王艺洁

（国家开发银行深圳市分行，广东 深圳 518000）

实施创新驱动发展战略，建设世界科技强国是我国经济社会发展的重要方向。在创新创业的时代背景下，作为我国科技创新的生力军，科创企业受到的关注日益增加。科创板的设立打通了科创型企业的直接融资之路；在间接融资方面，国家先后出台多项政策，鼓励针对中小企业的知识产权质押融资，各地也先后开展了相关业务试点，知识产权质押融资成为支持科创企业的重要方式之一。

一、我国知识产权质押融资现状

（一）知识产权增长快速，知识产权融资量不断提升

据统计，2015—2019年，我国专利发明授权量由35.9万件上升至45.3万件，商标注册量由197万件上升至640.6万件，著作权登记量由134.82万件上升至418.7万件，呈现显著增长的态势［1-2］。知识产权质押融资额由2015年的931.7亿元提升至2019年的1515亿元，同期新增非金融企业及机关团体贷款额的占比由1.3%上升至1.6%［3-4］。

（二）用于质押融资的知识产权占比较小

2019年全国共办理专利权质押项目7060项、商标质押登记申请1310件、著作权质押登记537件，分别占同期发明专利授权量、商标注册、著作权登记量的1.6%、0.02%、0.01%［1-2］。

（三）市场化及“纯”知识产权质押融资发展缓慢

2008年以来，国内近30个地区先后开展了知识产权质押融资试点和投融资服务试点。除搭建相关服务平台外，政府也积极参与融资市场。在政府的贴息、补贴等财政支持和担保基金、风险补偿金池等信用支持下，知识产权质押融资在短期内实现了较快增长，但银行金融机构在判断融资时，主要关注的还是政府信用支持力度、企业本身的财务状况和信用，极少关注知识产权本身价值。在部分银行的实践操作中，仅将知识产权作为风险缓释措施而非合格信用结构，将知识产权质押贷款列为类信用贷款。政府支持缩减或退出后，知识产权质押融资市场不再乐观。

二、存在的主要问题

目前知识产权质押融资存在的问题中，银行的关注点主要在于3个方面。

（一）知识产权价值评估的可靠性问题

国家知识产权局数据显示，2019年国内有效专利许可率为6.1%。转化利用率低、专利持续时间短、放弃率高是我国知识产权的“难言之隐”［5］。在知识产权价值参差不齐的情况下，知识产权价值评估变得尤为重要。

银行人员不具备专业评估能力，用于质押的知识产权价值多由第三方评估机构完成。一方面，知识产权价值本身会根据经济、技术、法律以及企业经营状况动态变化，交易市场不活跃、实际案例较少、价值评估发展滞后等也使评估知识产权价值时选用评估原则、评估方法、评估指标等存在较大难度［6］；另一方面，国家虽然出台了知识产权评估相关指南和指导意见，但在评估实践中，评估人员在评估方法、指标选择、权重确定上往往比较主观，评估价值的可操作空间较大。

（二）知识产权交易市场不成熟情况下的质押物处置及变现问题

一方面，作为无形资产，知识产权因独立程度低、市场交易不活跃、价值评估主观性强等因素存在流动性差、折现率低、转化率低等问题，导致银行质押物处置时间长、成本高、难度大；另一方面，我国知识产权交易市场发展缓慢，虽然成立了部分区域性交易市场，但各平台发布的信息数量有限、信息透明度低、产品交易量少，交易信息的不畅通以及处置过程中可能存在的权属纠纷等法律问题进一步增加了银行的处置风险。

（三）政府主导型知识产权质押融资的可持续问题

目前国内知识产权质押融资主要依赖于政府提供的财政及信用支持，由政府承担主要风险。短期内，政府主导的知识产权质押融资吸引了银行等金融机构参与，但财政资金仅能按一定比例撬动银行融资，整体融资规模有限。且长远看，每年持续投入大量专项资金，对政府财政实力的要求较高，可持续性较差，在地方财政相对紧张的地区更是无法复制。在未来持续性无法解决的情况下，银行也难以在内部达成共识，难以形成培养知识产权融资专业人才团队、建立专门的风控及信贷管理体系的长远规划。

三、对策及建议

（一）明确政府在知识产权质押融资中的职责定位

政府扮演的角色不能是提供财政补贴、信用兜底等经济手段的市场“参与者”，更不能是“主导者”，而应是市场“服务者”。政府要通过制定合理的制度规范，搭建相关的配套平台、提供相应的基础服务等方式为知识产权质押融资营造良好的营商环境，解决市场参与主体的难点和痛点，激发各方内在的参与热情。通过政府引导、市场参与，逐步构建市场主导型融资体系，充分发挥市场供求机制、竞争机制和价格机制的作用，实现资源的有效配置。

（二）加强政府配套服务体系建设

为提高知识产权质押融资效率，政府应从5个方面着手。第一，严把入口关，加强对知识产权实用性和市场转化能力的审查，提升授权和注册的知识产权质量。第二，建立统一、高效、便捷的质押登记体系，降低登记成本。同步建立质押登记数据库，实时公示登记信息，确保信息公开透明、易获取。第三，建立统一的评估管理体系，加强对知识产权评估机构的管理，严格审核评估机构专业资质，建立评估机构数据库和评估专家数据库，定期考核评估质量，增强评估专业性、权威性和公信力。同时建立知识产权评估数据库，将每项知识产权的评估价值和评估方法都纳入数据库管理并公示，为市场法评估和后续交易提供价格参考。第四，通过行政主导建立全国统一的知识产权交易市场。设定交易规则和技术转移规章制度体系；审核参与者资质和交易标的资质，严格准入机制；建立交易数据库，实时公开交易数据，通过提供专业、稳定、规范的交易场所，提升知识产权的转让效率和变现能力。第五，整合现有知识产权交易和运营平台，进行规范化管理。引导其由信息中介型平台转型为专业化功能型运营平台。一方面，提供覆盖知识产权全生命周期的创新咨询、技术评估、技术许可、推荐参与交易市场、成果转化、投资顾问等专业化、个性化的综合服务，实现知识产权的价值增值；另一方面，对接收银行坏账的知识产权进行证券化、许可、逆许可、诉讼等线下运营［7］，实现知识产权融资坏账的处置变现。

（三）进一步优化监管政策，推进银行知识产权质押融资产品创新

监管部门可通过设立专项考核激励、提升风险容忍度等措施鼓励银行开展知识产权质押融资，同时，持续推进落实“尽职免责”，解决银行一线业务人员的后顾之忧。银行可成立知识产权融资部门，培养专业人才；探索推出知识产权及项下应收账款质押和收入账户监管联动、知识产权质押及评估机构连带责任保证担保联动、知识产权质押和保险联动、投贷联动以投补贷等融资模式，支持科创型企业发展。

四、结语

知识产权质押融资对于支持我国科创企业可持续发展具有积极意义。依托政府提供的制度保障和搭建的基础平台，银行金融机构应放大格局、提高站位，积极履行社会责任，大力推动知识产权质押融资市场化发展，发挥好金融支持实体经济的重要作用，助力科技强国建设。