赵文娟

南京北路智控科技股份有限公司（以下简称“北路智控”）是一家主营智能矿山相关信息系统的开发、生产与销售的企业，在大客户入股后，公司的净利润出现了暴增，然而相较于业绩表现的优异，毛利率却在一路走低，且异于同行变动趋势。若进一步对比招股书披露销售数据和大客户所披露采购数据，可发现两者之间也存在明显的偏差。此外，若分析其独董丁恩杰的身份，也让人怀疑其任职资格很可能有违规的嫌疑。

股东兼客户难言公允，交易真实性待榷

据招股书披露，北路智控于2020年8月进行了股份制改革。次月，公司进行了一次增资，新增的注册资本由新投资者郑煤机认购，增资后郑煤机持有公司8%股份，为公司关联方。

北路智控的主营业务全部来自于智能矿山通信、监控、集控及装备配套四大类，各类产品又可分为新建系统、扩容及备件两类。报告期内（2018年至2020年1～6月）公司智能矿山装备配套的销售收入分别为634.46万元、3086.20万元、9823.21万元和5123.40万元，占主营业务收入的3.09%、10.48%、22.58%和21.48%，尤其是在郑煤机入股当年的占比达到峰值。

招股书还披露，公司与郑煤机是于2017年开始合作的，郑煤机主要向公司采购智能矿山装备配套，报告期各期郑煤机向公司分别贡献了629.76万元、2410.85万元、9825.13万元和3973.38万元的营收，占当期营收的比重分别为3.06%、8.15%、22.55%和16.65%。

从上述两组数据对比看，报告期内北路智控智能矿山装备配套产品的收入几乎全部来自于郑煤机的贡献，作为股东兼客户的郑煤机对公司可谓照顾有加。……