邓建华

（中运科技股份有限公司，广东 广州 510280）

由于新三板上市的门槛相对比较低，对新三板企业的财务没有太严格的要求，致使很多拟新三板上市公司和新三板上市公司面临较多的财务风险。因此，对新三板上市公司的财务风险控制思考和分析就显得尤为必要。

一、“新三板”的基本概念和特点

新三板全称是全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。是我国建设多层次资本市场体系的重要组成部分。与国内主板、中小板、创业板相比，新三板主要目的是为企业筹资、资本投入与退出服务，不以交易为主要目的，因此严格意义上说来新三板上市不是“上市”，应叫“新三板挂牌”，现仅按企业的习惯称“新三板上市”。

在新三板上市的公司，大多都是一些科技型中小微企业，远未达到在主板、中小板、创业板上市融资的要求，缺乏融资渠道又无优势的盈利模式，难以直接上主板IPO、中小板、创业板，就退而求其次上新三板。新三板上市的特点是容易上、尺度不严、又能提升知名度，大多数企业为了能上新三板，在财务数据上普遍存在夸大和财务治理不规范的问题。因此，新三板上市公司要想提升市场竞争力，要做好财务风险控制。

二、目前新三板上市公司面临的财务风险

（一）筹资风险

通过调查2020年我国120家新三板上市公司，发现不少公司的现金净流量不佳，存在偿债风险。……