通过发行股票或者债券等外部融资方式来获取资金进行发展，在进行银行贷款时，较容易受到利率变动的影响，从而导致融资成本增加。除此之外，不少中小企业经济实力与影响力较弱，贷款担保能力和信用等级水平也比较薄弱，这又导致其基本上不具备银行抵押担保贷款的能力，需要另寻途径进行融资，这无疑也增加了寻找融资渠道的机会与时间成本。

1.3 融资风险大，企业甚至进行不法融资

由于通过银行贷款等融资方式会受到一定限制，因而通过民间贷款或者融资的形式筹集资金成为中小企业的选择之一。然而，受到众多因素的影响，民间不法融资借贷问题也尚未解决，一些不法的融资机构贷款利率高，贷款期限结构不合理，存在着“空手套白狼”等现象。但中小企业因为缺乏贷款担保、信用评估水平较低等问题，在利用外部融资时，难以取得金融机构的支持，只能选择高利贷和民间融资来维持企业运作，而这又加大了中小企业在进行融资时的风险，甚至出现还款难、利息高等问题。据有关数据显示，截至2019年年底，烟台市金融机构不良贷款达305.61万元，其中，中小企业不良贷款达249.8万元，占比高达77.3%。由此可见，烟台市中小企业在融资方式的选择方面由于自身条件限制，被迫选择一些不法的地方性民间融资，最终导致企业资金难以周转，经济效益得到损害。

2 烟台市中小企业融资难的原因

2.1 信息不对称

由于一般性中小企业在进行融资时都优先通过银行进行贷款，因此，中小企业的资信能力、信用等级水平等因素成为能否借款的评估条件。相较于大型企业及国有企业等银行支持力度高的企业，部分中小企业由于处在企业初创期，存在着财务信息缺乏和企业信用能力不足等问题。因此，银行在评估中小企业融资能力与信用时也无法获得其真实信息，从而无法为其发放贷款。不仅如此，大多数中小企业由于企业体量与规模相对较小，自身风险意识不足，企业管理体系也不够规范化与专业化，在与其他同行业竞争者进行竞争时，存在恶行竞争的现象。这样一来，银行等资金的供应方为了防止信息不对称带来的道德风险和逆向选择等问题，往往会通过提高利率水平、采取相关政策等形式增加中小企业融资成本，严重制约了中小企业的融资。

2.2 金融体制的制约因素

由于大部分中小企业在进行融资时以间接融资的方式为主，以其他融资方式为辅，且在我国现行的金融体制中，银行在企业的融资过程中占据了主导地位。然而这种针对国有企业与大企业建立的金融体制，却在一定程度上减少了对中小企业的融资和贷款发放力度。虽然国家一直将重点放在优化企业融资结构等问题上，但由于受到金融抑制理论等影响，金融市场在金融体系中的作用并未显现，反而出现了抑制性的作用。近年来，虽然国家着力调节优化社会融资结构，但是受到各种因素的影响，中小企业间接融资比例较高，直接融资比例较低的情况依然没有转变。

2.3 相关政策的缺失

近年来，虽然山东省早已颁发了有关促进烟台市中小企业融资的政策，烟台市相关政府部门也建立了烟台市中小企业的政务服务中心和平台，以便中小企业查询相关信息和金融机构服务情况，从而促进自身融资以及经济发展。但相关优惠政策中对于中小企业的融资问题尚未落实，同时烟台市也缺乏专门为中小企业贷款和经济服务的商业银行与地方性中小金融机构，企业的融资渠道依旧狭窄，同时由于大型企业及国有企业是经济发展的重中之重，金融贷款政策的倾斜也导致了烟台市中小企业仍旧面临融资难、融资渠道狭窄的困境。

3 互联网金融解决烟台市中小企业融资困境的途径

3.1 解决信息不对称的问题

互联网金融是当今大数据信息时代的新型融资模式，可以快速了解到中小企业财务信息以及信用状况。一方面，金融机构可以通过互联网金融较为全面真实地了解中小企业发展状况，同时互联网大数据也对其资信状况进行了有效评估;另一方面，企业与金融机构也可以快速对接，推动双方业务发展。此外，中小企业采用互联网金融的形式进行融资，可以更好地促进企业间的信息交换和沟通机制的建立。中小企业本身体量较小，在融资问题上往往面临着“单枪匹马来战斗”的问题，而互联网金融恰好以建立中小企业互联网金融服务平台的方式，帮助他们更好地吸收其他竞争者和同业者的经验和教训，更好地开展融资筹资活动。从2019年开始，烟台市科技局加大了互联网金融支持力度，与市区相关数据中心共同建立了大数据互联网金融平台，截至2019年12月底，累计帮助178家中小企业进行互联网融资，融资金额达到170.96万元，与往年相比增加了163%，有效缓解了烟台市中小企业融资困难的现状。

3.2 扩大融资渠道，互联网融资更便捷

与传统的融资方式有所不同，通过“互联网+金融”的形式，能够全方面建设互联网区域金融平台模式，在一定程度上协助金融机构不断更新金融产品，帮助企业通过互联网金融模式收集融资资料，汇集全方位、多层次的资金筹集资源，更加便捷有效地将各种融资渠道进行汇总，从而便利中小企业进行融资。目前，互联网金融的形式多样，包括移动支付、云计算、移动银行、P2P、互联网理财等形式。以烟台市开发区为例，中小企业不仅开始采用P2P的方式进行新兴互联网贷款融资，而且政府也制定了相关“人才贷”政策，将人才资源与金融资源结合，将“区级人才”“市级人才”等资源纳入互联网金融體系中。此外，烟台市政府还扩大了“互联网+金融”的资源获取范围，增加了中小企业可以进行融资的方向和途径，利用知识产权与本土特色与互联网金融结合的做法也极具创新点，在拓宽烟台市中小企业融资渠道的同时又促进了融资资源的合理利用。

3.3 降低融资成本，融资效率更高

评估手段匮乏、信息在多参与方中难以共享、信用难以跨级传递等是传统融资方式的众多问题，而利用大数据等互联网技术可以搭建中小企业融资服务平台，从而快速连接小微企业与金融机构，促进双方的信息交换和交流。烟台市政府为解决中小企业融资贵、融资难和效率低的问题，通过“腾讯云”烟台工业互联网平台，上线金融服务板块，创新供应链金融模式，在为供应链上的企业提供金融解决方案的同时又缩短了企业信息汇总的时间，大大降低了企业融资的资金与时间成本。

4 互联网金融在中小企业融资过程中存在的问题

4.1市场监管与安全问题

大数据网络时代是当今时代发展的潮流与热点，互联网金融在此热潮下诞生，无疑是对我国金融监管市场体系及机构的重大挑战。由于互联网金融是新兴事物，具有产品更迭速度快、规模影响力广的特点，因此，各行各业尚未对其形成较为全面的认识，企业也无法较为全面地掌握互联网金融机构及平台具体信息，这就导致了很多不平等的金融交易与融资状况发生，中小企业融资安全问题也随之引发。不仅如此，由于互联网金融是在21世纪初提出的新兴概念，虽然市场监管部门也对此进行了相关政策的颁布，但有关互联网金融具体的法律法规尚未形成，没有形成健全的市场监管体系，缺乏专业化的规范和监管。

4.2 信息泄露与风险问题

由于中小企业融资是当今的热点话题，而且互联网也具有信息传播速度快、范围广的特性，一些非法分子使用互联网金融产品，获取中小企业的相关信息，并出售给其他竞争者或平台，导致企业信息泄露、商业秘密公开等问题。与此同时，中小企业本身自我管理意识也不完善，在互联网信息发达的当下，很容易泄露信息，甚至威胁到公司财产与经营状况。同时，互联网金融产品更新迭代速度快、多样化等特征也导致一些中小企业在寻找融资渠道时，无法分辨良莠，可能会贪图一时的利益，选择不利于自身发展的融资产品和渠道，最后得不偿失，自身的经济利益也被损害。

5 有关互联网金融促进中小企业融资的建议

5.1 创新供应链互联网金融模式，实现多渠道融资

2021年《政府工作报告》中指出要“提升中小微企业创新能力”“创新供应链金融服务模式”，其实是要去处理中小企业融资困难的现状。与传统的融资方式不同，互联网金融作为新兴的行业，发展前景极其广阔，在一定程度上可以创新供应链互联网金融方式，实现多渠道融资。而通过建立资金供应链与互联网金融融合的新型融资方式，把单个企业在资金融资过程中出现的风险，转变为整个供应链上下游产业整体的风险，从而将中小企业融资的风险控制在最低程度。2019年，由于部分互联网金融平台存在偿付能力有限、投资者保障方式不持续、信息披露与资金存管进程缓慢等问题，出现网站关闭、资金提取受阻等现象。

5.2 完善相关法律法规，培育专业化互联网金融发展模式

随着互联网金融的不断变化与创新及其对中小企业融资带来的利好，目前互联网金融在缓解中小企业融资难、融资贵等方面发挥的作用越来越突出，但由于市场体制的不完善，其贷款利率也明显较高，因而很多中小企业必须承担高昂的财务费用，这不仅增加了金融风险与信息泄露等安全性问题的发生概率，同时也增加了中小企业在经济发展过程中的融资成本，难以在现阶段发挥互联网金融对支持中小企业经济高质量发展的作用。但不可否认的是，大多数互联网金融产品与模式能够很好地为中小企业提供便捷的资金服务，从而带动企业经济的发展。因此，与其相关的法律法规也急需修改、更新和完善，应当综合统筹兼顾各个方面、深入探索互联网金融对中小企业的影响以及二者之间的关系，在研究中不断建立专业化、规范化的法律法规体系。

【參考文献】

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