■ 陈一洪

（泉州银行 福建泉州 362000）

一、引言

当前，城市商业银行（以下简称“城商行”）已成为推动金融体系优化、经济实现高质量发展的重要生力军。2009年-2020年，城商行以20%的年复合增长率实现资产规模从5.69万亿元增长至41.07万亿元的飞跃式发展，市场份额也由7.20%提高到12.80%。快速扩张的规模体量为实体经济持续增长提供资金支持的同时，在宏观经济进入新常态阶段、利率市场化深入推进的新形势下，城商行整体也面临着资产质量下降、利差收窄、盈利能力下行的发展困境，尤其是利润可持续增长面临严峻考验。

目前学术界主要从内外两个层次开展城商行盈利的研究。从外部因素看，研究认为以经济增长、区域金融生态环境、市场竞争等为代表的外部因素对城商行的盈利能力及利润具有明显影响（陈一洪，2017；杨海珍等，2019）。同时，受城商行自身股权结构的影响，地方政府保护主义行为以及行政干预对其盈利的影响同样受到学者们的关注。研究表明，地方政府的行政干预往往会成为负面因素，干扰城商行正常的信贷投放决策，进而会对城商行的盈利产生影响（王龑，2019）。内部因素的研究表明，公司治理从根本上决定着城商行的决策体系，进而影响其一系列经营行为及最终的经营绩效（祝继高等，2012；杨德勇等，2007）；而更加微观的资产负债及收入结构，同样对城商行的盈利能力具有显著的影响。一方面，不同的资产负债结构决定着城商行不同的资金来源及其运用特征，直接影响其盈利能力（任碧云等，2015；……