宋瑾雯

本文提供了与数字金融相关的一些问题的讨论。数字金融和金融普惠对金融服务用户、数字金融提供商、政府和经济都有一些好处，尽管如此，仍存在一些问题，这些问题的存在严重影响了数字金融服务实体经济的能力。本文讨论的数字金融问题与正在进行的辩论以及通过数字金融在发展中国家和新兴经济体中实现普惠金融有关。

本研究考察了数字金融对普惠金融和金融体系稳定性的影响，同时对数字金融进行了论述，讨论了其对后者的稳定性的影响，这是大多数文献未涉及的方面。在概念层面，讨论还涉及数字金融、数字普惠金融和普惠金融的益处和风险。

现今，数字金融和金融普惠对减贫和经济增长的相关性吸引了政策制定者和学者的注意，这主要是因为持续存在的许多问题，解决这些问题之后，数字金融服务实体经济的能力将会有所提高。数字金融和普惠金融对于各个方面的用户都具有许多独到的优势，特别是其为中小微企业提供了更多的发展。人工智能、大数据以及云计算等技术的快速发展，很好地解决了这些企业的融资问题。

尽管数字金融和普惠金融具有诸多好处，但尚未充分渗透到广大人口中（如2013年的G20峰会），这表明在金融的可用性、可及性和使用之间存在差距。数字普惠金融、金融数据普惠和数字金融领域的这种差异相当普遍，尤其是在金融科技提供商中。它们之间的关系以及它们为金融普惠带来的问题，在文献中很少得到关注。此外，金融科技提供商可以通过增加金融系统中的金融交易量来促进经济增长，但目前尚不清楚金融科技提供商及其活动是否会在经济低迷时期加剧经济危机。

数字金融

从从业人员的角度来看，数字金融是通过与可靠的数字支付系统相连的手机、个人电脑、互联网或信用卡提供的金融服务。类似地，麦肯锡的一份报告将数字金融定义为“通过手机、互联网或信用卡提供的金融服务”。21世纪是互联网的世纪，互联网的发明及应用给全球经济带来了巨大的改变。与此同时，与互联网相关的数字经济也成了经济发展中最活跃的部分。数字金融是指由互联网公司以及金融服务公司创造的一种新型的金融业务模式，包括融资、投资、支付等。

提供金融服务的目标是促进减贫和推行发展中经济体的普惠金融。理想情况下，任何数字金融服务都有三个关键组件：数字交易平台、零售代理商以及客户和代理商最常使用的移动电话设备——通过数字平台进行交易，数字平台包括移动设备、个人电脑或互联网。

数字金融存在许多优势。首先，在互联网发展迅速的背景下，数字金融具有更好的金融普惠性。数字金融的产生将金融服务延伸到其他领域，如数字人民币的发展等。其次，数字金融具有更好的服务实体经济的能力，最近世界各地数字金融服务的可及性和可负担性得到改善，可以帮助数百万贫困客户从基于现金的交易转向在安全数字平台（CGAP）上进行正式的数字金融交易。第三，数字金融为个人、中小企业和大型企业提供便捷的金融产品和服务以及信贷设施，从而提高总支出，提高GDP水平，有望提振数字化经济体的国内生产总值（GDP）。无论是对客户还是对他们及其家人居住的经济而言，数字金融还可以提高经济稳定性，增加金融中介。第四，数字金融创新可以对银行绩效产生长期的积极影响。SWIFT是一种基于网络的技术基础设施和一套全球银行间电信通信标准。他们研究了欧洲29个国家的6848家银行，发现采用SWIFT对长期盈利能力有很大影响。小银行的盈利能力效应大于大银行，对业绩表现出显著的网络效应。第五，数字金融还使政府受益，通过提供平台来促进总支出的增加，从而通过增加金融交易量产生更高的税收收入。

总之，数字金融应该改善个人和企业的福利，有正式的银行账户和在他们的银行账户中有资金来完成多个金融交易。然而，数字金融服务的成本问题限制了其预期效益的完全实现。

数字普惠金融

数字普惠金融可理解为“被排斥和服务不足的人群通过数字途径获得和使用正规金融服务”，即生活条件较差或特殊人群通过拥有银行账户和数字化服务进行金融交易。如果说服以上人群相信并使用数字金融，那么预期有效的数字金融项目可以满足所有人群的金融需要。

目前，已有超过80个国家通过移动电话、个人电脑等数字交易平台对数字普惠金融进行推广，使生活条件较差或特殊的客户从现金交易转变为数字金融交易。

数字普惠金融具有多种优点。从个人层面来讲，数字普惠金融是一个可靠的数字交易平台，操作快速便捷且操作成本低，大大缩短了客户在银行大厅排队和等待的时间，客户可以在短时间内轻松完成跨行转账、货币兑换等金融交易业务；从企业层面来讲，数字金融普惠有利于降低银行运营成本，减少银行职员的服务时间，推广数字普惠金融还可减少银行文件的整理工作和文书的书写工作，相应地可以减少银行分行和合作机构，使用数字普惠金融也可促使银行提供更为优质的服务，降低客户流失的风险；从国家层面来讲，数字普惠金融有助于减少实物货币流通，有助于降低發展中国家和不发达国家的货币通胀水平；从环保角度来讲，数字普惠金融具有环境可持续的优点。

普惠金融

根据联合国的一份报告来看，金融包容性是指可持续地提供客户负担得起的金融服务，使穷人进入正规经济。普惠金融可以定义为穷人使用正规金融服务，主要是指拥有财富的个人（主要是穷人）通过拥有正规的银行账户获得正规的金融服务。随着普惠金融的推广和金融包容性的增强，以前被金融排斥的个人将能够正常投资、教育、储蓄和创办企业，有助于减少贫困人群、促进经济增长。一个包容性的金融体系可以为所有人尤其是穷人，提供获得资金、转移资金、增加资本和降低风险的机会，是一项具有前瞻性的、可取的服务。

普惠金融可以为贫困家庭和低收入人群提供储蓄、投资和贷款的机会，还使他们能够应对疾病或失业等不可预见的紧急情况带来的收入冲击，低收入人群相对来说不易受到经济周期波动的影响，将他们纳入金融体系还可以改善金融系统的稳定性。普惠金融可以为客户的个人理财和基础存款提供服务，充分给予中小型企业和企业家获得信贷的机会，对中小型企业中员工的就业率有积极影响。普惠金融还可提高银行的客户规模和稳定性，为银行顺利度过宏观金融危机、维持当地经济活动以及银行的正常运营提供保障。此外，普惠金融还可通过降低银行对“非核心”融资的依赖风险，促进国家和企业的金融稳定。

此外，普惠金融的强包容性可以促进不同经济部门积极参与到正规的金融体系，随着正规金融部门份额的增加，它巩固了使用利率作为宏观经济稳定的关键政策工具的理由。普惠金融可以被视为一种商业机会和社会责任，其中自助团体和小额信贷机构参与了普惠计划，这两个机构对改善普惠金融至关重要。

结 语

本文讨论了数字金融及其普惠金融和金融稳定的含义。通过金融科技提供商，数字金融对新兴和发达经济体的普惠金融具有积极影响。数字金融为低收入和可变收入的个人提供的便利往往更有价值，对他们来说，这比从传统的受监管银行获得此类服务的成本要高。数字金融和普惠金融相辅相成，前者增加了后者的交易成本，提高了后者的抗风险能力，拓展了后者的供给范围，后者为前者的稳定和快速发展提供了有力支持。随着中国第三方支付的快速发展，数字金融正向外资体系逐渐扩大，我国的数字普惠金融必将快速发展。

（陕西煤业化工集团财务有限公司）