高思帆 安冬 霍姿诺 张天慧

摘要：本文以河北省城镇职工基本养老保险基金为研究对象，对后疫情时代以及人口老龄化背景下河北省城镇职工基本养老保险基金的运行进行预测和评估，旨在实现养老基金运行的可持续性。通过建立精算平衡模型研究研究发现：第一、新冠肺炎疫情冲击后2019-2023年各年度河北省城镇职工基本养老保险基金均存在当期收支缺口，其中2019年基金当期收不抵支问题最为严峻，当期缺口为599.29万元;第二、2024-2035年基金收入始终大于支出，长期存在当期基金结余;第三、目标期基金累计滚存结余始终为正，但累计滚存结余增长速度下降，若不采取相关政策干预，对全国养老保险基金累计滚存的贡献将大大减少。因此，适时提高征缴率、改善基金投资方式、优化政策增收节支、推进基金实现全国统筹成为提升河北省城镇职工基本养老保险基金可持续性的政策着力点。

关键词：城镇职工基本养老保险基金 河北省 后疫情时代 可持续性 精算平衡模型

一、引言

我国已步入老龄化社会，部分地区已出现当期基础养老金收不抵支的不利局面。党的十八届三中全会首次提出社会保障要“坚持精算平衡原则”。据《中国养老金精算报告2019-2050》预测，我国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余将从2028开始为负，直至2035年将耗尽全部累计结余，未来我国城镇职工基本养老保险的可持续性面临巨大挑战。与此同时，2020年我国遭受了重大突发公共卫生事件—新冠肺炎疫情。那么，新冠肺炎疫情冲击后河北省城镇职工基本养老保险基金是否具有可持续性？其社会调节功能是否得以发挥？不同政策参数又如何影响基金周期性平衡呢？本文借助精算平衡模型，立足于新冠肺炎后疫情时代，对河北省城镇职工基本养老保险基金收支平衡和可持续性展开评估与预测，为实现基金的可持续发展提出建议。

二、精算平衡模型的构建

（一）模型假设

1.测量区间设定为2019年—2035年。

2.本文构建的是养老保险基金总体的收支平衡精算模型，不具体区分个人账户基金和社会统筹基金。

3.模型测算中，基金收入指的是基金征缴收入。

4.本文假定：河北省城镇职工参加养老保险后一直缴费，直至退休。

5.本文假定：河北省城镇职工22岁参加工作，并在当前平均退休年龄退休。

（二）模型构建①

1.收入模型

第i年城镇职工基本养老保险基金收入=实际征缴实现率×征缴率×i-1年在崗职工平均工资×i年城镇职工基本养老保险缴费人数，即：

其中，Ai表示i年城镇职工基本养老保险基金收入，Di表示i年养老保险征缴实现率即当年实际收缴基金总额（不含陈欠）/当年应收缴基金总额，Ci表示i年养老保险征缴率，Qi表示 i年养老保险缴费人数。Wi-1表示i-1年在岗职工平均工资，gi表示i年在岗职工平均工资增长率，则。

2.支出模型

i年城镇职工基本养老保险基金支出额=i年城镇职工领取的平均养老金×i年养老保险领取人数，即：

其中，Bi表示i年城镇职工基本养老保险基金支出额，Pi表示i年城镇职工领取的平均养老金②，Ri表示i年养老保险待遇领取人数。

3.当期基金收支差额模型

i年城镇职工基本养老保险基金当期收支差额=i年城镇职工基本养老保险基金收入-i年城镇职工基本养老保险基金支出额，即：

其中，Ni表示i年城镇职工基本养老保险当期基金收支差额，Ni等于0、大于0和小于0，分别表示城镇职工基本养老保险基金当期收支平衡、收支结余和收不抵支。

4.基金累计滚存模型

把基金增值纳入考虑，i年末（i+1年初）的养老基金累计滚存数Mi=2019年年底城镇职工基本养老保险的基金累计滚存+目标期间（i取值2020—2035年）各年度基金收支差额的累计滚存，即：

其中，Mi表示基金收支差额Ni在i年末（i+1年初）的基金累计滚存数，M2019表示2019年年底城镇职工基本养老保险的基金累计滚存，Ni表示目标期间各年度基金收支差额。Mi等于0、大于0和小于0，分别表示i年末在动用往年的基金累计滚存后，城镇职工基本养老保险基金收支平衡、存在盈余和存在缺口。

三、模型参数假定③

1.失业率

据国家统计局数据得，2011—2019年河北省城镇登记失业率平均为3.58%。参照国外学者对疫情后失业率的分析，新冠肺炎疫情将对人力资本造成极大影响，尤其对城镇职工而言，疫情可能会对其造成永久性损伤并带来深远的影响。所以本文假定测算期间河北省城镇登记失业率为3.6%。

2.参保人口预测和领取人口预测

从国家统计局得2016-2019年河北省城镇人口数据，把数据按性别、年龄和人口进行区分，根据平均实际退休年龄（男60岁、女50岁），整理得到河北省城镇劳动年龄人口数和城镇退休人数。结合疫情致使的高失业率，参照2019年在职职工参保率71%和前述数据，预测可得2021—2035年基本养老保险缴费人数和待遇领取人数，如图 1所示。

3.征缴率和实际基金征缴实现率

本模型中征缴率指实际缴费率。已知2010—2017年全国养老保险实际缴费率的几何平均数为16.26%，考虑疫情期间对养老保险的缓缴和减免政策，本文假定目标期间实际缴费率水平为16.1%。此外，曾益自2019年征缴体制发生转变后对税务部门全责征收的实际能力进行量化，得出征缴体制转变将使基金征缴实现率提升20.3～25.2个百分点[3]。以2018年为基准点，当年实际征缴实现率为64.25%，则征缴实现率可上升至84.55%至89.45%。2019年征缴体制改革仍处于过渡期，而征缴体制改革所带来的增益有望在2021年全部得到显现。因此，本文假定：征缴实现率从2018年的64.25%增至2021年的84.55%，并达到稳定值。

4.在岗职工平均工资及增长率

2019年河北省城镇在岗职工月平均工资为6314.58 元。因为2012-2015年河北省城镇在岗职工平均工资增长率为9.89%，而2015-2019年增长率为9.70%，结合疫情对河北省经济的负面影响，本文假定：以2019年河北省在岗职工月平均工资6314.58 元为基准，且测算期间平均工资增长率为9.65%。

5.平均养老金与养老金调整比例

2018年河北省城镇职工基本养老金领取人数为1060万人，同年养老保险基金支出总额为2021亿元，因此2018年河北省城镇职工年平均养老金P2018为19066元。为应对疫情，人社部发布了《关于2020年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发（2022）22号），要求在上一年的基础上上调5%的养老保险金计发水平。考虑疫情后河北省整体经济环境、财政压力与制度稳定性趋向良好发展的态势，本文假设：测算区间养老金调整比例维持在5%不变。

6.基金累计结余和基金增值率

河北省城镇职工基本养老保险基金累计结余长期存在盈余。2005—2019年基金累计滚存结余增长率虽有起落，但平均保持5.12%的增长水平。2019年河北省城镇职工基本养老保险基金累计结余M2019为910亿元。基于《关于公布2011年度城镇企业职工基本养老保险个人账户记账利率的通知》（冀人社字[2012]20号），假定2019年及以后河北省养老保险基金个人账户记账利率为3.5%，以2018年全国基本养老基金投资收益率2.56%为基准，假定基金增值率为3%。

四、河北省城镇职工基本养老保险基金评估与预测的实证分析

将相关参数代入式①至式⑤，可得2019—2035年河北省城镇职工基本养老保险基金收入、支出、当期收支差额和累计滚存数额等数据。

表 1显示，2019—2023年河北省城镇职工基本养老保险基金支出额均高于收入额，当期基金收不抵支。但2024—2035年基金收入大于支出，当期基金收支差额由负转正，当期基金收支结余。目标期间基金累计滚存结余始终为正，但增速下降至3%，整体呈缓慢上升趋势。可知，疫情对河北省城镇职工基本养老保险有一定程度的影响，短期对基金可持续性产生一些负面影响，但长期来看，丰裕的累計结余资金可较好地填补疫情所带来的收入缺口，养老保险基金可持续性良好。

五、研究结论和政策建议

（一）结论

本文通过构建养老保险基金精算模型，对后疫情时代河北省城镇职工基本养老保险基金的可持续性进行研究。研究发现：第一，疫情冲击后2019—2023年养老保险基金存在当期缺口，其中2019年基金当期收不抵支问题最为严峻，当期缺口为599.29万元;第二，疫情冲击后2019—2035年养老保险基金累计滚存结余增长速度下降，若不采取相关政策干预，对全国养老保险基金累计滚存的贡献将大大减少;第三，由于系列补贴政策的出台，疫情后养老保险制度的经济调节作用显现，但仍存在较大改进空间。

（二）政策建议

1.适时提高征缴率

若疫情对河北省经济的冲击在阶段性减免社保费政策结束前仍无法有一定好转，可继续延长补贴政策;在疫后经济逐渐恢复至正常水平后，可回复原先征缴率;疫情对经济的影响全部消退后，当经济呈现超越疫情前的增长势头时，可考虑适时提高养老保险征缴率。

2.改善基金投资方式

作为保障老年生活的投资，养老保险应以中长期投资为主要投资方式。此外，继续拓展养老保险基金投资路径，探索多元化的投资组合，降低投资风险，提高投资回报率。同时，逐步放开境外投资的限制，探索优化资产配置新路径。

3.优化政策增收节支

建立养老金缴费激励机制，采用“累进制”增发基础养老金;对个人账户缴费，采用记账利率分段取值的方式;养老金调整政策的制定向缴费年限长的职工倾斜;建立多层次养老保障体系，满足不同群体的养老保障需求。

4.推进基金实现全国统筹

提高养老保险基金统筹层次，建立全国统一的基金管理机构。经过一系列改革，我国养老保险基金已逐步实现了省级统筹，很大程度上缓解了基金收支不均的问题，但部分地区仍未实现。推进全国统筹不但能提高河北省养老保险基金结余的利用率，将基金盈余额在全国范围内进行调剂，也有助于提高养老保险基金管理效率。

参考文献

[1]王翠琴，岳晓，薛惠元.城镇职工基本养老保险基金可持续性仿真测算[J].统计与决策，2021，37（12）：131-135.

[2]赵亮，李灯强.我国城镇职工基本养老保险基金可持续性研究——基于新冠肺炎疫情冲击的影响[J].财经科学，2020（12）：118-129.

[3]曾益，李殊琦，李晓琳.税务部门全责征收社保费对养老保险缴费率下调空间的影响研究[J].财政研究，2020（02）：96-112.

注释：

①模型构建参照学者王翠琴[1]的研究结果

②下一年的平均养老金=上一年的平均养老金×（1+养老金调整系数）

③参照学者赵亮[2]的疫情影响分析指标

2021年度河北省人力资源和社会保障研究课题：后疫情时代河北省城镇职工基本养老保险基金可持续性研究——基于精算平衡模型的实证分析（JRS-2021-2036）

作者简介：高思帆（2000—），河北农业大学，会计学专业学生。