黄开文

陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 陕西渭南 715405

1 对标项目背景

按照集团公司2018年生产经营计划，进口矿年度采购数量达1380万吨，以“提升指标、改进管理、降低成本、提高效益”为纲领，以供销差价最大化为目标，以全要素、全流程、全方位的系统对标，管理提升为抓手，深入贯彻落实“三基三对标”工作，扎实开展了以“进口矿期现货采购及贸易模式探索”为主题的对采购管理工作。

1.1 现状分析

回顾最近几年里黑色产业链的定价机制与钢企风险管理的发展历程可以发现，相比于传统现货定价方式，以期货价格为基准的基差贸易更加符合黑色产业链企业生产经营现状和发展诉求。期货工具可以帮助黑色产业链企业在期货市场套保避险，不断提高企业竞争力。

铁矿石采购先后经历了长协定价与指数定价的阶段。目前，产业链正朝着以基差贸易为代表的期货基准定价方式转变。期货基准价格的引入，可以使企业规避绝对价格大幅波动的风险，同时，以人民币计价、现货交割的大商所铁矿石期货，也可以让企业不用担心汇率及货物问题，专心于自身的生产经营。铁矿石贸易总是在长期合同和短期合同之间不断地转换，当整个黑色产业链处于平稳运行阶段时,长协合约能被很好地执行，但当市场价格出现大幅波动后，长协合约往往很难坚持下去。长协定价结束后，铁矿石贸易进入了指数定价的阶段，如普氏指数定价方式。这种方式虽然规避了绝对价格的大幅波动，但因为汇率波动、船期不确定等问题，依然对钢铁企业生产经营造成困扰。……